A Piazza Affari continua em território negativo na metade do dia, com queda de 1,91%. Os outros mercados estão incertos que, depois de terem resistido em território ligeiramente positivo por mais tempo do que Milão, começaram a oscilar em torno da paridade, cedendo a sinais negativos: Londres -0,16%, Berlim -0,01%, Paris perde 0,28%. Em sentido inverso, as bolsas asiáticas de Hong Kong (+1,68% do índice Hang Seng) e Xangai (+1,55%) fecharam positivamente. Tóquio também subiu para +1,39%, enquanto o iene permaneceu próximo de seu recorde em relação ao dólar.
No rescaldo da euforia da Bolsa pelo acordo da UE, após uma ligeira subida (+0,47%), a bolsa de Milão acelera em baixa na sequência dos resultados do leilão da BTP que viu as yields subirem para 6,06%, o recorde desde a criação do euro. Em detalhe: a quinta tranche de dez anos de março de 2022 foi colocada por 2,98 bilhões em comparação com um intervalo entre 2 e 3 bilhões com um rendimento de pouco mais de 6% em comparação com 5,86% no final de setembro e uma oferta para cobrir ( a relação entre oferta e demanda) caiu de 1,27 para 1,374.
O Tesouro então colocou 3,084 bilhões do BTP em julho de 2014 em comparação com uma faixa entre 2,25 e 3,25 bilhões com um rendimento no máximo desde novembro de 2000 de 4,93% de 4,68% no final de setembro e uma oferta para cobrir 1,324 de 1,365 . Foram então colocados dois títulos fora de emissão: o CCTeu de outubro de 2017 foi colocado a 5,59% por mil milhões de euros numa oferta entre 500 milhões e 1 mil milhões; o BTP em setembro de 2019 foi cedido por 871 milhões com um rendimento de 5,81%. O spread entre o Btp e o bund está rodando novamente em 375,7 pontos base de 362 esta manhã. Também pesam sobre Milão desde o início da sessão os dados divulgados pela EBA que pedem aos bancos dos países periféricos que façam os maiores esforços: dos 106 bilhões de capital exigidos após o haircut da dívida grega adicional calculado pela EBA , até 79 serão carregados pelos acionistas da chamada periferia europeia: 30 para a Grécia, 26,2 para a Espanha, 14 para a Itália.
Em termos de poupança do euro, Klaus Regling, diretor do EFSF, arrefeceu o entusiasmo por uma intervenção rápida em apoio ao plano por parte da China, já um bom comprador das obrigações do EFSF. Quanto à França, terá de recapitalizar os seus bancos por 8,8 mil milhões, Portugal por 4,8. Menos ainda é exigido da Alemanha, 5,2 bilhões. Aqui está o Banco Popolare, que segundo a EBA terá que recapitalizar por 2,817 bilhões, vende 6,8% e Mps, que deve colocar 1,5 bilhão, 4,88%. O Unicredit também é ruim (-3,19%) que terá que recapitalizar de acordo com a EBA por 7,38 bilhões (praticamente metade do que é exigido dos 5 maiores bancos italianos). O Intesa Sanpaolo também foi fraco (-0,92%) apesar de ser o único a ter capital considerado “adequado”.
Volta assim o receio de que o novo espectro a combater seja o agravamento da crise de crédito às empresas desencadeada pela necessidade de recapitalização dos bancos, o que significa quer a obtenção de novos recursos, opção cada vez mais difícil após a ronda de recapitalizações acabada de realizar instituições e à luz das condições de mercado, ou reduzir gastos. Para o Bankitalia, os objetivos devem ser alcançados evitando a desalavancagem excessiva, de forma a conter qualquer impacto negativo na economia real. O jeito é limitar a distribuição de dividendos e bonificações.
Mas os acontecimentos do Bpm também estão a arrastar para baixo o índice que, como o pior título do cabaz principal, cai 7,28%: o instituto comunicou de facto as condições do aumento de capital que começa na segunda-feira e que prevê um desconto sobre a Terp de 40% (e não 30% como se pensava anteriormente) a 0,3 euros por ação para um valor total de 800 milhões. Também teve forte queda o Bper (-5,37%) que publicou ontem os editais relativos à oferta pública de troca dos minoritários das subsidiárias no âmbito do processo de reorganização do grupo.
O Mediobanca também caiu (-1,23%) após os resultados trimestrais, com um lucro de 56,8 milhões de 127,6 milhões no ano anterior. A Fiat caiu então, marcando o segundo pior desempenho do Ftse Mib com uma queda de 7,18% na sequência de resultados julgados por operadores sombrios mas sobretudo do anúncio da conversão de títulos privilegiados e de poupança em ordinários. Com efeito, a poupança sobe 18,20% e a privilegiada 17,24%. O mesmo aconteceu com a Fiat Industrial: as ações ordinárias caíram 2,50% enquanto as ações de poupança e privilegiadas dispararam 30,29 e 34,65%, respectivamente. Agora o foco está em Wall Street. Os dados sobre os custos do trabalho, o deflator do consumo para setembro, os rendimentos para setembro, o consumo novamente para setembro e o índice de confiança do consumidor (dados finais) da Universidade de Michigan para outubro são esperados dos EUA à tarde.
