O grupo de cosméticos Coty venceu uma série de leilões organizados pela Procter & Gamble para 43 produtos de beleza, incluindo Wella, Max Factor e CoverGirl. O grupo norte-americano, já famoso pela distribuição de perfumes como Calvin Klein e Marc Jacobs, entra assim no Olimpo da beleza tornando-se o segundo gigante do mundo depois da francesa L'Oréal.
A P&G aceitou a oferta de 12,5 bilhões de dólares do grupo Coty, o negócio é isento de impostos graças a uma operação conhecida em M&A como "Reverse Morris Trust". Essa é uma operação cada vez mais popular entre as empresas norte-americanas que querem descomplicar sem pagar impostos na venda de produtos ou marcas. Na prática, ao invés da tradicional operação de venda, a P&G faz um spin-off ao dar aos seus acionistas 52% da nova entidade criada com a Coty. Ao fazer isso, a transação é isenta de impostos. A estrutura exata do acordo assinado entre a P&G e a Coty ainda não foi definida, mas a P&G espera um ganho de capital único de US$ 5 a 7 bilhões ao final da transação.
"É raro ver marcas tão importantes chegarem ao mercado", comentou um banqueiro ao New York Post que foi o primeiro a dar a notícia da transação entre P&G e Coty. Em comunicado, a P&G afirmou que o acordo "maximizaria o valor para os acionistas da P&G e minimizaria a diluição dos lucros anuais". AG Lafley, presidente e diretor executivo da P&G, disse em um comunicado que "a fusão com a Coty, uma adquirente estratégica, fornecerá um excelente novo lar para esses negócios e marcas".
