Não era difícil prever: a dor de estômago dos mercados não poderia acabar em 2-3 sessões, dada a violência das oscilações. E assim, passado o primeiro choque, ontem a descida voltou a dominar as listas, graças à volatilidade em níveis elevados e aos renovados receios de uma subida demasiado rápida e demasiado violenta das taxas de juro.
Indicações conflitantes vindas ontem dos bancos centrais contribuíram para acentuar o medo: o BCE reiterou que as taxas devem permanecer baixas por muito tempo; o Banco da Inglaterra adotou uma linguagem agressiva ao prever que as taxas poderiam subir mais cedo e mais do que o previsto. Nos EUA, enquanto se aguarda a estreia do novo presidente do Fed, Jerome Powell, as declarações muitas vezes conflitantes dos membros do conselho se sucedem.
A falta de liderança da Fed aliada aos sinais de recuperação da inflação não surpreendem a nova e acentuada correção das cotações das ações e as tensões no mercado obrigacionista. Para complicar o quadro esta manhã, houve a forte correção da Bolsa Chinesa: -6% na véspera de Ano Novo, o momento mais delicado da temporada financeira do Dragão.
WALL STREET LISOU 10% DO TOPO DE JANEIRO
Assim, um fim de semana cheio de medo se aproxima. Wall Street viveu mais um dia de paixão: o índice Dow Jones (-4,15%) perdeu a beleza de 1.032 pontos; S&P 500 -3,75%, o Nasdaq vai pior (-3,9%). Os principais índices mostram uma queda geral de mais de 10% desde as máximas de 26 de janeiro. Amazon (-4,68%) e Facebook (-4,77%) lideram as quedas do índice S&P.
O Twitter (+12,11% acima de 30 dólares), em alta desde 2015, vai contra a tendência. Dados do trimestre, principalmente em termos de receita, superou as metas dos analistas de Wall Street.
TESOURO DOS EUA AUMENTA O RENDIMENTO DE LEILÕES
Aparente calma no mercado de títulos: o rendimento das letras do Tesouro é de 2,82%, o mesmo de ontem. O biênio está estável em 2,08%. Mas o resultado decepcionante do leilão de títulos do governo de trinta anos (16 bilhões de dólares) é assustador: o Tesouro de Washington teve que elevar o rendimento para 3,13% para colocar a oferta, nível não visto desde março de 2017. As tensões nas taxas de juros dão um impulso para o dólar, para uma alta de três semanas em relação ao euro em 1,224.
ÓLEO NO SEXTO DIA DE DESCIDA
Apesar da recuperação da moeda americana, o petróleo perde novos golpes, prejudicado pelo recuo da especulação e pelo risco de desaceleração do consumo chinês. O Brent atingiu o seu quinto dia consecutivo de queda ontem à noite, a 64,8 dólares o barril, esta manhã o crude do Mar do Norte perdeu 0,7% para 64,2 dólares.
Os estoques de petróleo também caíram ontem na Piazza Affari: Eni -2,3%, anunciou esta manhã uma descoberta de gás na costa de Chipre. Saipem -3,3%, Tenaris -3,7%.
ANO NOVO AMARGO NA CHINA, TÓQUIO -8,6% EM UMA SEMANA
A tempestade continuou nos mercados asiáticos. Tóquio, antes do fechamento, recuava 2,9%. O Nikkei caiu 8,6% na semana, sua pior queda em dois anos.
As bolsas de valores chinesas desmoronam. O índice Shanghai Composite mostra uma queda de 6%, o índice Csi 300, dados combinados de Shenzhen e Xangai caem 6,1%, Hong Kong -3,3%. A aproximação do feriado do Ano Lunar, caracterizado pela forte demanda por liquidez, contribui para tornar os mercados vulneráveis. Mas o temor é que a queda das cotações possa derrubar a já precária situação financeira de muitas instituições endividadas. O yuan em relação ao dólar movimentou-se pouco, afastando-se das máximas de 11 de agosto de 2015, quando o Banco Central da China interveio para fixar a taxa de câmbio em 6.3194. As quedas em Seul (-2%) focadas nas Olimpíadas e em Mumbai -1% foram menos intensas.
Os preços do petróleo estão em baixa, enquanto o Brent atinge o menor nível dos últimos três meses. A Eni cai 2,3%, que pela manhã anunciou uma descoberta de gás na costa de Chipre. Saipem -3,3%, Tenaris -3,7%.
MILÃO, A ÚNICA BOLSA AINDA POSITIVA EM 2018
A queda obviamente não poupou os mercados europeus, que caíram fortemente As bolsas da Zona Euro caíram fortemente apesar dos tons positivos do Boletim Económico do BCE.
O índice FtseMib (-2,26% para 22.226 pontos) perdeu a maior parte dos ganhos de ontem após a fraca abertura de Wall Street. Apesar da correção, o índice das nossas blue chips continua a ser o único da zona euro a manter um saldo positivo desde o início do ano (+3%), enquanto os restantes caíram para o vermelho: índice Eurostoxx -3% .
Os outros mercados também foram fracos: Frankfurt -2,62%, Paris -1,98%. Londres ligeiramente melhor (-1,49%). Os sinais de taxa lançados pelo governador Mark Carney deixaram sua marca na libra, que chegou a ganhar mais de um ponto percentual em relação ao euro e ao dólar.
ATENAS LANÇA COM SUCESSO O NOVO TÍTULO AOS 7 ANOS
O mercado secundário enfraquece (mas não muito). A yield do BTP a 10 anos sobe para 2% e o spread com o Bund alarga-se para 124 pontos (+2,56%). A yield da nova referência alemã chega a 0,8%, a maior desde setembro de 2015 e depois fecha em 0,77%.
Um alento aos papéis periféricos advém da colocação da aguardada nova obrigação grega: três mil milhões de euros com maturidade em 2025 com uma yield fixada em 3,5%, que atraiu pedidos de 7 mil milhões. A Grécia, disse o comissário da UE, Pierre Moscovici, deve concordar com seus credores sobre medidas para aliviar a dívida de médio prazo de Atenas em junho, antes que o país saia de seu programa de resgate.
O Tesouro anunciou que no leilão de médio longo prazo de terça-feira, 13 de fevereiro, serão oferecidos títulos entre 6,75 e 7,5 bilhões a 3,7 e 30 anos.
UNICREDIT E BPM RESISTEM AO URSO
Existem apenas duas fichas azuis positivas no final da sessão. UniCredit +2%. O título do instituto liderado por Jean Pierre Mustier é o melhor, no dia do acerto de contas. O banco fechou quarto trimestre de 2017 com 801 milhões de euros de lucro, o resultado ajustado é de 708 milhões de euros. O consenso esperava 523 milhões de euros.
O Banco Bpm (+0,3%) comunicou os dados do quarto trimestre. O tema mais relevante foi o dos rácios de capital. No final de dezembro, o Common Equity Tier 1 era de 12,36%. O banco reviu em alta a previsão de redução da inadimplência, em 2020, a exposição à inadimplência (NPE) deverá diminuir para 11,5%. Orientação cautelosa para 2018. O lucro operacional do quarto trimestre de 2017 aumentou ligeiramente em relação ao terceiro trimestre, para 1,12 bilhão de euros. Os últimos três meses do ano fecharam com prejuízo de 512 milhões de euros.
ABAIXO TODAS AS BLUE CHIPS, RECORDATI (-8%) É A CAMISA PRETA
Todas as outras ações da cesta principal estão em vermelho, começando pelas empresas mais endividadas. Todos os utilitários desativados. Enel -3%, Snam -2,5%, A2A -3%. O aumento da taxa prejudica as empresas tradicionalmente altamente endividadas.
A pior blue chip é a Recordati, -8% depois que o alarme de ganhos chegou junto com as contas do trimestre. O grupo farmacêutico fechou 2017 com rentabilidade e volume de negócios em crescimento, mas as ações atingiram os mínimos das metas de 2018.
Telecom Italia escorrega (-1,6%). FCA -5%, Exor -3,7% e Cnh Industrial -4,6%: Banca IMI elevou o preço-alvo da ação de 12,8 para 13,7 euros, confirmando a recomendação de compra. Stmicroelectronics e Buzzi -6%: a empresa cortou a previsão de EBITDA para o ano que acaba de terminar para 580 milhões de euros. Ferragamo -3,7%: Kepler Cheuvreux cortou o julgamento para Reduzir.
