ÁSIA, O RALLY CONTINUA À ESPERA DO BCE
FIAT ACELERA, MAS SÓ GRAÇAS AOS EUA
bolsas tem três esperanças: a) um corte de taxa pelo BCE amanhã; b) a iminente queda dos compulsórios chineses; c) novas intervenções do Fed, assim que possível.
Entretanto, os mercados registam sinais positivos.
Confirmação vem da Ásia. Tóquio +0,18% está prestes a encerrar a sétima sessão consecutiva em alta, precedida por Hong Kong +0,36%. Pequim está se preparando, segundo rumores, para ampliar a malha da política monetária. Enquanto isso, ele lança uma miniausteridade ao estilo Bondi: o caríssimo tubarão não estará mais nos cardápios oficiais do almoço.
Nos EUA, por sua vez, as encomendas recolhidas pelas fábricas cresceram 0,7% em maio, mais do que as previsões dos economistas que apontavam para uma média de +0,1%. Mas os dados não diminuem a esperança de uma futura intervenção do Federal Reserve. No final da sessão de Wall Street, o índice Dow Jones subiu 0,6%, S&P +0,6% (para o seu nível mais alto em dois meses), Nasdaq +0,7%. Facebook recupera +1,4% após a GM decidir retomar a publicidade na rede social.
Ma o verdadeiro campo de batalha continua sendo a Europa. Hoje em Roma, o primeiro-ministro Mario Monti, depois de deixar de lado o dossiê de revisão de gastos por algumas horas, recebe Angela Merkel em Roma. Um encontro delicado, depois que a chanceler alemã deu a impressão de casar a linha da Finlândia com a Holanda, ambas decididas a reduzir os resultados da reunião de Bruxelas. Entretanto, aproxima-se um Eurogrupo extraordinário para 20 de julho, confirmando que a próxima reunião, agendada para o fim-de-semana, não será suficiente para definir as regras de implementação dos acordos sancionados pelo Conselho Europeu.
Os holofotes, porém, estão voltados para a reunião da diretoria do BCE que anunciará suas decisões de taxa amanhã. E não só. O Banco Central, segundo as previsões, reduzirá o custo do dinheiro em pelo menos um quarto de ponto, mesmo que cresçam as fileiras daqueles que sequer pensam em um corte de 0,50% do atual 1%. Mario Draghi, porém, também poderia tomar outra medida: cancelar os juros dos depósitos no BCE, para pressionar os bancos a emprestar dinheiro ao sistema produtivo. Uma medida tão extrema nem foi tomada pelo Fed.
Além disso, o BCE, de acordo com o New York Times começa a assumir "os mais amplos poderes do mundo que tem uma instituição dirigida por homens não investidos por uma passagem eleitoral". De facto, o BCE está prestes a assumir a liderança na Supervisão dos bancos europeus, o que permitirá ao banco central ter o controlo e o poder de direcionar as escolhas das instituições, inclusive ao nível dos investimentos em dívida pública.
De acordo com a maioria dos Economistas entrevistados pela Reuters e Bloomberg em suas pesquisas de opinião habituais, o BCE anunciará na quinta-feira o corte de um quarto de ponto da taxa básica do euro, que deve cair para 0,75% dos atuais 1%, que já é uma baixa histórica.
Essas previsões possibilitaram o sexto aumento consecutivo para o Bolsa de Valores de Milão, Com o 'Índice FtseMib que ganhou 1,3%. Em cinco sessões a recuperação foi de 11.7%. A queda do índice desde o início do ano se estreitou para -3,9%. A Bolsa de Valores de Londres subiu 0,8%, Paris +0,9%, Frankfurt +1,2%.
A melhora do BTP continuou após o acordo da última sexta-feira em Conselho Europeu de Bruxelas. O rendimento de 5,60 anos caiu para 5,70% de 407% ontem, o spread com o Bund em 12, queda de XNUMX pontos base.
A espera por o corte de taxa impulsionou os setores mais cíclicos da Europa: automotivo (índice Stoxx) subiu 2,7%, matérias-primas +2,2%, petróleo +1,8%.
Em Milão, Fiat avançou 5% depois de anunciar que exercerá a opção de aumentar sua participação na Chrysler comprando as ações do sindicato americano Uaw. Ontem à noite, na apresentação do 500 L, que a partir de hoje entra em produção na fábrica sérvia de Kragujevac, Sergio Marchionne reiterou a fala da empresa: as péssimas perspectivas do mercado europeu ("que não vai melhorar antes de 24-36 meses" ) impossibilitam o funcionamento de todas as fábricas italianas, a menos que produzam como fornecedores da Chrysler. Mas com custos e garantias de entrega competitivas com o mercado. Se isso não acontecer, certamente uma fábrica italiana está em risco.
Fiat Industrial +3,1%, Exor +4,8%, Pirelli +3,3%.
Enquanto isso em Paris Peugeot aumentou 3,6%: segundo rumores, o grupo se prepara para anunciar uma redução maciça de pessoal, equivalente a 10% dos funcionários ativos na França. Volkswagen ganhou 2,7%, BMW +2,6%.
Salto do petróleo que ganha 4,5% com o WTI a 87,5 dólares o barril e o Brent a 100,9 dólares. As ações do setor foram beneficiadas. Eni +3,3%, Saipem +2,3%, Tenaris +3,5%.
Os bancos são positivos com Unicredit subindo 2,6%, Intesa +2,2%, Popolare Milano +2,6%.
Dia ruim ontem para Generali, caiu 1,3%, após a notícia de que a empresa vai emitir um título de 750 milhões de 30 anos a uma taxa de 10,12%.
Fechando para utilidade, apesar de fontes do governo terem negado que esteja em andamento um decreto para bloquear as tarifas de eletricidade, água, gás e rodovias por 18 meses.
Depois de uma queda acentuada no arranque, Terna reduziu a queda para -1,4%, Snam terminou em queda de 2,7%, Enel -0,5%, Atlantia -0,6%. Buzzi subiu acentuadamente +4,2%.
Entre oe pequenas e médias capitalizações, Telecom Italia Media ganhou 4,6%, Geox +6%.
