A Campden Wealth Research, em colaboração com o UBS, divulgou seu relatório anual sobre family offices em todo o mundo. O Relatório Global de Family Office de 2017, o estudo mais aprofundado do gênero, pesquisou proprietários e executivos de 262 family offices com ativos médios sob gestão de US$ 921 milhões.
O desempenho dos investimentos saltou 7%, impulsionado pelas ações
Após um retorno de míseros 0,3% em 2015, o portfólio composto global de escritórios familiares teve um retorno de 7% em 2016. A recuperação foi impulsionada por ações e private equity, que por sua vez foram compensados por investimentos de desempenho mais modestos em imóveis e fundos de hedge. Atualmente, as ações (27%) e private equity (20%) respondem por quase metade da carteira média de investimentos de um family office. Essa participação deve crescer ainda mais, pois a maioria dos family offices espera manter (60,6%) ou aumentar (21,3%) seus investimentos em ações de mercados emergentes, enquanto 40,2% e 49,3% pretendem alocar uma parcela maior, respectivamente, para fundos de private equity e co-investimentos.
Sara Ferrari, chefe do Grupo Global de Family Office, UBS AG, disse: “Os family offices souberam como alavancar sua capacidade de assumir riscos e investir no longo prazo, aceitando cada vez mais a iliquidez, assim como outros investidores sofisticados. Os benefícios dessa abordagem mais ousada são óbvios. Os family offices norte-americanos investiram mais do que qualquer outra região em estratégias voltadas para o crescimento, uma escolha estratégica que valeu a pena devido ao seu desempenho superior.”
Rebecca Gooch, diretora de pesquisa da Campden Wealth, disse: “Mais uma vez este ano, vemos escritórios familiares procurando aumentar suas alocações para investimentos diretos e coinvestimentos. No entanto, muitos deles lutam para identificar negócios atraentes e encontrar os parceiros certos, e enfrentam desafios de devida diligência, pois seus recursos internos geralmente são limitados. Alguns dos family offices que coinvestem com sucesso também nos disseram que conduzem suas negociações usando redes pessoais ou optam por coinvestir junto com fundos para aproveitar suas capacidades de due diligence. As famílias que desejam coinvestir mais podem considerar buscar abordagens semelhantes”.
Uma análise inter-regional mostra variações importantes entre as estratégias de gerenciamento de portfólio adotadas por family offices em todo o mundo. Enquanto aqueles baseados na América do Norte e na região da Ásia-Pacífico tendem a ser orientados para o crescimento, os executivos de negócios na Europa e nos mercados emergentes provavelmente estão optando por abordagens mais equilibradas.
Apenas um terço dos family offices preparou um plano de sucessão
De acordo com o relatório do ano passado, 69% dos family offices planejam fazer uma transferência geracional de riqueza nos próximos 15 anos. O relatório de 2017 analisa o assunto em detalhes e destaca que quase metade dos family offices (45,7%) ainda não possui um plano de sucessão implantado, embora 29,6% destes digam estar em fase de elaboração. Um terço (32,7%) já elaborou um plano de sucessão, enquanto 14,6% concordaram verbalmente em preparar um plano, mas ainda não o escreveram.
Os family offices estão tomando uma série de medidas para preparar a próxima geração. Isso inclui experiência de trabalho dentro de um family office (57,9%) ou externamente, como em um banco de investimento (44,3%), treinamento em investimentos estruturados (30,7%) ou compromisso com atividades filantrópicas ou investimentos de impacto (37,9%). Além disso, a questão da governação familiar e do planeamento sucessório» constitui actualmente a parte mais importante de toda a despesa com serviços profissionais às famílias.
Sara Ferrari afirmou: «Apenas 30% das transferências geracionais são bem-sucedidas, por isso é um problema existencial. Vemos um reconhecimento dos desafios associados à transferência de ativos e uma compreensão crescente dos passos a serem dados. Os family offices podem desempenhar um papel crucial na manutenção da unidade familiar quando se trata de tomada de decisões e desenvolvimento de talentos. O papel estratégico do family office não deve ser subestimado.”
Forte crescimento esperado para investimentos sustentáveis e investimentos de impacto
Mais de 40% dos family offices planejam aumentar suas alocações para investimentos de impacto e investimentos com base em critérios ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG). Isto vem confirmar o que surgiu no relatório do ano passado, nomeadamente, que haverá um aumento de pedidos de participação em investimentos de impacto por parte de famílias com filhos nascidos após 1980. Dos family offices já atuantes nesta área, 62,5% recorrem a investimentos privados e 56,3% ao patrimônio privado. As áreas preferenciais para investir são educação, proteção ambiental e eficiência energética/recursos.
O family office médio que administra diretamente os negócios filantrópicos da família doou US$ 5,7 milhões nos últimos 12 meses. Quase 95% dos family offices pretendem manter ou aumentar seus compromissos filantrópicos no próximo ano. Quanto às causas específicas, a proteção ambiental e a pobreza receberam muito mais atenção, caindo de 33,3% para 41,7% e de 34,7% para 41,7%, respectivamente, entre 2016 e 2017.
Sara Ferrari acrescentou: «Sabemos que a Geração Millennium está a contribuir para a adoção do investimento sustentável e do investimento de impacto. Conforme ele aprimora suas habilidades e assume mais controle, esse tema continuará a crescer. Esta é uma oportunidade para os escritórios familiares usarem sua experiência em investimentos para traduzir metas sociais em retornos financeiros e moldar a intenção de uma família."
