As ações dos EUA fecharam em baixa pelo quinto dia consecutivo, é o ciclo de baixa mais longo em quase um ano para o Standard & Poor's 500. Uma sessão que começou bem terminou em menos após um discurso em uma conferência bancária em Atlanta pelo presidente do Fed, Ben Bernanke, que não fez menção a um novo pacote de estímulo para a economia dos EUA, embora reconhecesse que a recuperação é bastante irregular. As palavras de Bernanke causaram a reversão da tendência das ações, que fecharam ligeiramente em baixa, cancelando a robusta recuperação no meio da sessão. A ideia de que não haverá nova manobra de alívio no outono (o chamado Quantitative Easing 3), diante de um ciclo fraco, preocupa o mercado.
Na Europa, as listas têm sido mais tónicas, mas não faltam preocupações, não se referem ao QE3 mas sim a receios de um possível calote em Atenas. Preocupações compartilhadas pelo próprio presidente Barack Obama que, após um encontro em Washington com a chanceler alemã, Angela Merkel, apelou aos países europeus para evitar um calote "desastroso" da Grécia e garantiu o apoio dos EUA para ajudar a resolver a crise da dívida em Atenas. Obama reconheceu a importância da liderança alemã na gestão do problema e destacou que uma crise na zona do euro pode se transformar em um "vento contrário" capaz de prejudicar a economia americana. Ele está confiante de que a Grécia voltará a crescer, mesmo que leve tempo e paciência para sair do atual baixio. Em suma, o quadro geral continua preocupante e as tabelas de preços asiáticas são afetadas, todas em baixa no meio da sessão, ainda que com perdas de algumas casas decimais. Apenas o iene foi poupado, seu valor mais alto em um mês em relação ao dólar, que é visto como moeda porto-seguro devido às dores de estômago dos dois lados do Atlântico. O clima agora não permite muito mais.
A necessidade de um novo pacote substancial de ajuda em Atenas da zona do euro foi admitida hoje pelo ministro das Finanças alemão, Wolfgang Schaeuble, em um artigo no jornal Die Welt. Para ele, o risco do primeiro calote de um país da zona do euro é real. Schaeuble defende a necessidade de um novo pacote de resgate com uma expansão "substancial" da ajuda europeia e o envolvimento de credores privados e o escreve em carta também enviada ao presidente do Banco Central Europeu, Jean-Claude Trichet.
Segundo a agência Bloomberg, qualquer incumprimento aumentaria o risco de contágio, amplificando a crise da Zona Euro, e em todo o caso não seria sustentável pelos bancos europeus. Segundo estimativas do Bank for International Settlements (Bri), a exposição global das instituições europeias ascende a pouco mais de 136 mil milhões, quatro dos quais detidos por bancos italianos, e esta carga não seria sustentável por um setor em condições de saúde precárias. A maior parte do pacote está nas mãos da França e da Alemanha. Segundo o Goldman Sachs, seis bancos europeus estão mais envolvidos: Bnp Paribas, o belga Dexia, e Commerzbank, Societé Geenerale, o holandês Ing e Deutsche Bank.
Reunião da OPEP hoje em Viena, provável aumento da oferta de petróleo bruto
A OPEP volta a reunir-se hoje num clima de grande incerteza. Um aumento na oferta deve ser discutido em Viena. Os analistas concordam em diagnosticar um aumento de pelo menos um milhão de barris. O cerne da participação de cada país no crescimento permaneceria dado que a produção de todos os países membros, com exceção da Líbia, é maior que suas respectivas cotas e apenas Arábia Saudita, Kuwait e Emirados Árabes Unidos conseguem aumentar a produção. Por outro lado, o representante iraniano Muhammad Ali Khatibi é contra, segundo quem o mercado está em equilíbrio, e o Irã é o atual presidente da Opep. Vários fabricantes estão preocupados que os aumentos de preços possam ter ajudado a desencadear uma desaceleração na recuperação global. E uma desaceleração do crescimento acabaria comprometendo a demanda por petróleo. A situação na Líbia contribuiu largamente para o aumento dos preços: a produção do país baixou para 200 mil barris face aos 1,4 milhões que exportava, criando um défice de oferta que permitiu que os preços subissem acima dos 100 dólares.
Depois, há o risco de que o conflito líbio ecloda no topo. O líder do cartel de Trípoli, Shokri Ghanem, fugiu do país. O novo representante da Líbia pode se encontrar ao lado de um delegado dos rebeldes. Já no mês passado, de fato, o governo interino havia dado a conhecer que queria enviar uma delegação à cúpula da OPEP, e vários países do Golfo se manifestaram dispostos a colaborar com os rebeldes para permitir-lhes a comercialização de petróleo bruto. Os delegados da OPEP correm o risco de enfrentar todas as tensões do país norte-africano.
Bancos, aumentos de capital cada vez mais difíceis?
Continua chovendo no aumento de capital do Ubi Banca, ontem em seu segundo dia. Depois de cair 3,97% na segunda-feira, a ação registrou outra forte queda de mais de 3%. Abaixo os direitos que perderam 19,33%, mantendo-se substancialmente em linha com o valor da ação. Confirma-se que os aumentos de capital nos dias de hoje muitas vezes têm um começo difícil. Quem não pretende subscrever tende a vender seus direitos nos primeiros dias, quando o preço das opções ainda é quase certo e os preços dos títulos se alinham. O roteiro tem sido seguido com certa regularidade nas últimas semanas. Mas esta não seria a única razão para tornar problemático o caminho das recapitalizações. A progressiva erosão das cotas de poupança das famílias italianas também contribuiria. O recurso ao mercado não será tão fácil como no passado, pelo que a alavanca do aumento deve ser manobrada com extremo cuidado. Pelo menos essa é a opinião de um banqueiro, o presidente do Carige, Giovanni Bedeschi. Os bancos prestes a pedir ao mercado nova liquidez são avisados.
