A BOLSA DE VALORES E A BTP BUSCAM O BIS DA BOLSA. OS HEDGES CARREGAM A ARMA CONTRA O EURO
Bolsas disparam, títulos do governo em forte recuperação. O teste tem um valor muito relativo, uma vez que ontem não houve trabalho em Londres e Wall Street, os dois principais centros especulativos do planeta, assim como em Tóquio e Hong Kong. Mas a recuperação dos títulos do governo italiano, começando com o BTP bienal, certamente é um bom presságio em vista do leilão de 12 de janeiro, o primeiro teste real para os títulos italianos. Mas as expectativas são positivas: para a próxima emissão de Treasuries de 12 meses a previsão é de taxas de 3,75-4% contra 5,95% registrado no último leilão antes do refinanciamento do BCE.
Enquanto isso, pela primeira vez o governo Monti pode se beneficiar dos números: o spread do BTP de dez anos caiu para 496, a diferença em relação aos Bonos espanhóis também melhora, caindo para 182bp em comparação com o máximo de 202. Em particular, a queda de 44 pb da bienal. Quem sabe se algum operador decidiu que é melhor correr o "risco" de ganhar algo com a dívida soberana italiana do que perder com certeza (exceto pela reavaliação da moeda) em títulos britânicos ou títulos dinamarqueses, cujos rendimentos estão bem abaixo do ' inflação. De qualquer forma, será interessante verificar o humor do mercado hoje, por ocasião das primeiras ofertas de 2012. Começamos esta manhã com o Bte, ou seja, o bot francês. Hoje à noite é até o T-Bonds em breve: o trimestral, na noite de sexta-feira, valia 0,06%.
BOLSA DE TEMPO. CLARO, NUVENS DA ESPANHA. Quem sabe se 2012, o ano bissexto, poderá oferecer sessões eufóricas como a de estreia. Graças também aos números positivos do índice da indústria manufatureira alemã, as listas experimentaram uma sessão de sentido único, em constante aceleração. Em Milão, o índice FtseMib subiu 2,4%. A Bolsa de Valores de Paris subiu 1,6%, Frankfurt subiu 3%.
Madrid cuidou de refrear o entusiasmo: o déficit espanhol de 2011 é de 8%, dois pontos a mais do que o valor conhecido até agora. Além disso, o euro não participou da festa, que comemorou seu décimo aniversário, caindo em relação ao dólar: 1,294, ante 1,296 no fechamento de sexta-feira. Mas isso é apenas o começo. O FT revela que os hedges carregaram suas armas para disparar contra a moeda única. Na última semana de 2011 foram assinados 127.900 mil contratos curtos face ao euro, um claro aumento face aos 113.700 mil da semana anterior.
Entretanto o bom humor infectou a Ásia. Destaca-se a forte ascensão da gigante mineira Bhp Billiton que exporta 28% da sua produção para a China. A Fu & Li, principal fornecedora do Wal Mart, registra alta de 5,2% em Hong Kong. O índice Hang Seng avançou 2,01%, o MSCI Asia Pacific 1,21%. Tóquio ainda está fechada.
PREMAFIN, PARA A CONVERSÃO DE CRÉDITOS EM AÇÕES
O relançamento dos títulos públicos teve repercussão imediata no desempenho dos títulos de seguros. A Generali registrou alta de 3,7%. A ação de Leone, recuperando-se de uma perda de 18% em 2011 (contra uma queda de 13,8% no setor) pode se beneficiar indiretamente da fusão entre Fondiaria, Premafin e Unipol apoiada pelo Mediobanca que poderia afastar a ameaça Axa.
Sobre a partida do Ligresti, ontem Fondiaria-Sai subiu 6,2% (Unipol +3%). A Milano Assicurazioni, subsidiária da Fon-Sai também envolvida no projeto, subiu 5,3%. A Premafin, holding da Ligresti que controla a Fondiaria, esteve suspensa durante todo o dia e no leilão final marcou um preço de 0,20 euros, uma subida de 42%. O rali depende do andamento das negociações para dar o oxigênio financeiro necessário à holding; tanto Clessidra quanto os outros potenciais concorrentes solicitaram participação no aumento de capital dos bancos (começando pelo Unicredit) convertendo os créditos.
EFEITO ROXO AUMENTA OS ESTOQUES DE MPS. NO BPM O SEGUNDO ACIONISTA TEM NOME: MINCIONE
Outro fator relevante da sessão foi “o efeito V” como Viola Fabrizio, o primeiro grande golpe do banco de mercado de 2012, o Banca Pop.Emilia, arrebatado ao CEO, fechou com um ligeiro aumento de 0,1% depois de ter sido durante muito tempo a única blue chip em território negativo. MontePaschi, onde Viola assumirá (por enquanto) o cargo de gerente geral, subiu 3,5%.
Intesa ganha 2,7%, Unicredit +1%, Pop.Milano +2,6% O misterioso acionista que em 14 de dezembro passado arrecadou os direitos ao aumento de capital do banco tem nome. Assim é o Time & Life, fundo gerido pelo ítalo-americano Raffaele Mincione, que hoje controla 8% do instituto, perdendo apenas para a InvestIndustrial, de Andrea Bonomi. Mincione, ex-chefe da divisão europeia da Salomon Smith Barney, é conhecido no noticiário por um brilhante negócio imobiliário em Londres fechado a preços de banana durante a crise de 2008 e por ter sido namorado da futura esposa de Paul McCartney.
Alta também para as ações de automóveis, na esteira do bom desempenho do índice do setor europeu (+3,1%). Fiat ganhou 4,5%, Fiat Industrial +2,6%, Pirelli +2,7%. 2011 terminou com um novo forte queda nas vendas no mercado italiano para a Fiat: -15,3%. A queda em 12 meses foi de 13,1%. A casa Lingotto colocou 550.000 carros na Itália, contra 750 no Brasil, onde continua na liderança após repelir o ataque da Volkswagen.
Dia elétrico para utilitários. Entre as blue chips da Piazza Affari, destaca-se a subida de Terna, que subiu 6% depois de a Autoridade Energética ter publicado no sábado o documento final que contém indicações sobre o próximo reajuste das tarifas de transporte de eletricidade. Os aumentos são mais fortes do que o esperado. A Enel, também afetada pela atualização tarifária, teve alta de 2,6%. A2A ganhou 5,2%.
Entre os títulos industriais, Finmeccanica +3,5%, Tenaris +4,4% e Prysmian +3,7% ganhos. Ferragamo +3,2% e Mediaset +4,8% estão em alta. Entre as ações menores, a De'Longhi valorizou 6,7% no primeiro dia de listagem após a cisão da unidade de negócios “Professional”, que hoje estreou na lista com o nome DelClima (fechou a € 0,975). Como resultado da cisão, cada acionista da De' Longhi recebeu uma ação da De' Longhi.
Sopaf informa que o tribunal de Milão rejeitou o recurso de S.p.A. participações (controlada pelo "DeA") contra a empresa em uma alegada ação de indenização reivindicada pela DeA igual à contraprestação paga por esta pela compra de 14,99% do capital social da Banca Network Investimenti SpA, acrescida dos valores pagos pela DeA ao título de aumento de capital e reservas, acrescido de juros de 36 milhões. O pedido de Dea baseava-se num acordo particular datado de 1 de Agosto de 2007. Segundo nota da Sopaf, o tribunal "declarou a nulidade do acordo face à proibição do chamado pacto leonino".
