Fogos de artifício do BoD Tim na quarta-feira, 2 de março. O grupo italiano de telecomunicações aprovou as contas de 2021 e o plano de negócios 2022-24. O orçamento de 2021 fecha no vermelho para 8,7 mil milhões depois de 4,1 mil milhões em baixas contábeis e impostos diferidos ativos de 3,8 mil milhões, obrigando a Administração a renunciar à distribuição do dividendo aos acionistas.
A limpeza do balanço permite agora à Tim enfrentar com maior confiança os novos desafios do plano industrial: o grupo é o precursor e, o primeiro na Europa, a abandonar a estrutura de grupo verticalmente integrada com a divisão em duas entidades separadas, um para a rede e outro para os serviços. É a antecâmara do projeto de “rede única” com Open Fiber que estará hoje na mesa do CDA da Cassa Depositi e Prestiti. E o batismo do novo CEO que obteve aprovação unânime dos diretores, sob a orientação de Salvatore Rossi. Ainda permanece em standby oferta do opa apresentado por Fundo KKR mas a avaliação da proposta "será concluída rapidamente". No entanto, se o projeto de rede única for aprovado, será mais difícil para a Kkr concluir seu projeto e o mercado já considerou que a oferta pública de aquisição pode desaparecer.
As primeiras contramedidas chegaram imediatamente: "forte atenção aos custos" e a venda das torres. Inwit prepara-se para deixar o perímetro do grupo e o Tim Board tem examinado a oferta apresentada pelo fundo Ardian para a aquisição da participação indireta detida pela Tim na Inwit, como os rumores dos últimos dias nos deram a entender. Oferta considerada amigável e que pode render 1,4 bilhão em caixa. Por fim, foi decidida a convocação de uma assembleia geral ordinária e extraordinária para o dia 7 de abril que deverá pronunciar-se sobre a liquidação de prejuízos, sobre o plano de opções de ações e a cooptação do CEO Pietro Labriola no conselho de administração, na sequência da saída de Luigi Gubitosi.
“Estou convencido de que a evolução do Grupo que projetamos – comenta o CEO Pietro Labriola – representa uma descontinuidade positiva. Estamos desempenhando um papel de destaque na indústria de telecomunicações e esperamos que outros sigam o exemplo. Com esta nova configuração estaremos mais preparados para responder aos desafios e aproveitar as oportunidades que temos pela frente”.
Diretoria Tim, plano industrial lança separação de rede e serviços
Era, juntamente com as contas de 2021, o tema mais aguardado. A decisão de abandonar a organização grupal verticalmente integrada abre as portas para o nascimento da rede única. O projeto executivo – afirma a nota divulgada no final da noite pela Tim – será apresentado ao mercado até o dia 30 de junho, por ocasião do TIM Capital Market Day dentro do relatório semestral.
Também por isso, Tim limitou-se a apresentar a nova configuração nas linhas essenciais, limitando-se a indicar a divisão em duas "pessoas jurídicas".
ServCo: rede móvel e serviços para empresas e consumidores
SerCo terá ativos de rede móvel, bem como serviços comerciais para empresas e consumidores. O segmento corporativo, voltado para administração pública e grandes grupos, será integrado com Noovle, Olivetti e Telsy. Do lado do consumidor, continuaremos focados na convergência e fortalecimento do posicionamento Premium. A Tim Brasil está inserida na ServCo e se beneficiará da integração com a Oi, após o aval definitivo para a aquisição obtido pelo Antitruste Brasileiro em fevereiro.
NetCo: fixo, atacado doméstico e Sparkle
Esta é a nova entidade para a rede fixa, onde terminará a rede de acesso da Tim juntamente com as ligações internacionais da Sparkle. A Tim já conta com 94% das linhas em tecnologia FTTC (Fiber to the cabinet) e visa uma crescente migração de clientes para FTTH (Fiber to the home). A intenção é acelerar os planos da FiberCop, também em coinvestimento, para atingir 60% das linhas cobertas em FTTH até 2026. Esta aceleração levará ao pico dos investimentos domésticos em 2022, seguido de uma queda progressiva em 15% das receitas a médio prazo.
Conselho de Administração Tim, as metas financeiras do plano 2022-24
As metas financeiras do plano 2022-24 - com estrutura organizacional inalterada - prevêem uma leve melhora nas receitas no triênio; Grupo estável Ebitda, Capex do Grupo em 4 bilhões em 2022, 3,9 bilhões em 2023 e 3,8 bilhões em 2024. A dívida líquida do grupo será afetada pelos 3,7 bilhões únicos para a aquisição de frequências na Itália e no Brasil e para a aquisição da Oi, o impacto de que se esgotará completamente em 2025.
Diretoria Tim, as contas de 2021 fecham no vermelho
As receitas do grupo fecharam 2021 ligeiramente abaixo em 15,3 bilhões (-1,9%). O Ebitda Orgânico caiu 9,6% para 6,2 bilhões. A dívida financeira líquida após o arrendamento pára em 17,6 bilhões, uma queda de € 1 bilhão "apesar dos investimentos terem aumentado 14,1% em relação ao ano anterior para acelerar o desenvolvimento de fibra, nuvem e streaming de futebol", observa Tim.
O quarto trimestre registrou queda de receita de 4,4%, EBITDA orgânico de 21,9% e redução de investimentos de 3,8%.
Com base nesses dados, o Conselho de Administração decidiu dispensar a distribuição do dividendo referente a 2021.
Board Tim, Ardian quer todos os 30% da Inwit
Tim recebeu a oferta vinculativa de Ardian para a compra da maioria da holding Daphne 3, que possui 30,2% da Inwit. Tim possui 51% da Daphne 3, enquanto um consórcio de investidores liderado por Ardian detém os 49% restantes. 33,2% da Inwit é detida pela Vantage Tower que pertence ao Grupo Vodafone e é a maior plataforma de infraestrutura da Europa com mais de 68.000 torres em nove mercados. 3% é de propriedade da Canson (Matteo Canonaco, co-fundador da Canson Capital Partners) e 33,6% é free float.
Atualizando
A oferta do fundo Ardian para Inwit é para "41% do Daphne 3, se aceitarmos ficaríamos com 10% da holding e na governança". Isso foi esclarecido por Adrian Calaza, CFO da Tim, na teleconferência com analistas
(Atualizado na quinta-feira, 3 de março de 2022 às 17h46)
