As três empresas no pódio da governança integrada continuam sendo Generali, Snam e Enel, com o Leão ocupando o primeiro lugar em relação à edição de 2017. Enquanto a Hera, quinta no ranking geral, ocupa o primeiro lugar na pesquisa extraordinária sobre os vínculos entre negócios e finanças responsáveis. Mas é toda a amostra do Índice de Governança Integrada 2018, modelo de análise do grau de integração de fatores ESG nas estratégias corporativas, que dá um salto. O número de empresas envolvidas aumentou em 42%, e o nível de participação dos profissionais dentro das empresas aumentou consideravelmente (para 144 gerentes), envolvendo massivamente a área financeira. Estes são os principais aspectos que surgiram durante a Conferência de Governança Integrada organizada na terça-feira em Milão, durante a qual foram apresentadas várias pesquisas. A iniciativa é promovida pela ETicaNews e TopLegal, com o apoio científico da Nedcommunity, Andaf, Methodos e Morrow Sodali. O projeto foi realizado graças ao apoio do escritório de advocacia internacional Dentons e dos sócios Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners e BMO Global Asset Management.
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GI 2018
O Índice de Governança Integrada foi criado envolvendo as 100 maiores empresas italianas por capitalização. Cada empresa foi convidada a analisar e relatar seu próprio modelo de governança de sustentabilidade em um questionário com cerca de quarenta perguntas. O IGI 2018 obteve a participação de 47 empresas, com um aumento de 42% face às 33 empresas do ano passado, aproximando-se assim de uma redenção de 50 por cento (sem contar pelo menos uma dezena de empresas que pediram informação para começar a trabalhar para o edição de 2019). Três outros elementos confirmam o crescimento da consciência sobre a necessidade de integrar a sustentabilidade às estratégias: 1) a nota média melhorou na área ordinária da pesquisa (aquela que pode ser comparada ano a ano), apesar da expansão do amostra comparada com a edição de 2017; 2) os profissionais envolvidos na pesquisa foram em média 3 por empresa, com presença tangível de gestores até então “desvinculados” da sustentabilidade; 3) Os ESGs têm envolvido plenamente as áreas financeiras das empresas, uma vez que pelo menos 50% dos CFOs os integraram em suas estratégias (ou planejam fazê-lo) e que 2 em cada 3 empresas ativaram formas de gestão de engajamento de investidores responsáveis. Entre as outras conclusões que surgiram, é de referir o seguinte:
Os setores com as pontuações mais altas foram “Energy & Utilities” e “Finanças”. Faltam os segmentos “Telecomunicações” e “Commodities”. As áreas “Código de Governança Corporativa e Sustentabilidade” e “Materialidade” tiveram bom desempenho, as áreas de “RSE integrada à remuneração” e “Planos de sucessão” tiveram desempenho ruim
89% das empresas respondentes estão sujeitas à obrigação de NFS. 38% dessas empresas desenvolvem o NFS como Relatório de Sustentabilidade
O comitê de sustentabilidade está presente em 44% do painel
A percentagem de respostas que declaram que a remuneração dos administradores executivos não está ligada ao desempenho ESG é inferior a 50%.
PESQUISA NÃO FINANCEIRA
O IGI 2018 previa uma parte extraordinária do inquérito, centrado em “As ligações entre as Empresas e o financiamento SRI: Investidores SRI, Engajamento, Papel do CFO, Ferramentas”, realizado em conjunto com a Andaf (Associação Nacional dos Dirigentes Administrativos e Financeiros). Há espaço para um envolvimento maior por parte do conselho, mas, em termos de gestão e engajamento dos investidores Sri, parece que as empresas italianas realmente mudaram de ritmo. O primeiro sinal vem do fato de que, das 47 empresas que participaram do IGI 2018, 44 também responderam à área de pesquisa extraordinária. Essa constatação não é tão óbvia, pois era uma parte bastante complexa do questionário, elaborado para monitorar uma situação de governança integrada já avançada. Além disso, 72% dos respondentes responderam ter identificado “uma pessoa ou equipe responsável pelo relacionamento com investidores responsáveis”; 68% dizem que “a empresa monitora e gerencia o engajamento de investidores responsáveis?”; mais de 50% dos diretores financeiros responderam que integraram o ESG em sua função ou estão prontos para fazê-lo.
DIRETORES INDEPENDENTES E GOVERNANÇA INTEGRADA
A pesquisa foi realizada pela Nedcommunity and Methodos – the Change Management Company, no âmbito da rede de administradores independentes e revisores oficiais de contas associados à Nedcommunity. A pesquisa pediu aos diretores que opinassem sobre os modelos de governança "por dentro". Entre os pontos-chave, destaca-se que em 53% dos casos, as questões ESG são tratadas no Comitê de Controle e Risco; em 74% dos casos, a composição do CA não foi alterada para supervisionar questões ESG; é claramente crescente a prática dos CA de dedicar uma ou mais sessões específicas ao processo de elaboração da visão empresarial, de forma a assegurar a supervisão de todas as áreas do decreto 254 relevantes para o modelo de negócio e estratégias; quase 100% da amostra acredita que os Conselheiros Independentes deveriam de fato ter um papel mais ativo e específico na orientação de estratégias e na avaliação de riscos em uma perspectiva de longo prazo, mas apenas 48% têm papel ativo nesse sentido no Conselho em que atua. "Os dados de nossa pesquisa - declara Livia Piermattei, sócia-diretora da Methodos - a Change Management Company - mostram que o "gap" entre consciência e comportamentos atuados espontaneamente nos Conselhos diz respeito à integração de questões de longo prazo nas estratégias e modelo de negócios ainda é significativo. É oportuno intervir na cultura empresarial, partindo da Direção para acelerar a tomada de decisão e o exemplo espontâneo e criar as condições para que toda a organização nas suas várias componentes e hierarquias desenvolva processos de tomada de decisão assentes no pensamento integrado ”.
INVESTIDORES INTERNACIONAIS E GOVERNANÇA INTEGRADA
A terceira pesquisa anual da Morrow Sodali, realizada no início do ano, envolveu 49 investidores institucionais globais, para 31 trilhões de dólares em ativos sob gestão. Surge uma virada na relação entre os grandes investidores globais e as empresas para as quais direcionam seu capital: os aspectos de sustentabilidade superam o desempenho financeiro, e provocam a desintermediação ESG (grandes fortunas buscam respostas diretas das empresas) e decorrelação (não há como seguir as recomendações de os conselheiros de procuração).
FUNDOS DE PENSÕES E GOVERNANÇA INTEGRADA
A ETicaNews desenvolveu, com o apoio da BMO GAM, uma pesquisa de fundos de pensão sobre questões de integração e engajamento ESG. Contactou os 32 fundos de pensões italianos associados à Assofondipensione, com uma taxa de resposta de 34 por cento. As políticas ESG já estão presentes em 72,7% da amostra. Por outro lado, as razões parecem ainda ter pouco foco na lógica financeira: o principal impulso ESG dos Fundos (28% de respostas múltiplas) é de facto representado pela influência positiva «na esfera social de referência». Quase metade dos entrevistados (45%) diz que o engajamento é esperado. Mas os sistemas de monitoramento e relato dos resultados do engajamento são muito limitados (20-30%).
BANCO PRIVADO E GOVERNANÇA INTEGRADA
EticaNews também desenvolveu, novamente com o apoio do BMO GAM, uma pesquisa no private banking italiano. O estudo, que também será objeto de uma tese de graduação de Bocconi por Gianluca Banfi, é o primeiro na Itália a fazer um balanço das estratégias implementadas no mundo privado na frente de sustentabilidade e engajamento ESG. Envolveu 40 bancos privados italianos com uma taxa de resposta de 40% do total. 87,5% dos entrevistados afirmaram que ainda não desenvolveram uma política ESG. Já os “ESGs estão integrados sem política” para 29% dos que responderam negativamente à questão anterior; a mesma porcentagem acredita que a política "será definida no futuro". Aqueles que integram parâmetros ESG (com ou sem política) o fazem por “pedido do cliente” hoje ou no futuro (mais de 30% das respostas múltiplas). 75% dos bancos privados esperam engajamento.
