A ata da última reunião do Comitê Seleto do Federal Reserve, divulgada ontem às 20h, horário italiano, mostrou que o banco central está se preparando para abrir seu guarda-chuva de proteção. As chamadas "minutas" contêm a palavra "paciência", palavra mágica para os mercados, termo já utilizado na última sexta-feira durante evento do governador Jerome Powell; no entanto, essa palavra faltou no comunicado divulgado ao final da reunião do FOMC em 19 de dezembro.
O banco central "pode se dar ao luxo de ser paciente" com a normalização de sua política monetária, segundo a ata. Enquanto isso, três presidentes de bancos centrais regionais reiteraram sua cautela antes de novas mudanças nas taxas. De fato, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declarou que o próximo movimento do banco central dos Estados Unidos pode ser para cima ou para baixo, uma postura que abre a porta, ou melhor, escancara, para cortes nas taxas. Agora a bola passa para o presidente Jerome Powell, que falará esta noite após o fechamento do mercado de ações.
CHIPS E MAÇÃ PUSH WALL STREET
Também liberado na frente tarifária, após o retorno da delegação dos EUA de Pequim. Donald Trump, envolvido num embate para já sem saída com os Democratas do Muro na fronteira com o México (amanhã 800.000 funcionários públicos não vão receber os seus ordenados) quer chegar o mais rapidamente possível ao encerramento do acordo, de forma a ajudar a recuperação das bolsas de valores. Até a China parece querer apertar e entretanto anuncia medidas de estímulo, incluindo a introdução de incentivos à difusão do automóvel particular.
Os mercados dos EUA estão em alta: Dow Jones +0,39%, S&P +0,41%, Nasdaq +0,87%.
Volta a subir Apple (+1,7%) junto com o setor de chips.
DIVÓRCIO DO SÉCULO NA AMAZON HOUSE
Pouco movimento Amazônia (+0,17%). Jeff Bezos e sua esposa MacKenzie anunciaram o divórcio do século. Após 25 anos de casamento (4 filhos) os dois se separam. E MacKenzie está prestes a se tornar uma das mulheres mais ricas do planeta.
O rali do petróleo abrandou, empurrando nas últimas horas para os máximos do último mês e meio: o Brent é negociado a 60,9 dólares o barril, em baixa de 0,7%, ontem, também devido à diminuição dos stocks em mercados estratégicos, fechados quase 5%.
O setor de petróleo e serviços petrolíferos teve um bom desempenho na Piazza Affari: Saipem +3,42%, Tenaris +2,98%.
Eni +0,92%. Berenberg elevou a classificação para comprar de espera, reduzindo o preço-alvo de 17,6 euros para 18,5 euros, enquanto o Morgan Stanley confirmou a classificação de subponderação ao reduzir o preço-alvo de 14 para 14,6 euros.
O DÓLAR AGUENTA A SUBIDA DO YUAN
Após o mini rali do início de 2019, as bolsas podem se permitir uma pausa diante da desaceleração do dólar, que caiu para 1,155 em relação ao euro, o valor mais baixo desde outubro.
De fato, o mercado de ações japonês está se segurando, em queda de 1%, após três dias consecutivos de ganhos, enquanto o dólar se desvaloriza em relação ao iene.
O yuan chinês, por outro lado, valorizou-se para 6,79 face à moeda norte-americana, um nível que não atingia desde este verão, ainda que os dados divulgados esta noite pelo Instituto de Estatísticas da China indiquem um forte abrandamento do crescimento económico. Os preços ao consumidor subiram 1,9% em dezembro na comparação anual, contra +2,2% em novembro e +2,1% esperados pelos economistas. Os preços ao produtor registraram a variação positiva mais fraca desde o final de 2016: +0,9% ano a ano: os economistas esperavam +1,6%.
A Bolsa de Valores de Xangai, tranqüilizada pelo resultado bem-sucedido da primeira rodada de negociações tarifárias entre Washington e Pequim, subiu 0,1%. Hong Kong está no mesmo nível após quatro dias consecutivos de crescimento.
EUROPA EM RALLY, NUVENS SOBRE O BREXIT
As bolsas europeias prolongaram a sequência de altas de 2019, ignorando os sinais de alarme sobre o abrandamento da economia e sobre as nuvens que se acumulam no horizonte político a partir, por ordem cronológica, do Brexit. Ontem o Parlamento britânico infligiu nova derrota a Theresa May: se, como é provável, na próxima semana o plano de saída acordado com Bruxelas for rejeitado pelos Municípios, o primeiro-ministro terá apenas três dias para apresentar um novo. A Prefeitura, aparentemente, não liga: a Bolsa marca o máximo para cinco semanas.
Para confortar o otimismo, no entanto, além dos incentivos aos carros prometidos por Pequim, chegaram dados de emprego melhores do que o esperado: a taxa de desemprego caiu para 7,9%, a menor desde outubro de 2008.
THE STAR INDEX Voa: +8,3% EM JANEIRO
O Milan participa da corrida: o principal índice sobe 0,94%, para 19.179 pontos. Desde o início do ano, a Piazza Affari aumentou 4,6%, contra 3,8% em Frankfurt.
O rali se estendeu ao índice Ftse Star, ontem +1,5%, subindo 8,3% em relação ao início de 2019 +8,3%. Sinais positivos também para os demais mercados: Frankfurt +0,81%; Paris +0,84%; Londres +0,67%. A exceção é Madrid -0,25%.
LEILÃO DE BOT HOJE, BTP 15 SE APROXIMA
Sessão bilateral para o mercado de títulos. Depois de uma parte inicial em terreno negativo, penalizada pelos rumores sobre o lançamento de um novo BTP de 15 anos, a questão voltou à tona na segunda parte da sessão.
O yield do Btp 10 fechou em 2,892%, com spread de 262 pontos.
Hoje será realizado o leilão do Bot de 12 meses, ofertado por 7 bilhões. Mas o verdadeiro teste virá amanhã, quando estarão à disposição das operadoras entre 5 e 6,5 bilhões de euros em BTPs de 3, 7 e 30 anos.
Também na sexta-feira, mas com os mercados americanos fechados, chegará o pronunciamento Dbrs sobre o rating soberano da Itália, atualmente BBB high, com perspectiva estável.
FITCH: ITÁLIA, SURPRESA POSITIVA
Já James McCormack, gerente de rating da agência Fitch, disse estar "positivamente surpreso" com a melhora registrada pela Itália.
Em antecipação ao título italiano de 15 anos, as ofertas de títulos de dívida se multiplicaram. A Irlanda colocou uma obrigação sindicada a 4 anos por 813 mil milhões.Portugal também colocou uma obrigação sindicada a 2029 anos. E a Grécia colocou XNUMX milhões de euros em títulos de treze semanas. A Alemanha também está em movimento, colocando o novo contrato de dez anos em fevereiro de XNUMX, com um rendimento em declínio.
Segundo o Bundesbank, graças às baixas taxas possibilitadas pelo BCE, Berlim poupou 368 mil milhões de euros em juros graças ao QE, seguida da França com uma poupança de 350,3 mil milhões de euros e da Itália com 261,5 mil milhões.
CHINA IMPULSIONA FIAT CRYSLER E STM
Dia de touros para o setor automobilístico europeu, sustentado pela notícia de que a China pretende sustentar a demanda interna, favorecendo a compra de quadriciclos e eletrodomésticos.
Na Piazza Affari, a Fiat Chrysler brilhou (+3%), perto de um acordo com o Departamento de Justiça dos EUA sobre acusações contra o software instalado em 104.000 veículos a diesel americanos. Em outubro, o grupo reservou € 713 milhões para cobrir possíveis custos relacionados ao caso.
A Brembo se saiu ainda melhor (+6%). Segundo a Equita, o grupo obtém 11% do seu volume de negócios na China (contra 4% da FCA). Pirelli (+3%), Cnh Industrial (+1,7%) e Ferrari (+2,8%) também foram positivos.
O impulso aos semicondutores no mercado americano e os incentivos de Pequim relançaram a STM (+5,36%). Segundo a Equita, 15% do faturamento está vinculado à venda de semicondutores ligados ao segmento automotivo e de eletrodomésticos. Ontem, a reunião nomeou Giuseppe Notarnicola como presidente.
TRIA: UMA SOLUÇÃO DE MERCADO PARA A CARIGE
Bancos em alta fracionária. Unicredit +0,7%: Morgan Stanley reduziu o preço-alvo para 15,7 euros de 16 (overweight). Banco Bpm também sobe +0,49%. Mediobanca (-0,5%), Ubi (-0,35%) e Intesa (-0,15%) estão em baixa.
Para o Carige, é "preferível" uma solução de mercado por meio da fusão com outro banco do que a recapitalização cautelar já adotada com o MPS. O ministro da Economia, Giovanni Tria, disse isso.
No setor financeiro, destaca-se o salto da Anima Holding (+7,13%). Após o anúncio do programa de recompra de ações em tesouraria para atender planos de incentivo e eventuais operações extraordinárias.
DoBank também brilha (+5,2%): Kepler Cheuvreux sobe o rating para Comprar.
GENERALI, O AVANÇO DE DEL VECCHIO CONTINUA
O avanço de Leonardo Del Vecchio na Generali continua +0,9%: o industrial acumula alta de 4,19% sobre a empresa, há cinco semanas. O Kepler Cheuvreux elevou a meta para 17,50 euros, confirmando o rating de Compra. Em vez disso, a SocGen reduziu o preço-alvo de 20 para 18,5 euros, confirmando a compra.
Na cesta principal, destaque para o avanço de Amplifon +5,5% e a pausa de Campari -2,4% devido à realização de lucros, após inúmeros recordes.
A FINCANTIERI COMEÇA
Safilo +3,6%. Ele assinou um contrato de licenciamento com a Levi's.
Fincantieri -3,4% após França e Alemanha recorrerem ao antitruste da UE para bloquear a compra da francesa Stx. Mas o grupo italiano conseguiu um grande golpe: a assinatura de um contrato com a Norwegian Cruise Line para a construção de dois navios sob a marca Oceania Cruises. O valor da encomenda ultrapassa mil milhões de euros. A cobrança de encomendas em 2018 deverá ter ultrapassado o valor dos 11 mil milhões de euros. Em 2019, as previsões são, neste momento, de um novo aumento de 5,9
A Somec (+1,9%) também pode beneficiar da empreitada, cotada na Aim: o grupo especializado no desenvolvimento e construção de grandes projetos navais e civis relativos a caixilharias envidraçadas, tem uma valorização de 2% para 16,1 euros.
O Astaldi teve um bom desempenho (+4,92%) após o aval do tribunal de Roma para o empréstimo de 75 milhões de euros do Fortress com o objetivo de prosseguir com o objetivo de continuidade.
