A Bolsa de Tóquio recua (-0,6%), após bater nova máxima na sessão de segunda-feira. Mas a realização de lucros no Nikkei representa a exceção em um ambiente dominado pelo Touro em quase todas as praças da economia global. Os índices asiáticos marcam seus níveis mais altos em três anos, graças também aos dados da inflação chinesa (+2,5%) em linha com as projeções. Xangai avançou 0,42%, Hong Kong +0,39%, Seul +0,67%. As bolsas emergentes também galopam, do México (corte surpresa) ao Brasil, onde as operações cambiais continuam a conter o real. Enquanto isso, o gerente da Brown Brothers Harriman chega a prever que "nesta semana haverá poucas novidades nas bolsas de países emergentes: todos estão concentrados no início da Copa do Mundo".
Neste contexto, mais um dia recorde em Wall Street não surpreende: o Dow Jones atinge um recorde absoluto pelo terceiro dia consecutivo (16.957,8 pontos) enquanto o S&P 500 +0,04, no quarto recorde consecutivo, continua a sua marcha de aproximação a uma altitude de 2000 (ontem fechou em 1951,27). Por fim, o Nasdaq subiu 0,34%. De referir que das últimas 12 sessões, apenas duas foram negativas. Emoção não faltou no Guinness Book of Records: a farmacêutica Idenix (líder em medicamentos para hepatite C) deu um salto de 229% após a compra pela Merck.
Grande interesse em torno de Apple + 1,5% a $ 93,60 na primeira sessão após um desdobramento de ações (sete novas ações contra uma já possuída). Além disso, o Nikkei do Japão escreveu que a Apple está se preparando para lançar seu primeiro dispositivo vestível em outubro, com o objetivo de produzir de 3 a 5 milhões de smartwatches por mês. Em meio a tanta euforia, os mercados do "core" europeu mostraram-se mais cautelosos, com pouco movimento devido ao feriado de Pentecostes celebrado, entre outras coisas, na França e na Alemanha. As bolsas de Londres e Frankfurt registraram ganhos de 0,2%, Paris +0,1%.
Um clima muito diferente na chamada periferia da Europa (cada vez menos periferia no plano bolsista), ainda eletrizada pelas movimentações do BCE. Na Piazza Affari, o índice FtseMib subiu 0,8%, para o maior nível em três anos. O mesmo aumento para o índice Madrid Ibex. De acordo com o JP Morgan, a recuperação dos mercados da zona do euro irá em breve reiniciar os lucros corporativos: “A combinação de política monetária acomodatícia, baixas taxas de juros e uma melhora gradual da economia deve sustentar o crescimento dos lucros corporativos”. Finalmente, o euro começa a recuar: o dólar se fortalece em relação à moeda única, que cai para 1,358 de 1,364 no fechamento de sexta-feira.
SPREAD DE 133 BP, O TESOURO OFERECE 8,5 BILHÕES
Os BTPs seguem avançando no mercado de títulos públicos, negociados com yield de 2,71%, nova mínima histórica (de 2,75% na sexta-feira). O spread com o Bund diminuiu para 133 (-7 pontos). Grande exploit dos Bonos espanhóis que são negociados a um rendimento de 2,58%, melhor que o título US T (2,61%). Nesse contexto positivo, o Tesouro se prepara para ofertar de 12 a 6,5 bilhões de BTPs a 8,5, 3 e 5 anos no leilão desta quinta-feira, dia 30. No dia anterior será a vez de 6,5 bilhões de bots.
MEDIASET NA ESPANHA SAI OU DUPLA
A grande protagonista da sessão foi a Mediaset, com alta de 4%. A empresa Biscione tem até 20 de junho para decidir o que fazer com sua participação na TV por assinatura espanhola Digital+: poderá exercer o direito de preferência para igualar a oferta da Telefonica e compartilhar o controle da Digital+ ou superá-la com um aumento. Ou vender as ações a um preço de cerca de 350 milhões. Outro impulsionador do aumento é o interesse da Al Jazeera em ingressar na Mediaset Premium.
Grande aumento também para Mondadori +5,5%. Por outro lado, depois de um início arrojado, a subida da Telecom Italia inverteu-se, fechando 0,2% após registar +2,5%, pela primeira vez acima de 1 euro desde maio de 2011. A Exane baixou a sua opinião sobre todo o setor europeu das telecomunicações para Underweight de Neutral .
MPS, A AÇÃO VOA, AS RUÍNAS CERTAS
No primeiro dia do aumento de capital de 5 bilhões de euros, as ações do Monte dei Paschi di Siena fecharam em alta de 20%, a 1,848 euros, depois de não terem cotado ao longo da sessão. Os direitos perderam 6,93% para 21,5 euros e as condições do aumento levaram os investidores a vender os direitos e a comprar as ações. Os volumes mantiveram-se: 3,3 milhões de peças passaram de mãos o que, após o agrupamento de ações ocorrido a 5 de maio, ou quase 3% do capital.
A evolução contrastante entre o preço das ações e os direitos depende de fatores técnicos, ligados às características hiperdilutivas do aumento de capital e dos derivados ligados à recapitalização. Em particular, aqueles que venderam opções de compra no estoque são forçados a ir comprar no mercado porque terão que devolver muito mais peças ao cliente do que antes. As operadoras, portanto, venderam os direitos do aumento. Daí a tendência oposta de direitos e ações.
Não é um dia agitado para os outros bancos: Intesa fecha inalterado, Unicredit +0,3%, Ubi +0,1%, Banco Popolare +0,2%. B.Pop. Emilia Romagna perde 0,5%. No sábado, a assembleia de acionistas aprovou um aumento de capital de 750 milhões de euros, que provavelmente será concluído até julho. Véspera dramática para Carige (-2,5%), que também sofre com as expectativas de a Fundação vender um pacote de aproximadamente 10,9% do instituto genovês até amanhã.
FIAT ENTRA EM SEXTO, ENEL ELECTRICITY
A Italcementi perdeu 3%: a corretora americana Bernstein está confiante na conclusão positiva do aumento de capital em andamento. A recomendação de ações é confirmada pelo Market Perform (se moverá em linha com o resto do mercado), o preço-alvo é atualizado para 7,3 euros.
Dia positivo para ações industriais lideradas pela Fiat +2,4%. Seguido por Finmeccanica +1,3% e StM +0,4. A Enel subiu 1,55% para 4,334 euros, atualizando as máximas desde julho de 2011 com um pico do dia em 4,348 euros: o CEO do grupo, Francesco Starace, estaria pensando em estender o alcance dos ativos descontinuados para toda a Europa Oriental e rever a organização corporativa com a definição de 4 novas áreas de atuação. Eni +0,6%.
INÍCIO LENTO DO AUMENTO ITALCEMENTI
A Italcementi perdeu 3%: a corretora americana Bernstein está confiante na conclusão positiva do aumento de capital em andamento. A recomendação de ações é confirmada pelo Market Perform (se moverá em linha com o resto do mercado), mas o preço-alvo foi reduzido para 7,3 euros (de 8 euros). Autogrills +1,5%, Atlantia +1,1%. Entre as ações menores, destaca-se o salto da Tiscali (+6,6%) em antecipação a um acordo com os bancos para refinanciar a dívida. “Alcançar um acordo com os bancos é essencial para a continuidade dos negócios da Tiscali que será chamada a reembolsar 108 milhões de euros (de um total de 131) até julho”, lê-se numa nota do IBPCI.
