Globalmente, estamos testemunhando uma difusão cada vez mais ampla de finanças éticas; o investidor, na busca de lucro financeiro, foca em ativos que respondam a uma série de requisitos de responsabilidade social e ambiental. Nos últimos dois anos na Europa houve um crescimento significativo de ativos geridos com critérios de sustentabilidade. Dados relativos aos 13 maiores países europeus mostram no final de 2015 uma quantia de investimentos SRI (investimentos socialmente responsáveis) igual a 22 trilhões de euros. Nos últimos dois anos, apesar de uma grande variabilidade entre os países, o crescimento global foi superior a 30%.
Dentre as estratégias de seleção, a dominante continua sendo aquela relacionada ao "exclusões” que se baseia no desejo de excluir das carteiras investimentos em setores considerados não conformes com valores éticos pré-definidos. Os investimentos selecionados segundo este critério, com ativos totais superiores a 10 biliões de euros, representam quase 50% do stock total.
Ao nível do mercado, assiste-se a um progressivo interesse dos investidores não profissionais que detêm cerca de 22% dos ativos contra 78% dos investidores institucionais. Há apenas dois anos esse gap era bem mais acentuado (97% investidores institucionais, 3% investidores não profissionais).
Inúmeras pesquisas têm mostrado que os principais impedimentos para os investidores se moverem para produtos SRI são: o medo de que a inclusão de fatores ESG (ambientais, sociais e de governança) na estratégia de investimento possa ter efeitos negativos nos retornos; a dificuldade de encontrar uma vasta gama de produtos no mercado.
Análises recentes mostram que o desempenho não é um fator discriminante para fazer escolhas de investimento no segmento de fundos SRI, que em muitos casos registraram superando os benchmarks não SRI correspondentes.
No entanto, resta um dos nós a desatar a dificuldade de encontrar esses instrumentos em alguns mercados devido a uma quantidade ainda limitada em relação ao total. Em 2016, foram colocados no mercado europeu 101 novos fundos ESG, valor ligeiramente superior aos 96 de 2015 e aos 92 de 2014. No final de 2016, os fundos SRI ascendiam a 3,6% do total de fundos no mercado europeu .
