A queda dos preços do petróleo, bem como das yields das obrigações da Zona Euro, testemunham as preocupações dos mercados com a perda de velocidade da conjuntura económica, travada entre outras coisas pelo confronto tarifário. É a primeira emergência que Christine Lagarde herdará de Mario Draghi, que no próximo dia 25 chefiará pela última vez a direção do BCE. Pode ser uma oportunidade para um corte de juros mesmo que, como Loretta Meister, presidente do Fed de Cleveland argumentou ontem, seja duvidoso que a terapia de estímulo monetário ainda seja capaz de prolongar o crescimento infinito da economia. Desde 120º de julho, os Estados Unidos estão oficialmente no mais longo ciclo de expansão econômica de sua história, quebrando o recorde Clintonomics de XNUMX meses consecutivos de crescimento. Os mercados partiram assim, em tom humilde, para as nomeações dos bancos centrais no final do mês.
AUSTRÁLIA CORTE TAXAS, DIREITOS TRUMP PARA A EUROPA
Ontem o Banco da Austrália abriu o jogo, com o esperado corte no custo do dinheiro. Os mercados alarmados com as declarações do governador do Banco da Inglaterra, Mark Carney, sobre os perigos do retorno do protecionismo (ontem foi anunciada a lista de impostos dos EUA contra a Europa por ajuda à Airbus) esta manhã compram o iene, o cofre -moeda segura e voltar ao ouro +0,6%. O euro moveu-se pouco a 1,128 em relação ao dólar.
As principais bolsas da Ásia estão em baixa, com poucas negociações, em vista do feriado de 4 de julho nos Estados Unidos: hoje Wall Street fecha mais cedo, em vista do Dia da Independência.
O índice PMI de serviços desacelera na China apesar dos estímulos do governo em favor do setor. O índice Csi 300 de Xangai e Shenzhen, Hong Kong também fraco. Em Tóquio, o índice Nikkei caiu 0,6%, o Kospi coreano caiu -0,9%.
BRENT SLIDE (-4,1%), REESTRUTURAÇÃO PARA SAIPEM
Acima de tudo, a derrocada nos preços do petróleo influenciou as tabelas de preços. Ontem o Brent perdeu 4,1%: a incerteza sobre a possível desaceleração da economia global prevalece sobre os efeitos do acordo da OPEP que estende os cortes de oferta até março. O petróleo bruto foi negociado esta manhã a 62,58 dólares a onça, +0,3%.
Na Piazza Affari Eni -0,8%. Tenaris (-2,2%) e Saipem (-2,4%) tiveram forte queda ontem. A Reuters fala sobre os esforços para encontrar um parceiro para as atividades de perfuração do grupo, transferindo um gerente de alto escalão para chefiar o negócio.
A queda do petróleo bruto não impediu que Wall Street fechasse ontem em território positivo: Dow Jones +0,26%, S&P 500 +0,29%, Nasdaq +0,22%.
COMEÇA A ERA LAGARDE, ITÁLIA PESA MENOS EM BRUXELAS
A sessão dos mercados europeus foi ontem dominada pelo jogo de xadrez para definir as principais posições do futuro líder da Zona Euro. Ao final da tarde chegou o fumo branco: a ministra da Defesa alemã, Ursula von der Leyen, da CDU, será a próxima presidente da Comissão Europeia. O atual número um do Fundo Monetário Internacional, Christine Lagarde sucede a Mario Draghi como a próxima presidente do BCE. O acordo entre a França e a Alemanha fica completo com a designação do liberal belga Charles Michel como presidente do Conselho Europeu em substituição de Donald Tusk. Uma clara derrota para a frente soberana e uma redução da influência italiana nas tabelas que contam na Europa.
Hoje a Comissão Europeia vai avaliar se suspende ou não o processo disciplinar por dívida excessiva ao Bel Paese. A previsão é de que a recomendação de procedimento por excesso de endividamento da Itália seja retirada, considerando as contas públicas italianas de 2019 em linha com o Pacto de Estabilidade. O confronto entre a Itália e as instituições europeias só é adiado para o outono, quando o governo terá que reapresentar as contas em Bruxelas.
LOCAL DE NEGÓCIOS +0,65% NO TOPO DA EUROPA
A Piazza Affari (+0,65%) fechou em alta a 21.392 pontos base, a primeira bolsa da Zona Euro, apesar do abrandamento do preço do petróleo.
Hoje a Comissão Europeia vai avaliar se suspende ou não o processo disciplinar por dívida excessiva para com a Itália.
As listas continentais encerraram uma sessão moderadamente positiva: Frankfurt +0,04%, Paris +0,16%, Madrid +0,22%, Londres +0,83%.
BTP DE DOIS ANOS COM JUROS ZERO, SPREAD DE 222
A queda nos rendimentos dos títulos de dívida continua. O rendimento do BTP de XNUMX anos está no menor nível em mais de um ano, também impulsionado pelas esperanças de um relaxamento no confronto com Bruxelas sobre as finanças públicas.
O spread entre o BTP e o Bund no trecho de dez anos fecha em 222 pontos, o menor desde julho de 2018.
A taxa de referência de agosto de 2029 cai para 1,85%, de 1,95% ontem no fechamento, a menor desde maio de 2018.
Mas o desempenho das BTPs faz parte de um contexto geralmente favorável. Muitos títulos do governo da zona do euro, tanto centrais quanto periféricos, atingiram mínimos recordes nesta semana em resposta a indicações de que o conselho do BCE está unido e pronto para flexibilizar a política monetária. Será o digno epílogo da missão do super Mario Draghi.
Os mercados monetários estão precificando uma chance de 50% de uma taxa de 10 pontos base cortada pela diretoria do banco central no final de julho.
FERRARI NA POLE POSITION, UTILIDADES BOAS
Na pole position na Piazza Affari Ferrari que, com um ganho de mais de um ponto percentual, projeta o preço para o novo recorde histórico de 146,35 euros. Desde o início do ano, o aumento foi de 66%, o melhor desempenho entre as blue chips milanesas, superado apenas pelo da Azimut (+72/). Nos últimos 12 meses +24%.
A Fiat Chrysler (-0,37%) enxugou as perdas da manhã. As vendas do grupo nos EUA subiram surpreendentemente 2% para 206.083 veículos impulsionados por um aumento de 45% nas vendas de modelos Ram. Outros fabricantes, incluindo a Hyundai Motor, relataram vendas mais altas nos EUA em junho, ajudados por grandes descontos de até 30% ou mais em seus modelos mais populares em junho, em meio a uma desaceleração do mercado.
A queda nas taxas de juros continua a sustentar os preços dos serviços públicos.
Enel sobe 2,19%, Snam e Italgas +2,5%. Terna fechou em alta de 3,52%, A2A de 2,20%.
POSTE ITALIANE EM VÔO GRAÇAS A TÍTULOS DO GOVERNO
Bancos fracos: Unicredit -1,1%, Ubi -2%. Na direção oposta Intesa Sanpaolo (+1%), a um passo da venda de 3,5 bilhões de euros em empréstimos inadimplentes e watchlist (Unlikely To Pay) para Prelios.
A Poste Italiane esteve entre as melhores blue chips da sessão: +1,9% para 9,41 euros. Taxas em queda e, portanto, títulos do governo crescendo em valor, são boas notícias também para Poste: no primeiro trimestre deste ano, os ganhos de capital em títulos do governo totalizaram 261 milhões de euros.
SOUL SHINES, MEDIASET LIGADO PARA RETIRADA
A Anima Holding também brilha: +3% para 3,11 euros. O Mediobanca promoveu a ação para superar com um preço-alvo de 4,50 euros. 91% dos corretores no painel da Bloomberg têm uma recomendação de compra sobre a ação e a meta média fundamental é de € 4,75 (+53% de alta).
Mediaset fraca mas acima dos mínimos da sessão com uma queda de 1,39% para 2,84 euros. A ação aproximou-se dos 2,77 euros na sessão, preço definido para a retirada ligada à reorganização que vai dar origem à criação de uma holding holandesa.
RECOVER ATLANTIA, BALZO DI ASTALDI
Atlantia (+3,8%) recupera as perdas da véspera. O título acelerou após a divulgação de um rascunho do relatório pelos técnicos do Ministério dos Transportes segundo o qual é aconselhável uma solução diferente da revogação da concessão, ainda que esta seja "realmente plausível". No entanto, o vice-primeiro-ministro Luigi Di Maio reiterou que a rescisão unilateral da concessão está em andamento. Salto da Astaldi (+8,42%) à espera de notícias sobre a aquisição pela Salini Impregilo +1,29% no âmbito do Progetto Italia, pólo construtor italiano que deverá envolver gradualmente outras empresas do sector.
