Diante da tempestade financeira que afeta a Itália e a Espanha, alguns pensam que estamos à beira de dno ataque final da especulação a dois países da Zona Euro particularmente expostos aos olhos dos mercados. A ausência de baluartes decisivos contra o aumento contínuo do spread entre os títulos do governo italiano e espanhol e os Bunds alemães, fruto do adiamento do pronunciamento do Tribunal Constitucional da Alemanha sobre a legitimidade do fundo de resgate, cresce a desconfiança dos mercados na capacidade da Europa para responder à crise, pondo em prática meios ilimitados contra a especulação.
Sua a fragilidade da resposta europeia está na origem da desconfiança que vagueia nos mercados e alimenta os sonhos da especulação de origem anglo-saxónica (bancos comerciais, bancos de investimento, hedge funds) de dar o empurrão final à moeda única. Esta é a razão da crise que afeta também os títulos públicos da Itália e da Espanha nestas horas e que obriga os dois países – com base em realidades diferentes, mas unidos pelo contágio financeiro – a pagar retornos cada vez maiores aos investidores em seus títulos.
A consequência desta tensão que reina nos mercados e que afeta os dois países mediterrânicos é o alargamento progressivo do fosso entre as suas obrigações estatais e as da Alemanha: nestas horas o spread Btp-Bund ultrapassou o limite psicológico de 500 pontos base, enquanto o spread espanhol chegou a ultrapassar 600.
Paralelamente à crise dos títulos do governo, o dia marca o colapso dos títulos dos bancos, em cuja carteira há grande participação de títulos do governo. Praticamente todos os bancos italianos são afetados por esta tempestade, com picos (como no caso do Bper) de 8%, mas os bancos mais famosos como Unicredit, Mediobanca e Intesa Sanpaolo também estão pagando o preço, assim como instituições financeiras profundamente enraizadas grupos em mercados internacionais como a Generali. Resta saber se as conclusões do Eurogrupo, que deram aval para a ajuda aos bancos espanhóis, eles poderão dar um pouco de ar fresco, na parte final da sessão da Bolsa, também aos problemáticos bancos italianos.
