A distribuição de dividendos bancários recomeça, com muitas reservas. Foi o que apurou ontem o órgão de supervisão de Frankfurt, cedendo apenas parcialmente aos pedidos dos bancos, preocupados com a menor atratividade do setor (-21% desde o início do ano) perante os investidores. As instituições poderão distribuir apenas 15% dos lucros obtidos nos últimos dois anos e não mais que 20 pontos base de capital primário (Cet1). “Estimamos que a distribuição de cupões se situe entre 10 e 20 mil milhões de euros, cerca de um terço de um ano normal”, disse Andrea Enria, presidente do Mecanismo Único de Supervisão. As ações do setor foram positivas na terça-feira: Mediobanca +3,48%, Unicredit +1%. Intesa Sanpaolo +0,3%.
Entretanto, a chegada das vacinas à Europa antes do Ano Novo e o acordo no Congresso dos Estados Unidos sobre o programa de ajuda à economia deram novo fôlego ao Boi, que voltou a correr esta manhã nas praças asiáticas. Os mercados aguardam confiantes as decisões da Fed, que esta noite só pode reafirmar a necessidade de apoiar a recuperação com uma política expansiva. Nesse ínterim, o índice do dólar está no menor nível dos últimos dois anos e meio, confirmando as expectativas do mercado. Por toda parte, as empresas se preparam para uma temporada de grandes mudanças: tanto para a Apple quanto para a Volkswagen.
RECUPERAÇÃO, ESPANHA JÁ TEM LISTA PRONTA
Esta manhã o Financial Times revela os projetos que as empresas espanholas Iberdrola, Seat e Telefónica apresentaram em Madrid para utilizar os fundos do Fundo de Recuperação. A agenda do Bel Paese, infelizmente, encalhava em questões mais políticas. As empresas vão pagar o preço pelos atrasos, lembra Mário Draghi, "quando acabarão os programas de apoio e os capitais próprios das empresas serão devorados pelas perdas".
O novo recorde da Nasdaq (+1,25% para 12.595 pontos) merece a liderança. O índice da Times Square foi impulsionado pela aceleração da Apple (+4%) na sequência das previsões de Nikkei Times: a empresa Apple, para acompanhar a demanda, teria decidido aumentar a produção do iPhone 30 em 12%.
Os rumores também estão fazendo sentir seus efeitos esta manhã nas tabelas de preços asiáticas: as empresas ativas na cadeia de produção de telefonia da Apple, sobem conforme antecipado ontem pelo salto do Stm em Milão. Na Ásia, o Nikkei de Tóquio subiu 0,3%, o Hang Seng de Hong Kong subiu 0,7%. O CSI 300 de Xangai e Shenzen avançou 0,2%, o Kospi de Seul 0,7%.
O índice Fang, que inclui os grandes nomes da China e dos EUA, dá um novo salto. A Baidu, da chinesa Google, avançou 10% após anunciar a intenção de entrar no ramo dos carros elétricos. A Tesla, que aguarda a entrada no índice S&P, eleva o ganho do início do ano para +670%.
Euro dólar subiu pelo terceiro dia consecutivo para 1,216.
LITERAL ESTÁVEL EM 0,903. IMPOSTO MAIS LEVE SOBRE NAVIOS
Euro-libra se estabilizando em 0,903 após dois dias de queda acentuada. O Financial Times informa que Londres está preparando uma revisão drástica da legislação fiscal da navegação, para que, uma vez livre dos vínculos com a União Européia, possa competir com os países que hoje atraem as grandes companhias marítimas sob suas bandeiras.
O petróleo Brent caiu ligeiramente, a 50,6 dólares o barril. Segundo o American Petroleum Institute, os estoques semanais de petróleo deveriam ter aumentado em dois milhões de barris.
A VACINA DÁ A CARGA À EUROPA
As bolsas europeias estão de olho na Alemanha. Antes de mais, porque as últimas diretivas para o combate à pandemia partiram de Berlim: por um lado, o aperto sanitário, por outro, a pressão decisiva sobre a Agência Europeia do Medicamento (EMA) para antecipar para 21 de dezembro ( a partir de 29) a reunião para aprovação da vacina Pfizer e BioNTech também no Velho Continente. Mas o despertar da Volkswagen também contribui para dar a carga, pronta após o acordo sindical para iniciar a corrida para a Tesla.
Enquanto isso, aguardando as decisões do Fed, a corrida para o fundo do poço dos títulos europeus está ganhando velocidade: o espanhol de 0,009 anos entrou em território negativo, embora apenas em 1,215%. Euro-dólar a XNUMX. O governador do Banco Central da Finlândia, Olli Rehn, disse que o BCE está monitorando a taxa de câmbio muito de perto.
FRANKFURT LIDERA O RESGATE
A Piazza Affari encerrou a sessão de terça-feira com alta de 0,81%, a 21.935 pontos-base. Comparado com as outras listas de preços. Frankfurt é o melhor lugar (+1,05%). Paris (+0,5%) e Madrid (0,13%) moveram-se pouco, enquanto Londres (-0,25%) e Zurique (-0,31%) caíram.
GERENTES TAMBÉM POSITIVOS NA ITÁLIA
A pesquisa entre os gerentes do Bank of America confirma a propensão a investir em ações. Pela primeira vez desde 2013, grandes investidores estão subponderados em dinheiro. Propensão muito forte para mercados emergentes, para médias-pequenas ações e para commodities. A Grã-Bretanha é a área em que há mais cautela, o que se traduz em baixo peso. Pela primeira vez em vários meses, a Itália é percebida como possivelmente ligeiramente acima do peso nos próximos 12 meses. A favorita continua sendo a Alemanha.
No final de Outubro, a dívida pública italiana ascendeu a 2.587,0 biliões, mais 3,2 biliões do que no mês anterior, estabelecendo um novo recorde.
DRAGÕES: TAXAS BAIXAS, MAS CRESCER ESTÁ CONTANDO
Mario Draghi disse ontem que “segundo todas as previsões, as taxas de juros permanecerão baixas por muito tempo. O meu palpite é que, em última análise, a sustentabilidade da dívida pública de um determinado país será julgada com base no crescimento e, portanto, também na forma como serão gastos os recursos da Next Generation Eu”. Se estes últimos “forem desperdiçados, a dívida acabará por se tornar insustentável, porque os projetos financiados não produzirão crescimento. Se, por outro lado, as taxas de rentabilidade dos projetos fossem altas e justificassem o investimento público, então o crescimento viria e se tornaria o fator decisivo para a sustentabilidade da dívida”.
TAXAS EM BAIXA: RECORDES EM ITÁLIA, ESPANHA, PORTUGAL E GRÉCIA
Dia recorde para títulos de dívida: BTPs (0,48%) atingem novas mínimas, juntamente com os títulos de 110 anos da Espanha, Portugal e Grécia. O spread com o Bund cai para o nível mais baixo dos últimos dois anos e meio, em 496 pontos base. Na pendência da operação de recompra de hoje, o Tesouro anunciou ter utilizado 2014 milhões de euros do fundo de amortização de obrigações do Estado para reembolsar parcialmente a Ccteu Junho 2020/Dezembro XNUMX.
VOLKSWAGEN SACOLA O CARRO EUROPEU
Depois da paz com os sindicatos, o encouraçado Volkswagen está de volta aos trilhos (+7,62%, acima de 150 euros). O conselho fiscal da montadora alemã alinhou-se no apoio ao plano industrial apresentado pelo diretor-gerente Herbert Diess, que visa uma rápida conversão do grupo para o carro elétrico e o impulso para o digital nas fábricas, inclusive no custo de desafiar a liderança sindical. O duro contraste foi resolvido com uma vitória por pontos: o coração do carro elétrico sempre será o Wolfsburg, como pede o sindicato. A Ducati e a Lamborghini também permanecem sob o controle direto da casa, enquanto a Bentley passa para a Audi.
O ar de recuperação infecta o restante do setor. Graças ao rali iniciado no início de novembro, o índice Stoxx do setor automotivo eliminou a perda e agora caminha com um ganho de 2% desde o início do ano, um desempenho melhor do que o registrado pelo Stoxx global índice, -2,5%.
UM GERENTE DE LUXO PARA FERRARI?
As ações francesas avançaram: Renault +2,9%, Peugeot +2,8%. A Fiat Chrysler também foi brilhante (+2,21%). Ferrari também sobe (+1,51%): ontem foi realizada a primeira reunião do conselho para a escolha do sucessor de Lou Camilleri. Pelo que aconteceu, não será uma escolha rápida. Entre os candidatos está, ao que tudo indica, Mike Manley, que também não fará parte do conselho da Stellantis. Não é de excluir que a escolha caia fora do mundo automotivo: a casa Maranello já é considerada uma marca de luxo. O rastro de um chefe de empresa vindo de Hermès (um novo aliado de Exor) ou do planeta Lvmh (Delphine Arnault está no Red Board) não pode ser descartado. A Cnh Industrial também subiu (+3,22%), impulsionada a comprar pelo Deutsche Bank.
As vendas atingiram a Pirelli (-1,78%), após a colocação de títulos seniores sem garantia de cinco anos, sem garantia, vinculados a ações, por um valor nominal de 500 milhões.
O setor de luxo teve um bom desempenho: S. Ferragamo +2,7%, Moncler +1,92%, B. Cucinelli +2,01%.
STM CANCELA A QUEDA. BOM LEONARDO
Dia de recuperação de Leonardo (+3,8%), impulsionado pelo aumento dos gastos com defesa planejado pelo governo.
A Stm também se recupera (+4,45%), a melhor ação do dia, que assim começa a recuperar parte das perdas sofridas na sessão do último dia 10 de dezembro, quando fechou o pregão com um baque que chegou perto de 12%. A queda ocorreu após a decisão da empresa de adiar sua ambição de receita de US$ 12 bilhões por um ano e diminuir a orientação de margem. Porém, no último mês a ação registrou alta de 3,97%, enquanto o desempenho dos últimos 6 meses chega a +31,31%.
ATLANTIA RETORNA, TIM BRASIL CONQUISTA OI
Em evidência Atlantia (+3,03%): o Conselho de Administração aprovou o projeto de cisão da Aspi. Os óleos também foram positivos: Tenaris +1,22%, Saipem +1,21%, Eni +0,85%.
Segundo a Agência Internacional de Energia, “demorará vários meses para que as vacinas contra o coronavírus comecem a atender à demanda global de petróleo”.
Telecomunicações +0,31%. A Tim Brasil venceu a licitação do consórcio com a Telefonica Brasil (Vivo) e a Claro para ganhar os ativos móveis do grupo Oi. O valor total da operação é de 16,5 mil milhões de reais (2,7 mil milhões de euros).
CAMPARI -2,18%. COVID NÃO GOSTA DE APERITIVO
Campari perde terreno (-2,18%): Jefferies reduziu o preço-alvo de 9 para 8,9 euros, confirmando a recomendação de espera. Para os especialistas, “o impacto da segunda vaga” de infeções por Covid-19 deverá colocar as estimativas sob pressão no curto prazo, mas a empresa mantém-se “um único ativo”, com várias opções em termos de F&A. As expectativas de Ebit são reduzidas em cerca de 10% em 2020, enquanto são substancialmente confirmadas para 2021-2022. No entanto, os piores desempenhos do dia foram da Recordati (-2,73%) e da Amplifon (-2,38%).
