A perspetiva de mudança de rumo da política da Fed pesa na abertura dos mercados.Os dados de sexta-feira sobre os novos postos de trabalho nos EUA condicionaram a abertura das bolsas asiáticas esta manhã. As expectativas estão crescendo para um aumento da taxa já em junho. Tóquio, com queda de cerca de 1%, também é afetada pelos dados finais do PIB de 2014: o ano fechou com modestos +0,4%, apesar dos esforços da Abenomics. As bolsas chinesas também caíram: Hong Kong -0,6%, Xangai -1%.
Enquanto isso, um “dia histórico para a Europa” está à vista. A flexibilização quantitativa europeia começa esta manhã, que prevê compras de títulos pelo BCE e bancos centrais nacionais por 60 bilhões por mês até setembro de 2016.
O Eurogrupo reúne-se então para examinar o plano de Atenas, entre a hostilidade declarada de Wolfgang Schaeuble à imprecisão das intenções anunciadas pelo governo grego e o desejo de evitar o Grexit por parte de grande parte da comunidade. O ministro das Finanças, Yannis Varoufakis, defendeu em entrevista ao Corriere della Sera que, em caso de rejeição, um referendo sobre as políticas a serem adotadas na Europa poderia ser realizado na Grécia, juntamente com novas eleições.
Os leilões do meio do mês começam neste clima. O Tesouro vai comunicar hoje à noite o valor da oferta de títulos de médio-longo prazo marcada para quinta-feira, dia 12. O leilão do BOT de 12 meses está marcado para quarta-feira.
LOCAL DE NEGÓCIOS +17,9% DESDE JANEIRO, S&P FALHA
Enquanto espera pelo Qe, a quinta semana consecutiva de aumentos terminou na Piazza Affari. Após duas sessões em baixa e três positivas, o desempenho semanal do índice de Milão marca um aumento moderado de 0,3%, o que eleva a alta desde o início do ano para +17,9%. Durante a semana, o índice geral das bolsas de valores europeias Stoxx 600 subiu 0,4%, o Eurostoxx 50 está em seu nível mais alto desde 2008. Frankfurt também atingiu seu recorde histórico. O Londoner FT100 está a um passo do recorde desde 1999.
O clima foi diferente em Wall Street (pelo menos nos níveis mais altos) e nos mercados emergentes, travados pela perspectiva de alta de juros e pelas repercussões negativas da alta do dólar. O índice S&P 500 fechou a semana em queda de 1,6%. A queda do índice dos Mercados Emergentes -2,3% foi mais acentuada. O horário de verão é introduzido nos EUA hoje. A negociação na Bolsa de Valores dos EUA começará às 14.30h21.30 (horário italiano) e fechará às XNUMXhXNUMX.
DÓLAR-EURO, PERANTE A CONEXÃO EM 2015
O dólar se fortaleceu para 1,085 em relação ao euro, de 1,103 ontem à noite e de 1,119 há uma semana: em cinco sessões, o dólar subiu 3% em relação à moeda europeia. Os analistas não estão mais se perguntando se a paridade entre o euro e o dólar será alcançada, mas quando. Para Ing e Barclays, a ligação será alcançada em 2015. Morgan Stanley, Goldman Sachs e Citigroup se reunirão em 2016. Muito dependerá, é claro, do início do aumento das taxas nos EUA. A decisão certamente está mais próxima após os dados das folhas de pagamento dos EUA, que mostram um aumento mais forte do que o esperado no emprego.
A curiosidade será satisfeita em dez dias, quando for divulgado o press release do Fed no final da reunião sobre taxas: se não houver mais menção à "paciência" do banco central, isso significará que o custo do dinheiro vai subir em junho ou outubro, data das próximas reuniões. O Banco Nacional da Suíça empurrará as taxas de juros para território negativo com o objetivo de interromper a valorização do franco em relação ao euro. A prévia foi publicada por Schweiz am Sontag.
CORPORATE BONDS DECOLA, O CDP BOND OCORRE
A expectativa de quebra das yields está a estimular emissões por parte de empresas privadas, muitas vezes motivadas pelo objetivo de substituir empréstimos contraídos no passado por obrigações que lhes sejam mais vantajosas. No mercado secundário, regista-se a obrigação da Terna (vencimento fevereiro 2018) com uma yield de 0,48%, seguida da Atlantia (0,549% caducidade novembro 2018) ou Eni (0,649%, caducidade abril 2019).
Aguarda-se esta manhã o lançamento do primeiro título destinado ao mercado retalhista da Cassa Depositi e Prestiti. A subscrever entre hoje e 27 de março: montante de 1 bilião (que pode ser aumentado para 1,5 biliões), duração de 1.000 anos, denominação mínima de 12,5 euros. O título, sujeito à taxa substitutiva de 1,75%, terá um cupão trimestral bruto de XNUMX% nos primeiros dois anos, variável nos cinco anos seguintes com um spread acima da Euribor trimestral. Ao contrário dos títulos de poupança postal, ele será listado no MoT.
A APPLE APRESENTA O IWATCH. META: MIL BILHÕES NA BOLSA
Esta noite, Tim Cook revelará a 750 jornalistas convidados para o Yerba Buena Center of the Arts em San Francisco os segredos do novo iWatch, a mais recente maravilha da Apple encarregada da missão de impulsionar a capitalização da Apple além de um trilhão de dólares. Segundo as previsões, a nova "ferramenta" terá três pontos fortes: precisão ao milissegundo; um leitor de ritmo cardíaco; a capacidade de enviar mensagens aos proprietários de outros iWatches. Também será possível ler e-mails com uma olhada no pulso, sem usar o smartphone.
DESTAQUE NO CORPO DA ENI E DA UNICREDIT
Semana cheia de reuniões de diretoria para as empresas da Piazza Affari. A reunião do conselho da Saipem será realizada amanhã. Quarta-feira será a vez do Ubi Banca. Reunião de quinta-feira com Enel Green Power, Generali, Snam e com o conselho de administração da Unicredit, que analisará a notícia em vista da renovação da alta administração na reunião de 13 de maio. Os diretores devem cair de 19 para 17 com possível redução do número de vice-presidentes, agora quatro. A componente feminina vai aumentar por força das quotas de roda de 4 para 6. Na sexta-feira será a vez da Eni ilustrar as demonstrações financeiras consolidadas e o plano de negócios atualizado.
GENERALI, O SUPER CUPOM NÃO ESTÁ EXCLUÍDO
Destaque para a reunião do conselho da Generali que, durante a semana, analisará o valor do dividendo a ser distribuído aos acionistas. A expectativa de um payout ratio entre 50 e 60% é crescente no mercado, com a distribuição de um cupão superior ao do ano passado (0,45 euros). Graças aos fluxos de caixa das subsidiárias, à redução da dívida e ao fortalecimento do patrimônio, a empresa possui uma base de caixa de cerca de 1,5 bilhão. Capaz de elevar a fasquia do edola para 0,58 euros.
RAI WAY, O DESAFIO DAS TORRES CONTINUA
A Ei Towers entregará esta manhã ao Antitruste as informações necessárias para completar a "informação seriamente incompleta" sobre a OPA lançada na Rai Way. A autoridade terá então 45 dias para avaliar os méritos da oferta. Enquanto isso, as duas ações ajustaram suas máximas na Piazza Affari na sexta-feira, confirmando que o mercado acredita que, apesar do não do governo à venda da maioria absoluta, o poste da torre continua atual. A subsidiária da Mediaset poderia introduzir mudanças na oferta desde que, como disse o CEO Guido Barbieri, “o valor industrial e o retorno financeiro do projeto permaneçam inalterados”. A mais popular é a “fórmula Terna”: uma empresa para a qual convergem as atividades dos operadores (com participações iguais), independentes graças à entrada de fundos e do Cdp no capital.
