O Ftse Mib viveu uma semana na montanha-russa. Após as violentas quedas do início da semana, os mercados recuperaram sua cota confiando em um final feliz para o drama grego e auxiliados pela recuperação dos mercados asiáticos graças às contra-movimentos do governo chinês. Os investidores que respiraram aliviados: em sete dias, o balanço do Ftse Mib continua positivo com alta de 1,42%.
No entanto, investir no mercado de ações, ainda que com um viés mais especulativo, não significa apenas confiar em altas de índices e ações. Mas também poder apostar nas quedas do mercado explorando a corrente de vendas que investe ações em ondas, mas também outras classes de ativos, como os títulos, que nos últimos tempos têm experimentado uma volatilidade que os aproxima cada vez mais do patrimônio. No jargão técnico diz-se que vai curto, ou seja, apostar que as vendas de uma determinada ação, índice ou instrumento financeiro vão continuar e vão trazer o seu valor para níveis mais baixos do que os atuais.
Uma troca para especialistas, é claro, que pequenos poupadores não podem copiar levianamente. Mas é bom saber e ter em mente: cuidado com a venda na onda do pânico, a chamada venda de pânico, graças aos sell-offs violentos e unidirecionais há alguém que está ganhando dinheiro. É assim que.
RETRACIMENTO OU REVERSÃO DE TENDÊNCIA?
o ferramentas para ganhar mesmo na recessão eles são múltiplos e diferem em eficiência, risco e complexidade: futuros, opções, certificados, ETFs e até mesmo alguns fundos mútuos.
No entanto, a primeira coisa que um bom trader faz é analisar a fase do mercado. De fato, uma corrente de vendas nem sempre corresponde a uma oportunidade de vender. “Depois de uma alta muito importante como a que ocorreu na Itália nos primeiros quatro meses, uma tendência de alta rápida, é preciso entender se é uma retração ou uma reversão violenta de tendência”, explica ao FIRSTonline.info Alessandro Aldrovandi, comerciantes de tradingstrategies.it. “Quando você pensa que é uma retração - continua - geralmente não vale a pena fazer nada porque, em caso de venda, fica difícil entender quando comprar de volta, torna-se uma questão de timing. Em vez disso, quando há uma reversão de tendência, é melhor operar vendido. As quedas desses dias ainda não nos levaram a uma reversão de tendência porque não quebramos os 21 mil pontos (do Ftse Mib Ed), chegamos muito perto, atingimos um excelente mínimo no qual podemos recomprar " . E de fato ontem o Ftse Mib fechou em alta de 3% a 22.937,40 pontos.
Como você sabe se é uma correção ou uma reversão de tendência? Os especialistas têm à sua disposição gráficos, padrões (padrões), indicadores, oscilações, algoritmos, ou seja, todas as ferramentas de análise técnica e análise quantitativa. E quando identificam uma tendência de baixa, eles sabem que o potencial de ganhos está lá. “Se você acredita, as quedas são muito mais rápidas, rápidas, violentas e lucrativas, e não revertem. Enquanto quando você sobe a dinâmica é mais lenta, depois você desce, depois sobe de novo... A tendência ascendente é mais fraca e incerta do que a descendente. 80% dos dias puramente direcionais (se movendo na mesma direção do início ao fim) são descendentes”, explica Aldrovandi que para sua carteira ele escolheu 50% para seguir negociações discricionárias, ou seja, sua análise de monitores, indicadores e gráficos e para os 50% restantes sistemas de negociação, ou seja, softwares que desenvolvem estratégias com base no passado e as reaplicam em tempo real ao atual situação. “”O trading system não pensa, o trader discricionário pensa demais – diz ele – o mix é a melhor coisa”.
AS FERRAMENTAS PARA FICAR CURTO
Já com o ações é possível especular sobre as quedas: você pega emprestado as ações de sua corretora e as vende esperando que elas caiam para comprá-las de volta a um preço mais baixo e devolvê-las à corretora. O ganho será a diferença entre o preço da ação pelo qual os peguei emprestados (+ uma taxa de juros do empréstimo) e o valor pelo qual os compro de volta.
Então existem futuros que, pelo mesmo raciocínio, não têm o problema de emprestar títulos e permitem apostar em cifras significativas pagando apenas uma parte delas (as margens). Ou seja, ao investir fisicamente 10 euros pode ter um subjacente de 200 euros (são, portanto, instrumentos alavancados). Eles também são muito eficientes (líquidos) e baratos. O outro lado da moeda, no entanto, é o risco. “Eles têm muita volatilidade – diz ele Aldrovandi – é a maneira mais fácil de vender, mas tem mais risco. É rápido perder tudo e é preciso aplicar o stop loss”. Isso é colocar um limite nas perdas que se está disposto a aceitar: nos futuros o cálculo das perdas é feito e debitado diariamente, a chamada remargem, e corrói o capital base enquanto com a ação as perdas incorridos só podem ser potenciais. "Com os futuros - explica Aldovrandi - você está condenado a ganhar, se perder se machuca demais, não tem tempo de esperar para acertar". Em outras palavras, você não pode errar com futuros, porque não pode se dar ao luxo de esperar, como acontece com as ações, que a roda gire a seu favor.
Un trader ele pode se dar ao luxo de usar futuros para a maior parte de sua carteira, enquanto do ponto de vista do investimento, os futuros são usados para objetivos específicos, ou seja, cobertura de outras posições longas (ou seja, apostas na alta dos mercados). Por exemplo, com 5 euros de futuros apostando na queda dos mercados europeus, posso cobrir o risco de um investimento de 50 euros em ações europeias.
Depois, há o Etf curto, fundos que replicam um índice subjacente mas com sinal contrário, que representam uma solução menos arriscada: é como se fossem um futuro com alavancagem 1 e, apostando num índice, diversificam-se. Se com o índice Ftse você ganha -3%, com o Age no índice você ganha +3% e com o futuro +60% (mas também -60% se você apostar errado). “No entanto, os ETFs têm uma falha importante – explica Andrea Cattapan da empresa de consultoria independente Consultoria – como os retornos são compostos diariamente, também posso acabar com um desempenho diferente do índice subjacente. Além disso, em períodos laterais, ou quando não há gestão completa nas tabelas de preços, perco sistematicamente com ETFs vendidos. Isso significa que devem ser usados quando há expectativas muito fortes de descidas bastante acentuadas, caso contrário não são muito eficientes”.
Uma solução para lidar com mercados laterais (ou seja, mercados que não se movem nem para cima nem para baixo) são os certificados, opções estruturadas que permitem utilizar estratégias mais complexas já “empacotadas” através de opções. Por exemplo, as opções permitem comprar ações de venda com as quais você adquire o direito de vender um título no vencimento a um determinado preço com a vantagem de que, se você cometer um erro em sua aposta, "só" perderá o custo de compra do direito . “Alguns certificados permitem, por exemplo, ter um resultado positivo se o subjacente (o instrumento financeiro sobre o qual estão construídos, ações, índices, etc. Ed.) não tocar numa determinada barreira – explica Cattapan – e neste caso posso ganhar mesmo que o mercado vá de lado. Eles permitem que você crie estratégias que você nunca poderia fazer. No entanto, são instrumentos menos líquidos porque precisam se adaptar a uma determinada visão de mercado. E agora que estamos vindo de uma alta nos mercados, são poucos os certificados curtos”.
NUNCA SUBESTIME A LIQUIDEZ
Por outro lado, os especialistas sabem que as situações de baixa não são a exceção, mas o outro lado do mercado que todo poupador deve aprender a ter em mente. E é preciso não se “levar pelo mercado”. “A principal ferramenta é a liquidez – explica Salvatore Gaziano, diretor de investimentos da consultoria SoldiExpert SCF – em fases de mercado como as anteriores aumentamos a liquidez, liquidando algumas posições”. O que significa ter força para revender. Talvez para comprar mais tarde. “Você não precisa esperar”, diz ele Gaziano – que as manchetes cheguem nos jornais ou nos sites. Trabalhando com análises quantitativas e com os algoritmos que desenvolvemos, temos sinais que, se seguidos metodicamente, aumentam a probabilidade estatística de se sair melhor que o mercado”. Porque neste campo, nunca há certeza. Mas o método e a previsão compensam. “É sempre melhor seguir o mercado e se adaptar ao que ele diz do que tentar imaginar para onde ele vai. As teorias baseadas em carteiras diversificadas de longo prazo são cada vez menos bem-sucedidas”. Ou seja, não basta mais comprar visando a diversificação e no longo prazo. “Você corre o risco de ficar com o mesmo dinheiro e ter apenas enriquecido o promotor”, diz ele Gaziano para o qual é importante saber sair do mercado com uma atitude mais oportunista.
Mas lidar com futuros, ETFs curtos e certificados não é um jogo de azar. “É fundamental operar com sinais de entrada e saída muito rígidos – diz Gaziano – mas a maioria dos poupadores tende a se machucar porque tende a não segui-los e adicionar sua emoção a eles. Não se trata de uma única jogada, mas da capacidade de construir uma estratégia mais ampla e metódica e saber resistir a fases de grande emoção também pela sobrecarga de informação a que estamos expostos. Com o tempo, quem não é metódico não sobrevive”.
Lembrando sempre, como disse o famoso gerente da Fidelity Peter Lynch (O do Fundo Magalhães), que as desacelerações do mercado são como nevascas no Colorado. Isso é coisas normais.
