Na City, o efeito Brexit já acabou. Ontem à noite, o índice Ftsie 100 parou em 6.360, pouco acima dos 6.338 pontos do fechamento de quinta-feira, 23, antes do resultado da votação sobre a saída da União Europeia. Claro, a libra se desvalorizou nesse meio tempo. E as listas da Bolsa contam apenas uma parte da realidade. A fractura política, bem como os efeitos negativos sobre a economia real, respondem a diferentes tempos e dinâmicas. Mas agora se firmou a convicção de que o fogo foi contido e que o Brexit não terá o sabor de uma crise sistêmica. No entanto, duelos até a morte permanecem, como aquele entre a Itália e a Alemanha no bail-in e o destino dos bancos italianos. Mas o Brexit, neste caso, tem pouco a ver com isso.
EXECUTAR A ÁSIA E WALL STREET, REJEITAR OS EUA SANTANDER E DB
As listas de preços asiáticas ainda avançam: Hong Kong +1,4%, Tóquio +0.9%. Sidney é ainda melhor (+1,8%), impulsionado por títulos também cotados em Londres. Um relatório da Fitch confirma que o impacto do Brexit na Ásia será modesto. Os verdadeiros impulsionadores da região, lemos, são o desempenho da economia chinesa e a orientação do Fed sobre as taxas. Wall Street já apagou mais da metade do efeito Brexit. Os índices Dow Jones e S&P 500 subiram 1,6% ontem, Nasdaq +1,2%.
Há sinais conflitantes dos EUA. O consumo (gastos pessoais) cresceu 0,4% em maio, mas as vendas de casas usadas caíram 3,7%: ninguém espera que o Fed aumente as taxas por mais tempo este ano. O rendimento dos EUA a 1 anos cai 1,45 ponto base para XNUMX%.
O Banco de Santander e o Deutsche Bank falharam pela segunda vez nos testes de estresse americanos. A General Electric subiu (+1,5%) depois que o Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira constatou que os ativos financeiros do grupo, apesar de seu tamanho ainda considerável, não devem mais ser considerados um potencial risco sistêmico para o mercado financeiro.
A EUROPA VOA, MAS EM MILÃO A RECUPERAÇÃO É METADE
Madri (+3,58%) avança atrás de Londres (+3,45%). Paris (+2,4%) e Frankfurt (+1,6%) também fecharam significativamente em alta. Final em travagem em Milão, que fechou em +2,21%, aos 15.947 pontos, depois de ter atingido o máximo de 16.019 pontos.
O dólar enfraquece em relação ao euro para 1,110 e a libra se recupera do abismo: a moeda britânica é negociada a 1,350 em relação ao dólar, de 1,334 no fechamento de ontem.
É anunciado um dia cheio de macro compromissos. Os dados de inflação serão divulgados na Itália.
O PETRÓLEO COMEÇA DE NOVO, A RECESSÃO NÃO É MAIS ASSUSTADORA
Depois dos dados da queda acentuada dos stocks de hidrocarbonetos americanos, o petróleo acelerou em alta rumo aos 50 dólares: o Brent subiu 2,5% para 49,8 dólares, o WTI subiu 2,6% para 49,1 dólares.
Os protagonistas da bolsa foram, assim, as ações de energia, que movimentaram-se sob a pressão da alta do petróleo bruto. O setor de energia foi o melhor nos EUA (+2,3%) e na Europa (Stoxx +4,4%). A BP da Grã-Bretanha subiu 4,5%, a Total da França ganhou 3,6%. Na Piazza Affari, a Eni ganhou 4,6%, Saipem +0,9%, Tenaris +5,1%.
Não menos significativa foi a contribuição do setor de utilidades: Snam (+4,7%) anunciou o novo plano industrial e a cisão da subsidiária Italgas, que será listada na Piazza Affari até o final de 2016. Os acionistas da Snam receberão uma ação da nova empresa para cada cinco ações da Snam detidas. Após a conclusão da transação, a Snam manterá uma participação de 13,5%, a Cdp Reti terá 25,08% e a Cdp Gas 0,97%. Enel ganhou 4,2%, Terna +3%, A2A +3,4%.
BANCOS TRAVADOS DE CIMA POR ANGELA MERKEL
“Definimos algumas regras comuns sobre a resolução de bancos e a sua recapitalização, não podemos mudar tudo de dois em dois anos”. No final da reunião dos 27 chefes de estado e de governo da UE, Angela Merkel rejeitou assim a ideia de que a Itália pudesse obter uma janela de derrogação à aplicação do bail-in, ou seja, o envolvimento de investidores e depositantes no resgate de bancos. “As atuais bases de recapitalização e resolução – acrescentou o chefe do governo alemão – oferecem possibilidades de resposta às necessidades dos Estados membros”. Como se dissesse que não há necessidade de criar espaços adicionais.
Matteo Renzi respondeu de imediato, retirando da agenda europeia a questão da revisão das regras porque “mesmo com as atuais conseguimos proteger os poupadores”. E quem então lançou o impulso: "Nós respeitamos as regras, os alemães não" em referência às violações do Pacto de Estabilidade de Berlim em 2003. A Itália teria pedido às autoridades europeias que pudessem implementar novas medidas de apoio , começando com um fundo Atlante 2 patrocinado pela Cassa Depositi e Prestiti.
UNICRÉDITO, HOJE A ESCOLHA: NA CORRIDA VIOLA, PASSERA E MUSTIER
A resposta dos mercados não foi menos oportuna. Os bancos enfraqueceram e alguns fecharam em baixa. Ubi Banca deixou 5,2% no chão, Monte Paschi -2,8%, Banco Popolare -3,2%, Pop.Milano -3,3% O 'não' frente à fusão com o Banco Popolare: de fato, o "acordo para o Bpm" , uma das entidades mais representativas entre os ex-funcionários, contrária à fusão nos termos atualmente previstos, entrou em campo.
A Unicredit reduziu o aumento para +2,5% de +4% à tarde. Hoje a comissão de indicação deve convergir para um único candidato ou restringir a busca a três nomes: Fabrizio Viola, Corrado Passera e Jean Pierre Mustier, ex-Unicredit. Entente +1,4% (de +4%). Mediobanca em forte alta (+3,4%). O Generali também teve um bom desempenho (+2,4%), apesar da saída de Kepler Chevreux da lista de favoritos.
Há expectativa de aceitação do mercado ao plano de negócios da Carige aprovado ontem à noite. O plano estratégico para 2020 prevê a venda de NPLs na ordem dos 900 milhões até ao final do ano e uma segunda carteira de igual dimensão no segundo semestre de 2017. Está ainda previsto o encerramento de 106 balcões e o corte de 700 colaboradores.
TOP TLC: TELECOM +5%. TAMBÉM EQUITA BRAKES FCA
No restante da lista, continua o forte crescimento da Telecom Italia (+5,9%) junto com todo o setor TLC (Stoxx europeu para o setor +4,2%). As ações industriais e de luxo pouco se movimentaram. StM -0,3%, Leonardo inalterado. Depois do Goldman Sachs e do Mediobanca, a Equita está a segurar a Fiat Chrysler devido aos menores volumes de vendas pós-Brexit: o preço-alvo cai para 9,2 euros (compra).
O Bank of America Merrill Lynch e o Goldman Sachs reduziram suas estimativas sobre o lucro por ação de luxo para explicar o maior risco de mercado pós-Brexit. Ferragamo -2,5%, Luxottica- 1,3%.
A PUBLICIDADE EMPURRA A MEDIASET, ATÉ A AMAZON QUER BOMPIANS
Finalmente a mídia. Em evidência Mediaset (+4%): em 2016, segundo apuração da UPA, as vendas de publicidade crescerão 3,14%. Mondadori + 0,44%: CEO Ernesto Mauri declarou que o grupo Segrate está pronto para tomar uma decisão sobre o destino de Bompiani para ser vendido até setembro a pedido do Antitruste. “Recebemos nove manifestações de interesse de todas as editoras italianas – disse -, incluindo La Nave di Teseo, de Elisabetta Sgarbi, e duas do exterior, da Amazon e da Harper Collins. Agora têm de fazer as ofertas não vinculativas na primeira semana de julho, depois faremos a nossa escolha e em setembro espero pelo menos sabermos quem será o comprador”.
