Mais uma vez, Mario Draghi encontrou uma maneira de surpreender os investidores. Na reunião de hoje, o BCE alargou o programa Qe tanto em quantidade (de 80 para 60 mil milhões) como na tipologia de títulos envolvidos (também com a admissão de todos os títulos de empresas não bancárias com ratings iguais a "grau de investimento") e deu um novo corte a todas as taxas de juro: a taxa de referência foi reduzida para zero dos anteriores 0,05%, a do refinanciamento marginal caiu de 0,30% para 0,25% e a dos depósitos de - 0,3 para -0,4%.
“O BCE responde às críticas de “falta de munição” com uma lista de medidas, inclusive inovadoras, para trazer a inflação de volta para 2%. A redução da taxa de depósito para -0,4% (e das outras taxas de política) e o aumento das compras de títulos (de 60 a 80 bilhões de euros) eram substancialmente esperados, mas as notícias importantes dizem respeito à compra de títulos corporativos e à nova versão do Tltro" comentou, por exemplo, Paolo Guida, vice-presidente da AIAF-Associação Italiana de Analistas e Consultores Financeiros .
A reação dos mercados foi imediatamente explosiva: o Ftse Eb saltou 4% para 19 mil pontos, assim como as outras principais listas europeias aceleraram. Mas a euforia logo se dissipou e os índices fecharam em território negativo: Piazza Affari fechou em baixa de 0,5%, Paris -1,7%, Londres -1,78%, Frankfurt -2,3%.
O mercado tem apostado no lado negativo da história: um movimento tão forte pode indicar que a economia está tendo um desempenho menor do que o esperado e que o risco de deflação é maior. De fato, o BCE cortou suas estimativas de crescimento para a zona do euro devido às fracas perspectivas de desenvolvimento da economia mundial: para +1,4% para o PIB em 2016, +1,7% para 2017 e +1,8% para 2018. As estimativas sobre a inflação deste ano para 0,1%, de 1% esperado em dezembro passado, face à queda significativa dos preços do petróleo.
Lo propagação Ao final do fechamento, o Btp-Bund confirmou a queda de 7 pontos percentuais para 109 pontos base e um yield de 1,44%. Esta manhã, o Tesouro colocou 6 bilhões de euros em Bots um ano contra uma demanda de 9,95 bilhões com um rendimento de -0,068% de -0,032%.
As vendas da tarde também atingiram wall Street: depois de um arranque positivo, em linha com a Europa, no final da Europa o Dow Jones perdeu 0,5% e o S&P500 0,44%. O petróleo estava no vermelho com o WTI caindo 1,05% para 32,74 dólares o barril e o Brent 1,37% para 39,7 dólares o barril. Por outro lado, continuam as compras de ouro que, em paralelo com a nova queda das cotações e o aumento da aversão ao risco, recupera as perdas e volta a subir 1,10% para 1266,96 dólares a onça. Enquanto isso, os pedidos semanais de auxílio-desemprego caíram em 5, para 18 na semana encerrada em 259 de março, o nível mais baixo desde 17 de outubro e melhor do que as expectativas dos analistas.
Na Piazza Affari, as ações que mais se beneficiaram com o impulso de Draghi foram as bancos com salto para Unicrédito de até 10%. No fechamento, o setor reduziu a euforia: Unicredit fechou em +2,32%, segunda melhor ação do Ftse Mib atrás de Bpm +4,91%, Intesa +1,11%, Ubi +1,25%. Já o MPS fechou inalterado enquanto o Banco Popolare perdeu 1,62%.
A2a +2,2%, Atlantia +1,84% e Snam +1,71% também se destacam entre as blue chips. Na parte inferior do Ftse Mib, Yoox -5,19%, Saipem -3,91%, Moncler -3,69%, Eni -3,43%, Tenaris -3,43% estão perdendo terreno.
O Comitê de Política de Índices da Ftse Italia estabeleceu as mudanças para a cesta de grandes nomes na Piazza Affari, que incluirá novamente 40 ações e não mais 41, como aconteceu após a separação da Ferrari da Fiat Chrysler no início de 2016. Yoox sairá do índice, que entrou há cerca de cinco anos. A atualização do índice entrará em vigor após o fechamento dos negócios na sexta-feira, 18 de março, e estará operacional a partir da segunda-feira seguinte.
