“Será muito difícil para o Fed ignorar a mensagem vinda do BCE”, comentou um gerente da Carmignac ontem após os anúncios de Frankfurt. É o que pensa Donald Trump, que dedicou um tweet venenoso às decisões de Frankfurt a Jay Powell: “O BCE está a tentar, e a conseguir, desvalorizar o euro face a um dólar muito forte, atingindo as exportações dos EUA. E o Fed espera, espera, espera. Eles são pagos para emprestar dinheiro, nós pagamos os juros." As bolsas de valores asiáticas também reagiram favoravelmente à reviravolta do BCE nesta manhã.
CHINA PENSA NO DIA DA REPÚBLICA. TRUMP DE SOJA
Mas o que galvanizou as tabelas de preços foi sobretudo a aproximação na questão dos direitos entre as duas superpotências. Para agitar as coisas, escreve o Wall Street Journal, a China está pronta para deixar de lado o caso da Huawei e a questão da segurança por enquanto. Desta forma, Pequim pretende fechar pelo menos um dos jogos abertos, também para poder apresentar-se nas comemorações solenes do XNUMXº aniversário do nascimento da República Popular da China, marcadas para XNUMX de outubro. a XNUMX de outubro, com um resultado tangível. O presidente Trump, por sua vez, abriu a possibilidade de "pequenos acordos" sobre aspectos individuais do comércio, desde que Pequim volte a comprar produtos agrícolas do Centro-Oeste.
TÓQUIO NO MAIS ALTO DESDE ABRIL, PETRÓLEO SE MANDE
As bolsas registraram a melhora do clima na manhã desta véspera do fim de semana.
Nesta manhã, o Nikkei de Tóquio ganha 1% na última sessão: com o avanço desta noite, a Bolsa do Japão retorna aos níveis vistos pela última vez em abril. A cotação dólar-iene valorizou-se em 108,2, pelo quinto dia consecutivo.
O índice Hang Seng de Hong Kong subiu 0,3%, o CSI 300 de Xangai e Shenzhen 1%, o Kospi de Seul 0,8%. Cruzamento do dólar Yuan em 7,07, ligeiramente deslocado, de -0,5% na sessão anterior.
Efervescente Wall Street: o índice S&P 500 +0,29% para 3.009,57 pontos, a apenas um fôlego do recorde histórico de 3.024,50 pontos estabelecido em julho. O Dow Jones encerrou em alta de 0,2%, aos 27.182 pontos, a sétima sessão consecutiva com o sinal de mais, a mais longa sequência positiva em um ano. NASDAQ +0,3%.
Google sobe (+1,2%) após o acordo concluído com as autoridades fiscais francesas.
O petróleo Brent perde 0,3% para 60,2 dólares o barril, fechando ontem em -0,7%. O petróleo do Mar do Norte está prestes a encerrar uma das piores semanas deste segundo semestre de 2019. Na cúpula de Abu Dhabi, ontem, não houve acordo sobre novos cortes de produção. A agência internacional de energia sinalizou que o aumento da produção nos Estados Unidos e no Canadá desequilibrará o mercado em 2020 para um cenário de superprodução.
ORDEM MAXI SAIPEM NA NIGÉRIA
Eni -0,7%. Saipem +0,2%: o consórcio a que pertence deveria ter ganho um concurso na Nigéria. Upstream News escreve que a carta de intenções foi assinada entre o cliente (Nigeria LNG) e o executor das obras. O projecto a implementar no Delta do Níger está avaliado em cerca de sete mil milhões de dólares, podendo a parte da responsabilidade da Saipem rondar os quatro mil milhões.
O ouro saltou para $ 1.525 imediatamente após o anúncio do BCE, mas perdeu tudo durante a noite, esta noite ficou um pouco abaixo de $ 1.500.
BCE CORTA TAXA DE DEPÓSITOS E RELANÇA QE
Um pacote de medidas para neutralizar a desaceleração da economia, apoiar o comércio e reanimar a inflação. O último desafio de Mario Draghi, apesar de a munição de sua bazuca ser escassa, fez jus à coragem e determinação demonstradas durante sua gestão.
Em síntese, o BCE cortou a taxa de depósito em dez pontos base, para -0,50%, e reiniciou as compras de títulos, a partir de novembro, por 20 mil milhões de euros por mês e pelo tempo que for necessário. As medidas prevêem ainda condições mais favoráveis na concessão de liquidez, o reinício de um plano de estímulo (QE) no valor de 20 mil milhões de euros por mês e a introdução de um sistema escalonado de liquidez depositada junto do BCE, um dos quais, deverá ser zero. Draghi também anunciou a mudança do chamado orientação para frente, ou seja, prever movimentos futuros da taxa de juros. Estes, espera o BCE, permanecerão “nos níveis atuais ou abaixo até que a inflação “converta de forma robusta para um nível suficientemente próximo, mas abaixo de 2%”.
Draghi, portanto, tem uma versão reduzida do Quantitative Easing (20 bilhões por mês em comparação com 80 no primeiro Qe) em troca de uma duração aberta (e talvez eterna) do mesmo. Aos bancos do norte da Europa foi concedido o tiering, ou seja, a possibilidade de reduzir o impacto das taxas baixas nas contas, enquanto os do sul da Europa foram recompensados com um Tlter mais generoso.
A BAZOOKA LEVA DOIS BILHÕES AOS BANCOS
Em suma, uma mistura cautelosa que levou em conta a resistência de parte da diretoria (seis dos 25 integrantes não esconderam suas críticas) desapontou em parte as expectativas do mercado. O duplo regime das taxas dos depósitos, instrumento que deveria proteger os bancos, esmagados pelos efeitos das taxas baixas, segundo a Websim "traz um alívio modesto ao sector, cerca de 2 mil milhões de euros para todo o sistema da zona euro, um pouco mais de 200 milhões de euros por ano, para os italianos. Mas mais foi o difícil de fazer. Agora a palavra passa para Christine Lagarde que terá uma tarefa mais política. Em um ponto, aliás, todos os banqueiros se encontraram de acordo: as margens da política monetária estão agora reduzidas. A palavra cabe à política fiscal. Mas aqui as opiniões se dividem. A Alemanha, comenta Stephens Philips no Financial Times, "vai mudar, como sempre, quando for tarde demais".
BTP YIELD CAIU PARA 0,78%
Ontem, a reação mais forte às medidas do BCE foi a dos mercados obrigacionistas.
O rendimento do BTP de 0,78 anos caiu para 0,97%, um novo recorde, de 138% ontem. Forte contração dos spreads, os contra Alemanha (64) e Espanha (15) baixam para o nível mais baixo dos últimos XNUMX meses.
Por outro lado, o rendimento do Bund alemão de 0,56 anos permanece em -XNUMX%, quase inalterado.
Anteriormente, nos leilões da manhã o Tesouro colocava 4 bilhões de BTPs em 2023 a -0,01%. Pela primeira vez, portanto, a Itália também entrou no clube dos títulos de médio prazo abaixo de zero. Baixas históricas também para BTPs de 7 anos, enquanto o título de 2015 anos caiu para o nível mais baixo desde março de XNUMX.
Esta manhã, a relação euro-dólar, que subiu 0,5% ontem, está em 1,106.
Os futuros das ações europeias se movimentaram pouco antes da abertura.
LOCAL DE NEGÓCIOS NO MAIS ALTO POR DOIS MESES
Ontem foi sensível a reação da Piazza Affari, que conseguiu alta de 0,88%, para 22.083 pontos, a maior dos últimos dois meses.
Os ganhos das outras listas europeias foram mais modestos: Paris +0,44%, Frankfurt +0,41%, Madrid +0,25%.
Fora da zona euro, Londres é pouco movimentada (+0,09%). O governo britânico parece ter a intenção de reter a potencial aquisição de US$ 36,6 bilhões do London Stock Exchange Group por Hong Kong, alegando que a LSE é uma parte muito crítica da infraestrutura financeira do país.
BANCOS CRESCEM E ADMINISTRAM
Os bancos fecharam em alta comemorando as decisões do BCE e a queda do spread. Unicredit +2,08%, Ubi Banca +1,7%, Bpm +2%.
Efeito spread também para Poste Italiane com crescimento de 1,7%.
Contra a tendência, Atlantia rende 1,51% enquanto aguarda notícias sobre o dossiê da Alitalia.
CONTA PARA SAÍDA DA TELECOM, SALTO DA EUROTECH
Telecom Italia subiu 0,92%. Fulvius presidente
Conti disse que está pensando em dar um passo atrás renunciando ao conselho, confirmando assim os rumores.
Fora da tabela principal de preços: novo aumento para Eurotech (+7,5%): Banca Imi elevou seu preço-alvo para 7,4 euros após os resultados.
Maire Tecnimont teve um bom desempenho (+1,21%), depois de assinar um contrato com a Egypt Hydrocarbon.
Saltos de mais de 6% para Astaldi e Salini Impregilo.
