Início da sessão para a Piazza Affari, sobrecarregada por bancos, o grupo Fiat e a galáxia de Berlusconi. O índice FTSE Mib confirma-se abaixo dos 19.000 pontos e deixa mais de um ponto percentual no terreno. Enquanto isso, a diferença entre o BTP e o Bund saltou para mais de 260 pontos.
Após o sell-off da última sexta-feira e apesar da intervenção do Consob para tornar as posições vendidas mais transparentes, o declínio dos bancos continua, com UniCredit e Intesa Sanpaolo em queda de cerca de um ponto percentual.
Bad Mediaset após a sentença do Tribunal de Apelação de Milão que condenou a Fininvest a pagar Cir 560 milhões. Mondadori rende cerca de dois pontos percentuais.
Cir moscas: cerca de +4%. FIAT perde cerca de 2,5%, FIAT INDUSTRIAL está em leilão de volatilidade com queda teórica de mais de seis pontos percentuais.
CONSOB: A PARTIR DE HOJE, PORTADORES DEVEM DECLARAR O VERIFICADO
ASSOSIM: UM BOM COMPROMISSO; CARDIA: MELHOR PARAR
A Consob aprovou um novo regime de venda a descoberto. "A partir desta manhã, os investidores que detêm posições de baixa significativas em ações negociadas nos mercados regulamentados italianos são obrigados a comunicar isso", diz a nota oficial divulgada no final da reunião realizada até o final da noite de ontem em busca de medidas eficazes para amortecer o deslizamento de terra dos títulos de bancos italianos listados, liderados pelo Unicredit. A norma vigorará até 9 de setembro de 2011. A norma, explica a autoridade de supervisão do mercado, «reforça os poderes de supervisão da Consob na atual fase do mercado, caracterizada por um elevado nível de volatilidade na evolução das cotações. Em particular, as posições vendidas líquidas relativas às ações de empresas listadas na Itália devem ser divulgadas ao Consob quando excederem determinados limites quantitativos. A primeira obrigação de divulgação é acionada ao atingir uma posição vendida líquida igual ou superior a 0,2% do capital do emissor. Posteriormente, a obrigação é ativada por cada alteração igual ou superior a 0,1% do capital».
Segundo a Assosim é "uma excelente solução de compromisso"; melhor uma disciplina baseada na transparência do que uma proibição, em suma. Embora a associação italiana de corretores de valores acredite que, em situações de emergência, a obrigação de divulgação é preferível à proibição. A Assosim espera ainda que a ESMA, a autoridade europeia de supervisão dos mercados, intervenha neste sentido “de forma a alargar a obrigação a todos os intermediários da União Europeia e assim evitar o risco de arbitragem regulatória”. Na tarde de hoje, o ex-presidente do Consob Lamberto Cardia também se pronunciou sobre o assunto segundo o qual as vendas a descoberto “diante de uma situação de crise grave devem ser totalmente proibidas pelo período necessário ou no máximo permitidas durante o dia”. Para o ex-presidente, que após o colapso do Lehman Brothers limitou as vendas a descoberto em três dias, "é preferível reduzir os movimentos do mercado por curtos períodos a assistir aos graves prejuízos causados às empresas listadas, também estratégicas para o país".
THE FT: "US HEDGE APOSTA CONTRA BTPs"
"MAS SE FOR EXAGERANTE, A UE VAI TER QUE INTERVENIR"
Os hedge funds americanos apostam no colapso dos títulos do governo italiano. A confirmação vem do Financial Times que, citando fontes do mercado, sustenta a hipótese de um ataque concertado aos BTPs e CCTs utilizando a técnica, testada com sucesso no caso da Grécia: você comprar um CDS causando um declínio paralelo nos títulos do governo em comparação com o Bund. Assim, é vendido a descoberto, apenas para ser coberto no dia seguinte no mercado extremamente líquido de Btp e Cct. "Há razões técnicas e fundamentais que sugerem que o spread dos títulos italianos pode aumentar ainda mais", disse Gary Jenkins, chefe de pesquisa de mercado de títulos da Evolution Securities, ao Financial Times. "Mas o jogo da especulação contra os títulos italianos - acrescenta - corre o risco de se tornar perigoso justamente no momento em que se torna mais lucrativo: se a situação italiana ficar muito ruim, a Europa certamente terá que fazer alguma coisa".
DRAGHI EM PRIMEIRO LUGAR NO RANKING DE NOTÍCIAS FINANCEIRAS
NUNCA ACONTECEU A UM BANQUEIRO CENTRAL
No ranking do Financial News dos 100 homens mais poderosos das finanças europeias, o nome de Mario Draghi aparece no topo da lista. Nunca havia acontecido que um "regulador" liderasse a seleção entre os banqueiros mais poderosos do Velho Continente. Há três banqueiros centrais entre os dez primeiros.
A GRANDE CONSULTORIA EM BRUXELAS SOBRE O BEL PAESE?
A UE NEGA, MAS TRICHET TAMBÉM É CHAMADO
No início da tarde de ontem a agência Reuters havia divulgado a notícia de uma reunião de emergência do Conselho para a manhã de segunda-feira para discutir a crise da dívida na zona do euro e os ataques especulativos à Itália. A notícia foi posteriormente desmentida pelo porta-voz do primeiro-ministro Herman Van Rompuy, Dirk De Backer, segundo quem a reunião "é rotineira, para preparar o Eurogrupo, e não uma emergência para falar do ataque à Itália aos mercados". “Trata-se de uma reunião semanal de coordenação entre o Presidente Van Rompuy e o Presidente da Comissão Europeia, José Manuel Durão Barroso”, explicou o porta-voz.
Uma vez que a reunião é "sobre assuntos económicos e financeiros actuais", Van Rompuy decidiu convocar também o presidente do BCE Jean-Claude Trichet, o presidente do Eurogrupo Jean-Claude Juncker, o comissário para os assuntos económicos e monetários Olli Rehn e o director do Tesouro italiano Vittorio Grilli, na qualidade de presidente do Comité Económico e Financeiro Europeu, voltou a sublinhar De Backer. Apesar do desmentido, porém, segundo observadores, não é de excluir que se fale também da Itália e de sua fragilidade diante dos ataques especulativos.
Roubo. PADRÃO DA GRÉCIA NÃO É MAIS TABU
HOJE O EUROGRUPO ESTÁ EXAMINANDO A OPÇÃO ALEMÃ
Os ministros do Eurogrupo estão abertos à possibilidade de um calote parcial da Grécia. O primeiro esboço de um plano ao estilo "alemão" vai ser discutido hoje em Bruxelas, revela o Financial Times que acrescenta que, na reunião romana do IIF entre os grandes banqueiros, a solução francesa de um alongamento "voluntário" dos vencimentos da dívida a pagar pelos bancos, já atingidos pelo forte não da S&P's. Segue, portanto, o caminho de um calote parcial combinado com outras medidas para ajudar Atenas: uma robusta recompra dos títulos gregos (pelo menos 10%) e a redução das taxas de uma parte da dívida. O ponto fraco do plano reside no calendário: é pouco provável que uma intervenção deste tipo se concretize antes do final do verão. Mas um sinal nesse sentido, garante o jornal britânico, poderá aliviar a pressão sobre todo o mercado da zona euro, a começar pelos espanhóis BTP e Bonos.
EUA, OS ORÇAMENTOS CONTINUAM
HOJE OBAMA DESAFIA OS REPUBLICANOS NA TV
As negociações entre Barack Obama e os líderes do Congresso sobre a definição do novo déficit orçamentário federal avançaram noite adentro.Um acordo deve ser alcançado até 2 de agosto, sob pena de paralisar a máquina administrativa dos Estados Unidos. Mas as partes estão distantes, mesmo que o presidente pretenda encerrar a maratona ininterrupta nos próximos dez dias. De fato, a Casa Branca anunciou uma coletiva de imprensa na TV para esta manhã, às 11h, horário de Washington. “Você quer um miniacordo que não resolva a questão? – dirá o presidente – Experimente”. “O problema – explicou na TV Tim Geithner, secretário do Tesouro – é que os republicanos só querem falar em corte de gastos, sem contar uma única renda extra”. Assim a Casa Branca responde ao presidente republicano do Congresso, John Boehmer, que declarou que não pretende mais perder tempo negociando a meta de reduzir o déficit em 4 bilhões de dólares nos próximos 10 anos, conforme solicitado pela presidência. Melhor focar em um programa mais limitado, não mais que 2 bilhões.
INÍCIO FRACO DAS BOLSAS ASIÁTICAS.
EURO DOWN US TRIMESTRAL COMEÇA HOJE
Mercados fracos hoje na Ásia. Pesa a crise grega, mais ainda o ataque especulativo à dívida italiana.No fundo há forte expectativa, depois dos decepcionantes dados do emprego americano na última sexta-feira, para o início da campanha trimestral americana. Começamos, como é tradição, pelas contas Alcoa que chegarão aos mercados europeus no início da tarde. Enquanto isso, a Bolsa de Tóquio registra uma queda de 0,7%, Hong Kong de 0,9%, apesar da fraqueza dos grandes bancos. Os mercados chineses estão condicionados pelas notícias sobre a inflação, que saltou para um novo máximo de 6,4% e pela tendência das exportações, que cresceram "apenas" 17,6% mas contra um aumento das importações de 19,3%. O euro caiu (1,4127 em relação ao dólar) contra 14 moedas das 16 negociadas nas listas orientais.
DEPOIS DA BLACK FRIDAY A BOLSA DE VALORES DE MILÃO
JULGUE O JULGAMENTO SOBRE O PRÊMIO MONDADORI
Destaque para o Cir e para os títulos da galáxia Fininvest após a sentença condenando a capitânia de Silvio Berlusconi a devolver 560 milhões ao Cir. Antes de tudo, precisamos verificar qual será a reação da financeira liderada por Rodolfo De Benedetti, que já antecipou que não quer usar o valor que está prestes a apreender antes da sentença final da Cassação. O discurso sob os tetos da Fininvest é mais articulado. Dado que o grupo tem meios para enfrentar o golpe, será interessante verificar o impacto nas ações da Mediaset e na Mediolanum. Ennio Doris nunca escondeu que está disposto a comprar a participação da Fininvest na financeira, caso a família Berlusconi decida vendê-la. Entretanto, porém, o desafio judicial está longe de terminar: os advogados do primeiro-ministro estudam as medidas para congelar o reembolso. Qualquer conjectura financeira, portanto, corre o risco de ser prematura.
Enquanto isso, a Piazza Affari reinicia após a Black Friday. De fato, a Bolsa de Valores de Milão fechou suas portas no fim de semana após uma sessão dramática com o índice FtseMib caindo 3,4%. As vendas foram intensas em ações italianas e títulos do governo, com o rendimento do BTP de 10 anos subindo 5,26 pontos base para 245% e o spread com o Bund alemão aumentando para um novo recorde histórico (desde o estabelecimento do euro ) em 6 pontos base. A Itália tornou-se o novo alvo privilegiado da especulação internacional que ataca sistematicamente o euro há um ano e meio; o rendimento do Bono, o título espanhol de dez anos, subiu 12 pontos base, menos que o BTP. Em vez disso, os rendimentos da Alemanha (-6 pontos), França (-9 pontos) e Grã-Bretanha (-1,425 pontos) caíram. O euro caiu em relação ao dólar para 1,436, de 1,1939 ontem à noite, e caiu em relação ao franco suíço, que subiu para 1,2128 de 1,4 (+7,8%). Os principais bancos caíram na bolsa: Unicredit -4,5%, Intesa -5,8% Ubi XNUMX%.
JAIN, UM INDIANO NO TOPO DEUTSCHE BANK
ELE SERÁ UM DOS DOIS SUCESSORES DE ACKERMAN
O indiano Anshu Jain será um dos dois CEOs do Deutsche Bank a partir de 2012, quando Joseph Ackerman deixará o comando do banco mais poderoso da União Europeia, cargo ao qual Azel Weber parecia destinado antes da escolha do ex-presidente do Bundesbank Guia Ubs. A decisão foi tomada no fim de semana pela comissão de nomeações do banco, que não hesitou em escolher Jain, o "mago" do banco de investimento de quem depende a maior parte dos lucros da instituição. Mas Jain, que também fala pouco mais do que o alemão elementar, certamente não pode ser o único líder do banco mais representativo da Alemanha. Ao lado dele, portanto, precisamos de um alemão. Provavelmente Juergen Fitschen que, no entanto, não superou as perplexidades de Werner Wenning, ex-CEO da Bayer, que pediu reflexão adicional.
Assessoria de Imprensa Consob
