Dia de festa, de verdadeira folia para os bancos europeus, especialmente os italianos. O índice do setor sinaliza um aumento de pouco menos de 3% impulsionado, entre outras coisas, pelo boom de Unicredit +5,62% e por Banco Bpm +4,89%. Também no topo do índice Banca Mediolanum +4,3% e Mediobanca +4,1%. Mas o fenômeno afeta todos os bancos europeus, compactamente em alta. Desde o início de 2020, existem apenas três títulos em ganhos: Deutsche Bank +24% e FinecoBank +16% e Banco de localização + 2%.
Entre as razões para o rali estão as novas diretrizes sobre fusões entre bancos ditadas pelo BCE. A Autoridade Europeia de Supervisão publicou um guia sobre a abordagem da autoridade para consolidar o sistema bancário europeu. Este guia (em consulta até 1 de outubro de 2020) visa aumentar a transparência perante o mercado, ajudando os interessados a compreender as expectativas do regulador. Em termos de requisitos de capital, o regulador esclareceu que o ponto de partida da nova realidade será a média ponderada dos requisitos de cada banco antes da operação.
Para a Unicredit, em particular, o impulso vem de transferência no valor total de 335 milhões de euros do valor nominal de empréstimos NPL, quase todos pertencentes ao setor de consumo. Segundo os analistas do Berenberg, que confirmam o rating de compra à instituição liderada por Jean Pierre Mustier, a Unicredit já descontou fortes desvalorizações da sua carteira Npl na fase pré-Covid.
Para o Banco Bpm, apesar dos desmentidos, aposta num possível casamento com Mps (+1%) que assinaram o contrato preliminar de venda para Ardian de uma carteira de imóveis, ofertada no âmbito do procedimento concorrencial lançado em julho de 2019. Para a generalidade dos imóveis, prevê-se a concretização da transação até 31 de dezembro deste ano, com um efeito positivo no rácio Cet1 de cerca de 13 bps em relação ao valor de março.
A alta também é favorecida pela queda do propagação, que caiu para 164 pontos após a colocação dos títulos de médio e longo prazo da França e da Espanha. A esperança de um número favorável na frente de empregos dos EUA também desempenha um papel. Mas o mercado se posiciona na expectativa da estreia do Btp Futura, que estreia na segunda-feira, em meio a premissas que parecem positivas.
