A relação entre a bolsa de valores e as empresas sempre foi uma relação de amor e ódio. No entanto, nos últimos anos, devido às dificuldades económicas e financeiras vividas a nível nacional e internacional, Cotações na Bolsa de Valores de Milão eles foram reduzidos ao osso. Basta dizer que no triênio 2018-2020, apenas nove empresas estrearam no MTA e no Star, enquanto no primeiro semestre de 2021 houve um total de três novos calouros. Poucos, muito poucos, para um mercado que, depois de aderir ao sistema Euronext, ambiciona atingir novos e importantes objetivos.
Tomando emprestado um dos slogans políticos mais difundidos nos últimos anos, no entanto, podemos dizer que "o vento está mudando". Parece haver uma nova temporada no horizonte, já renomeada "a estação do despertar". De fato, nos últimos meses, a Piazza Affari parece ter encontrado um apelo completamente novo que levou muitas empresas a reconsiderar seus planos, optando por confiar na Bolsa de Valores e nos investidores para consolidar seu crescimento. E se houver empresas, como Zegna, Drs (subsidiária de Leonardo) e Ferretti, que decidiram listar no exterior (as duas primeiras em Wall Street, a terceira em Hong Kong), há muitas outras que já procuram casa em Milão.
De acordo com os cálculos de Horas de sol 24, equivale a 20 bilhões o valor das empresas que entre o final de 2021 e 2022 estão prontas para desembarcar na Piazza Affari. Entre eles também estão alguns grandes nomes como Sisal e Eni Retail & Rinnovabili. Uma quantia muito alta, possível não apenas devido à pressa das economias globais que estão tentando deixar a pandemia para trás de uma vez por todas, auxiliadas pelas políticas expansivas de governos e bancos centrais, mas também graças a um novo amor por ações que está envolvendo todos os quadrados globais. Eles o certificam dados de Ey segundo a qual no primeiro semestre de 2021 "foram realizados 1.070 IPOs com recursos totais de $ 222 bilhões". Globalmente, o número de negócios aumentou 150% em relação ao ano anterior, enquanto as receitas cresceram 215%, atingindo o nível mais alto em 20 anos.
AS ÚLTIMAS NOVIDADES: SISAL E INTERCOS
A última confirmação em ordem cronológica veio de Sisal. Em 13 de outubro, a empresa de jogos que administra Lotto, SuperEnalotto, raspadinhas e outras apresentou à Borsa Italiana um pedido de admissão à cotação no mercado MTA, solicitando à Consob autorização para publicar o prospecto relativo ao 'hypo'. A operação, explica uma nota, prevê a venda de ações pela Schumann Investments, controlada indiretamente pela OVC Capital Partners, por meio de “uma oferta a ser feita por meio de uma colocação institucional”. A listagem será gerenciada pelo Deutsche Bank, Equita Sim, Jp Morgan e Unicredit como coordenador global conjunto e bookrunner conjunto. O banco italiano também será patrocinador, enquanto a Lazard é a assessora financeira da empresa. A estreia da Sisal, que será uma das mais pesadas em termos de capitalização entre as calouras prontas para serem listadas, pode acontecer entre o final de 2021 e o primeiro trimestre de 2022. Vale destacar também que o IPO da empresa poderá ser acompanhado de perto por o da subsidiária Mooney, divisão de pagamentos nascida de uma filial do Sisal Pay.
Enquanto aguardam o lançamento do gigante do jogo na Bolsa, os investidores na Piazza Affari terão algo com que se consolar. É de fato esperado até o final de outubro o IPO di Intercos, multinacional italiana que produz cosméticos para diversos grupos do setor. O IPO deve começar até o final de outubro e acontecerá com uma colocação privada reservada a investidores qualificados. A operação será realizada através de OPVs Públicas, ou seja, com novas emissões de ações ordinárias da empresa num total previsível de até 60 milhões. Dario Ferrari "manterá o controle da empresa após a oferta, também por meio da adoção de um mecanismo de votação ampliada", destaca a empresa.
AS PEÇAS DE NOVENTA
No mês seguinte, ou seja, em novembro, deve chegar o maxi IPO Ariston Termo, grupo controlado pela família Merloni que tem em seu portfólio marcas como Ariston, Chaffoteaux, Elco, Racold, Atag, NTI, Cuenod, Ecoflam e Thermowatt. A empresa já escolheu os coordenadores globais (Mediobanca, Intesa Sanpaolo e Goldman Sachs), enquanto o ex-número um do CDP, Claudio Costamagna, atuará como consultor da família. Com base nas disposições, o free float será entre 25-30 por cento e também neste caso a colocação será reservada para investidores institucionais.
Mais distante no tempo, mas igualmente aguardado, é o IPO da Eni Varejo e Renováveis, previsto para 2022. De momento o que se sabe é que após a operação o grupo do cão de seis patas vai manter participação majoritária, enquanto para obter mais detalhes será necessário aguardar o dia do mercado de capitais da Eni, marcado para o próximo dia 22 de novembro. Segundo os analistas do Barclays, a nova empresa poderá valer entre 8,1 e 10,3 mil milhões de euros, tornando-se assim candidata a tornar-se na maior cotação dos últimos anos.
Atenção também para o carro de onde podem vir novidades importantes das empresas da família Agnelli. Comecemos pela Cnh Industrial, que no início de 2022 irá desmembrar as atividades rodoviárias que se fundirão na empresa Grupo Iveco. Nesse caso não haverá IPO, mas os acionistas da CNH encontrarão duas ações diferentes em seu portfólio. Enquanto isso, algumas novidades podem chegar no spin off de Comau. Segundo rumores, a empresa que fabrica robôs para linhas de montagem pode estrear na Bolsa de Valores de Milão na primeira parte de 2022. Todos os olhos, por enquanto, estão voltados para o dia do investidor da Stellantis, marcado para novembro, quando poderá ser listada oficial.
OS OUTROS FRESH-MASTERS
Na esfera financeira, está pronto para pousar na Aim Italia Intermonte que apresentou a comunicação de pré-admissão à Borsa Italiana no dia 5 de outubro. A empresa realizará uma colocação institucional de no máximo 13.750.000 ações ordinárias para um total, incluindo as ações abrangidas pelo Greenshoe, igual a 42,8% das ações em circulação. O intervalo de preços situa-se entre os 2,60 e os 2,90 euros por ação, valor que corresponde a uma capitalização entre cerca de 83,6 e 93,2 milhões de euros líquidos de ações próprias e entre 94,1 e 105 milhões incluindo ações próprias. O período de bookbuilding começou na quarta-feira, 6 de outubro. No âmbito da listagem, Intesa Sanpaolo atua como Global Coordinator, Bookrunner e Specialist, Intermonte SIM como Co-Lead Manager, BPER Banca como Nominated Advisor.
Esperadas para 2022 estão finalmente as estreias na Aim Italia de Hepta (geladeiras), sonda techno (Semicondutores), Lima Corporativa (próteses de saúde) De Nora (plantas eletroquímicas) e Fedrigoni (indústria do papel), enquanto a segunda Finanças de Milão também Svass Biosana (dispositivos médicos) e Fac (portões automáticos) poderão em breve entrar na lista das pequenas e médias empresas.
