A inflação nos Estados Unidos corre mais rápido do que o esperado e os mercados, cada vez menos convencidos pelas garantias do Fed, descontam nas ações, principalmente aquelas com os múltiplos mais exasperados, sustentáveis apenas com juros baixíssimos. Os dados sobre a evolução dos preços ao consumidor ontem mostraram-se acima do esperado: +4,2% na comparação anual, contra +2,6% em março. Um salto nunca visto há 26 anos, atrelado a pelo menos três fatores: o farto estímulo à economia, os "gargalos" (veja a escassez de chips e a falta de mão de obra qualificada) e a liquidez no bolso dos consumidores. Richard Clarida, vice-presidente do Fed, disse estar convencido de que a chama dos preços está destinada a se extinguir "até 2022/23". Mas não descarta a possibilidade de o banco central intervir caso o fenómeno se revele "não transitório". E os mercados já estão precificando no mini-squeeze.
ÍNDICE DOW JONE ASIA QUEIMA RESULTADOS DE 2021
O índice Dow Jones Asia, com queda de hoje de 0,9%, reduz a zero seus ganhos acumulados no ano.
O Nikkei cai 1,5%, o Hang Seng 0,9%. O indiano Sensex perdeu 0,9%, enquanto o CSI 300 das listas de Xangai e Shenzen caiu 0,7%. O Taiex de Taipei, o mais sensível ao desempenho do chip, caiu 4% ontem, marcando uma queda de 0,5%.
WALL STREET TRAZ, MAS O TESOURO COLOCA OS TÍTULOS EM LEILÃO
Fechamento frio ontem à noite para os índices de Nova York. O Dow Jones foi ruim (-1,989%), o S&P foi pior (-2,14%, menor nível desde fevereiro). O Nasdaq cambaleou (-2,67%), pressionado pela queda das principais ações.
No entanto, os futuros estão subindo modestamente esta manhã. Apoiar o mercado é a força dos títulos no final de um dia de campo. O Tesouro colocou todos os US$ 41 bilhões em títulos do Tesouro de 10 anos oferecidos em leilão a um rendimento de 1,68%, ligeiramente abaixo das cotações do mercado secundário. A enorme liquidez em circulação inutilizou a rede de segurança montada por Washington: i concessionários primários eles compraram menos de um quinto da oferta, o nível mais baixo em três anos.
As Notas do Tesouro de 1,67 anos estão sendo negociadas a XNUMX% esta manhã, estabilizando após o salto de cinco pontos base de ontem.
AS MATÉRIAS-PRIMAS ESTÃO RETENDO. O PIPELINE REABREM, O PETRÓLEO APAGA
A febre pelas commodities também esfria: o índice Bloomberg Commodity caiu 0,7%. Minério de ferro -5%, milho -1%, alumínio -1,5%.
O petróleo Wti caiu (-1%, para 65,4 dólares o barril), também porque o blecaute do oleoduto americano bloqueado por hackers está sendo resolvido: a empresa jura que nenhum resgate foi pago.
BITCOIN QUEDA: EXISTE A MÃO DE ELON MUSK
O Bitcoin desmorona (-6% para 50.900 dólares), traído por Elon Musk, que não nega sua fama de operador sem escrúpulos. Depois de ter ilustrado durante meses todas as vantagens da criptomoeda e de ter lucrado a beleza de 110 milhões de dólares na venda da moeda virtual, ontem o rei de Tesla lembrou que é ecologista. E assim, sublinhando os danos ao meio ambiente causados pelas minas de Bitcoin movidas principalmente a carvão (o consumo de energia é maior que o de toda a Noruega), Musk decidiu que não será mais possível comprar um Tesla pagando em Bitcoin .uma prática que corria o risco de ser imitada por muitas empresas com efeitos devastadores.
A UE AUMENTA AS SUAS ESTIMATIVAS SOBRE O PIB: +4,2% PARA A ITÁLIA
Ao contrário do que acontece nos EUA, a inflação europeia mantém-se firmemente controlada. De fato, a zona do euro continua perigosamente dominada pela deflação, que é, como aprendemos da maneira mais difícil, um inimigo muito pior. Segundo estimativas da Comissão Europeia, a inflação na Zona Euro subirá para 1,7% este ano, mas em 2022 cairá novamente para 1,3%. Entretanto, Bruxelas reviu em alta as suas previsões para o PIB da zona euro para 2021 (+4,3%) e para 2022 (+4,4%); as estimativas anteriores, para ambos os anos, eram de +3,8%. Para a Itália sobe para +4,2 e +4,4%, incorporando o impacto do plano de recuperação. Paolo Gentiloni, comentando as novas estimativas da Comissão, confirmou que a ativação da cláusula de salvaguarda (também conhecida como suspensão do Pacto de Estabilidade e Crescimento) permanecerá em vigor até o final de 2022.
BOLSAS EM ALTA: MILÃO +0,2%
As bolsas europeias fecharam assim em alta, pouco tocadas pelas notícias do crescimento recorde dos preços ao consumidor nos Estados Unidos.
O cruzamento euro-dólar caiu 0,7%, para 1,207. O mercado aposta na alta dos juros americanos ainda este ano.
Índice EuroStoxx 50 ganha 0,2%
A Piazza Affari cai na final, mas o Milan fecha com ganho de 0,23%, a 24.452 pontos-base.
Tendência semelhante em Paris (+0,19%): Société Générale sobe 2%, assim como Total.
Frankfurt +0,18%: salto do Commerzbank (+6,8%).
Londres melhor (+0,4%) na onda de crescimento acima do esperado (+2,1% em março). Estoques de mineração sobem. Alta da gigante das bebidas Diageo (+2,8%) na onda da compra de ações em tesouraria.
Amsterdã -0,17%, Madri +0,19%.
BTP ACIMA DE 1% APÓS OITO MESES. LEILÃO DE HOJE
Após um arranque em terreno positivo, o BTP inverteu o rumo durante a tarde para terminar fraco, em linha com os Treasuries e Bunds, após os dados de inflação nos EUA.
Todos os rendimentos dos títulos do governo nos vencimentos longos estão em alta: Treasuries de 1,68 anos em 2%, +1,75 pontos-base, mas ainda longe do pico anual de 0,13%; Bund Alemão para -0,17% de -1%; Btp de XNUMX anos acima de XNUMX% pela primeira vez em oito meses.
A diferença entre as taxas Btp e Bund no segmento de 10 anos é de 111 pontos base, de 112 no início, o mesmo nível do fechamento anterior. Ao mesmo tempo, o rendimento do Bund de 10 anos subiu para seu nível mais alto em mais de dois anos.
No mercado primário, após o leilão de Bot desta manhã com yields em queda, hoje aguardamos o resultado da colocação de médio/longo prazo, para a qual os operadores veem as taxas subindo para os níveis mais altos em vários meses. O Tesouro, após semanas pesadas na oferta de euros, coloca até 9,25 bilhões de Btp na placa, incluindo um novo título de 7 anos.
TENARIS NO TOPO DO LOCAL DE NEGÓCIOS
No topo da Piazza Affari estão os estoques de petróleo, galvanizados pela recuperação da matéria-prima. Liderando a corrida está Tenaris (+3,37%), a camisa rosa do dia. A Eni também está entre as melhores (+2,07%). No dia 24 de maio, a ação vai descontar o dividendo final de 24 centavos por ação; o adiantamento de 12 cêntimos foi pago no ano passado, num total de 36 cêntimos (rendimento 3,60%).
Ligeiramente acima da paridade Saipem (+0,10%).
A COMBINAÇÃO DO UNICRÉDITO CONTINUA, MEDIOLANUM SE CONTÉM
Lute contra os bancos. A recuperação da Unicredit continua (+2,93%) após o anúncio da nova estrutura organizacional desejada por Andrea Orcel. O estoque está em uma alta de 14 meses. Positivo também o Banco Bpm (+1,14%), sobre o qual a Moody's elevou o rating de negativo para estável. Fineco recupera (+1,04%).
Em vermelho, em vez Banca Mediolanum (-2,43%), que é o pior estoque do Ftse Mib, e também Banca Generali, Mediobanca e Bper. Poste Italiane também fechou com sinal negativo (-1,25%), no dia de trimestral o que destaca um lucro que cresceu 46% no primeiro trimestre, também graças aos serviços de seguros.
CORRIDAS DE LUXO: SAFILO FLYES (+20%)
Luxo bem afinado. Acima de tudo, Tod's (+7%), saltou para o seu nível mais alto desde 2019. Salvatore Ferragamo (+4%) está em execução, que graças a um robusto corte de custos fecha o primeiro trimestre com um lucro operacional de 7,8 milhões de euros, em forte recuperação do vermelho de 36 milhões de euros no mesmo período de 2020. Moncler +1%.
Impressionante o voo da Safilo (+20%), que fechou o primeiro trimestre com uma receita de 251 milhões de euros, alta de 13,7% a câmbio constante. O Intesa Sanpaolo informa que as vendas líquidas superaram as estimativas em 8% e que o EBITDA ajustado, igual a 25,8 milhões de euros, foi "muito acima do esperado".
Salt Tim (+1,5%), apoiado nas indicações positivas da Deutsche Telekom, que elevou seu guidance.
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Salto da Mediaset (+4,10%). Nos primeiros três meses, o resultado líquido foi de 52,5 milhões de euros, valor significativamente superior aos 14,6 milhões do período homólogo de 2020, mas também aos 36,7 do primeiro trimestre de 2019.
DIASORIN NO MÍNIMO, DE' LONGHI BATE AS ESTIMATIVAS
Down Diasorin (-2,5%), em mínimos por um ano.
Entre as médias capitalizações, a Technogym (+1,8%) fecha o trimestre com faturamento de 128,7 milhões, acima dos 116,8 milhões do ano anterior, enquanto a De' Longhi (+1%) supera as expectativas e eleva as projeções para o ano todo. On Aim, à luz do eVISO (+6,70%): a empresa piemontesa de distribuição de energia elétrica alcançou 52.898 novos Pontos de Entrega desde XNUMXº de janeiro deste ano.
