A China não defenderá mais sua meta de crescimento de 7% “até a morte”. A afirmação foi feita pelo Premier Li Kequiang na véspera da abertura do Plenário do Partido Comunista que se reunirá esta manhã para discutir e aprovar o plano quinquenal até 2020, passo fundamental para entender os rumos da segunda maior economia do planeta .
Enquanto isso, os mercados asiáticos estão reagindo a uma tendência de alta depois que Pequim cortou sua taxa de desconto pela sexta vez no ano passado. Xangai subiu cerca de 0,7% juntamente com Shenzhen (+0,6%). Hong Kong (+0,2%) e as bolsas do hemisfério sul também tiveram bom desempenho.
Até agora, o banco central chinês conseguiu conter as saídas de capital e, consequentemente, uma nova queda do yuan. A entrada da moeda chinesa no clube de moeda de reserva do FMI continua sendo um objetivo primordial para Xi Jingping, que está determinado a acelerar a transformação da economia de um modelo industrial para um modelo de serviço.
TOYOYA PASSA VOLKSWAGEN. E LANÇAR O CARRO DE HIDROGÊNIO
A bolsa de valores mais sólida esta manhã é Tóquio (+1,1%) impulsionada por alguns resultados trimestrais brilhantes: Hitachi +7,4%, Panasonic +6,9%. Mas para dar o tom à economia do Sol Nascente está a notícia de que a Toyota arrebatou o recorde mundial de vendas da Volkswagen no terceiro trimestre: 6749 milhões de unidades contra 7,43. Mais importante ainda, o grupo japonês consolidou sua liderança tecnológica no mundo das quatro rodas: nasce o Mirai (que em japonês significa futuro), o carro a hidrogênio, emissões zero, desempenho em linha com os motores híbridos. O custo, para já, é proibitivo, na ordem dos 60 mil euros, e a rede de distribuidores precisa de ser construída. Mas a Toyota está convencida de que a era dos motores tradicionais está terminando: em 2050 a empresa japonesa não produzirá mais motores a diesel ou a gasolina.
OS MERCADOS APOSTAM EM YELLEN COLOMBA. A APPLE DÁ OS NÚMEROS
Apenas 6% dos economistas estão convencidos de que o Fed poderia anunciar surpreendentemente um aumento dos juros na noite de quarta-feira, ao final da reunião do comitê monetário. Mas o pronunciamento final da cúpula ainda é aguardado com ansiedade: o Banco Central americano, depois do tom expansivo de Mario Draghi e do corte na taxa de desconto chinesa, terá que dar indicações mais precisas aos mercados: alta de juros em dezembro ou novo adiamento, depois de perceber que a deflação é uma ameaça cada vez mais real?
Este não é o único destaque da semana. Na sexta-feira, o Banco do Japão decidirá se entra na guerra contra a inflação negativa aumentando suas compras de ativos no mercado. Enquanto isso, Wall Street está ocupada com uma nova onda de relatórios trimestrais VIP. Na noite de terça-feira, nos mercados noturnos, a Apple entrará em campo, seguida no dia seguinte pelo Facebook. O mercado também aguarda o impacto das contas das grandes empresas de energia após a nova queda nos preços da energia.
MILÃO VOLTA A FUNCIONAR: +19,5% EM 2015. HOJE COMEÇA COM TRAVAGEM
A Europa recomeça após uma semana de corrida: o chicote de Mario Draghi silenciou os Cassandres, que certamente previram um outubro negativo para as listas de ações. No plano político, é de realçar o sucesso do partido conservador anti-UE nas eleições polacas. Os futuros desta manhã sinalizam um começo misto para o Velho Continente: Paris está em terreno positivo, Londres e Frankfurt estão em baixa.
Com a alta de sexta-feira (+0,5%), o índice FtseMib da Piazza Affari subiu 1,8% durante a semana, elevando o desempenho desde o início do ano para +19,5%, à frente de Paris +15,23% e Frankfurt +10,09% . Em Milão, as melhores blue chips foram: Azimut +10%, Telecom Italia +9%, Moncler+7%, Enel Green Power +6% e Cnh Industrial +5,7%. Na parte inferior do ranking está Tenaris -6,2%, Banca Pop.Milano -6,1%, Pop.Emilia -3,6%, Fiat Chrysler -2,5% e Saipem -1,6
O índice geral das bolsas europeias, Stoxx600, ganhou 3,9% durante a semana e o desempenho desde o início do ano é de +10%. Wall Street também avança (+2,1%) apesar da acumulação de fatores negativos: o fortalecimento do dólar (o euro situou-se em 1,10 com o objetivo de paridade com a moeda norte-americana em mãos), a queda dos rendimentos do Tesouro e muitos relatórios trimestrais (com exceção dos gigantes da tecnologia). Mas a expectativa de que o Fed adie o aumento dos juros é suficiente para animar os ânimos por enquanto.
LEILÕES DO TESOURO A PARTIR DE AMANHÃ: NOVOS RECORDES À VISTA
A alta mais significativa da semana diz respeito aos BTPs: seguindo as indicações de Draghi, o yield de 1,49 anos caiu para 1,60%, ante 95% na sexta-feira anterior. O spread com o Bund alemão caiu para XNUMX pontos base, o menor desde a primavera passada. Enquanto isso, os BTPs de dois anos caíram em território negativo.
Os leilões do Tesouro no final do mês serão realizados neste clima: o Ministério da Economia e Finanças anunciou que vai oferecer CTZs de 27 meses por 24 bilhão de euros no leilão de 1,75 de outubro. Por outro lado, o já previsto leilão do BTP-i não será realizado. Seguir-se-ão compromissos com Bots de 5 meses (amanhã) e com BTPs de 10 e XNUMX anos.
A agência internacional Fitch confirmou o rating da Itália em BBB+. A perspectiva também permanece estável. Mas, adverte a empresa, "a dívida italiana deve permanecer acima de 120% até o final da década, deixando a Itália altamente exposta a possíveis choques adversos".
PIAZZA AFFARI PREPARA A FESTA DO POSTAL ITALIANO
Está tudo pronto para a estreia amanhã na Piazza Affari da Poste Italiane. O preço do IPO foi fixado em 6,75 euros por ação, metade do garfo entre 6 e 7,5 euros. Com estes valores, a capitalização da Poste Italiane ascende a 8,8 mil milhões, enquanto a procura de títulos situou-se em 3,3 vezes a oferta global considerando todo o estreito intervalo de 6,5-6,75 euros indicado pelo consórcio de placers. A colocação institucional, que diz respeito a 317,1 milhões de ações equivalentes a 70% do total, foi abrangida 3,6 vezes enquanto a parte destinada ao público em geral (135,9 milhões de ações) recebeu um volume de ordens igual a 2,85 vezes por parte de mais de 330 investidores não profissionais .
A procura não satisfeita por parte de fundos e investidores institucionais poderá contribuir para favorecer uma estreia positiva: é elevado o número de pedidos (mais de 700 milhões de títulos) que não são satisfeitos por estarem pouco abaixo dos 6,75 euros. Mas não se deve esquecer que o preço final ficou longe do máximo. É possível que o tamanho mínimo do lote para varejo seja reduzido para 250 ações por requerente.
SOB O VIDRO, AS CONTAS DA SAIPEM, FIAT CHRYSLER, CNH, ENI E STM
Terça-feira também será a data-chave para o plano de recuperação da Saipem. O CEO Stefano Cao, após a reunião do conselho, apresentará em Londres o plano de cerca de 8 mil milhões para a petrolífera que sairá do âmbito de consolidação da Eni com a entrada do Fondo Strategico Italiano. A intervenção será dividida entre os 4,5-5 mil milhões de aumento de capital e os 3-3,5 mil milhões de refinanciamento. Resta saber se o aumento passará de uma transferência de uma ação da ENI para a FSI ou se será escolhido o caminho da transferência dos direitos de opção que pertencem ao cão de seis patas para a subsidiária da Cdp.
Grandes expectativas para as contas trimestrais da FiatChrysler marcadas para quinta-feira, 29: o volume de dívidas e a evolução da América do Sul sob as lentes. Mas também o efeito das taxas de câmbio nos resultados e a tendência positiva na Europa.
TELECOM EM RALLYE. VEREDITO DO UNICREDIT DE QUINTA-FEIRA NO CASO BULGARELLA
Em destaque a Telecom Italia, a ação mais comprada na sessão de sexta-feira. Os preços foram impulsionados pelo rali da Orange +8%, seguido de perto pelas outras empresas de telecomunicações. Mas, ainda mais importante, é o novo salto na estrutura acionária do antigo incumbente italiano da Vivendi, que subiu para 20,03% Então, a reação dos mercados ao plano da Enel para o desenvolvimento da banda ultralarga deve ser seguida: pensamos sobre uma o mais newco propriedade do grupo de eletricidade, operadoras de telecomunicações e investidores financeiros. Aproxima-se a decisão da Unicredit sobre o "caso Bulgarella", envolvendo o vice-presidente Fabrizio Palenzona e os dois gerentes Massimiliano Fossati, diretor financeiro, e Alessandro Cataldo, chefe do banco de investimentos Itália.
A auditoria interna não identificou infrações ao código interno quanto ao plano de recuperação da Bulgarella, sob investigação nas relações com Matteo Messina Denato. Mas ainda restam pesados danos reputacionais a serem arcados pela instituição às vésperas de nomeações delicadas a serem examinadas pela diretoria em 11 de novembro: o zurro dos funcionários, acima de tudo. Daí a escolha de convocar uma diretoria dedicada ao assunto para os próximos dias. Enquanto isso, o comitê de governança presidido por Luca Cordero di Montezemolo poderia restringir as regras sobre as relações entre gerentes e diretores.
