Confrontado com uma inflação próxima dos 10% (9,9% em setembro), o Banco Central Europeu ele reage aumentando pela terceira vez consecutiva taxas de juros de 75 pontos base, o que tornará as hipotecas mais caras. Uma decisão amplamente esperada pelo mercado.
A taxa principal sobe assim para 2%, a mais elevada desde Janeiro de 2009, a taxa dos depósitos é de 1,5%, enquanto a do crédito marginal é de 2,25%. E não é tudo, porque na sua tradicional nota, o BCE dá a conhecer que o conselho de governantes pretende “ aumentar ainda mais as taxas de juros assegurar o retorno oportuno da inflação ao objetivo de 2% no médio prazo”. “A inflação continua muito alta e permanecerá acima da meta por um longo período de tempo”, disse o presidente do BCE Christine Lagarde durante a habitual conferência de imprensa mensal. A Eurotower visa, portanto, “reduzir o apoio à demanda e proteger contra o risco de uma mudança persistente para cima nas expectativas de inflação”. Em qualquer caso, as decisões futuras serão tomadas "reunião após reunião".
BCE: além do aumento da taxa novas regras para empréstimos Tltro
Além deaumento da taxa, la BCE decidiu alterar os termos e condições aplicados à terceira ronda de operações de refinanciamento de prazo alargado direcionadas (outros empréstimos), instrumento que na fase aguda da pandemia foi fundamental para contrariar os riscos descendentes para a estabilidade de preços. Hoje, o filtro “Precisa ser recalibrado para garantir que seja consistente com o processo mais amplo de normalização da política monetária e melhore o repasse dos aumentos das principais taxas às condições de empréstimos bancários”, disse o BCE. A partir de 23 de novembro de 2022 e até à data de vencimento ou pré-pagamento, a taxa de juro das TLTER 3 será indexada à média das taxas de juro de referência do BCE, sendo oferecidas aos bancos datas adicionais para o pré-pagamento voluntário dos montantes.
E de novo: o remuneração das reservas compulsórias será fixada à taxa dos depósitos "de forma a melhor adequar esta remuneração às condições do mercado monetário". Nas operações de refinanciamento de longo prazo, em particular, será aplicada uma taxa indexada à média das taxas do BCE para a duração do empréstimo.
Lagarde: "A economia vai continuar a abrandar"
A economia da zona euro vai continuar a abrandar final deste ano e início do ano que vem. Christine Lagarde disse isso em sua habitual coletiva de imprensa mensal. Segundo o presidente do BCE, "a inflação continua muito alta e permanecerá acima da meta por um período prolongado". “Nos últimos meses – prosseguiu – a subida dos preços da energia e dos alimentos, os estrangulamentos da oferta e a recuperação da procura após a pandemia levaram a uma generalização da pressão sobre os preços e ao aumento da inflação. A política monetária do Conselho do BCE visa reduzir o apoio à procura e proteger contra o risco de um aumento persistente da inflação esperada", explicou o número um do BCE, sublinhando no entanto que o mercado de trabalho "continua bem", apesar do enfraquecimento económico poderia causar um ligeiro aumento do desemprego.
Lagarde: "As caminhadas não acabaram"
Neste contexto, “aumentamos os progressos na retirada da postura acomodatícia da nossa política monetária. Mas terminamos? a resposta é não e vamos decidir o próximo rumo da política monetária com base nos dados”, disse o presidente do BCE acrescentando que “o caminho de aumento da taxa não acabou e a normalização continua”.
Daqui para frente, “vamos olhar sobretudo para três fatores precisos: em primeiro lugar, as perspectivas para a inflação, que levam em conta a evolução da economia e também as perspectivas de recessão; em segundo lugar, veremos os passos dados até agora, porque já subimos as taxas em 200 pontos base nas últimas reuniões; por fim, vamos olhar para os problemas e mecanismos de transmissão da política monetária, porque toda decisão que tomamos não tem efeitos imediatos, mas há um tempo para que seja transmitida”, continuou.
Até o momento, continuou Lagarde, os riscos para o crescimento são "claramente negativos, especialmente no curto prazo". “Um risco significativo – acrescentou – é que a guerra se arraste”.
Lagarde: "Falaremos sobre o programa App em dezembro"
O número um da Eurotower antecipou então: “Vamos discutir os princípios fundamentais da Redução da carteira de aplicativos“, ou seja, o das compras de títulos. Um tema sensível para os mercados sobre o qual o BCE discutiu na generalidade na última reunião de governadores em que se decidiu, de facto, abordar os detalhes desta redução da carteira de Apps no final do ano, disse Lagarde.
Durante o encontro, revelou em conferência de imprensa, “não houve discussão sobre o Tpi”, ou seja, o Transmission Protection Instrument, instrumento que visa apoiar a transmissão da política monetária do BCE em todos os países da Zona Euro.
O banqueiro central também pediu aos governos que "persigam políticas fiscais que demonstrem seu compromisso de reduzir gradualmente os altos índices de dívida pública". E ainda: “As políticas estruturais devem ser desenhadas para aumentar o potencial de crescimento e a capacidade de oferta da zona euro e para reforçar a sua resiliência, ajudando assim a reduzir a pressão sobre os preços no médio prazo”.
BCE sobe juros: a reação das Bolsas de Valores
Durante a conferência de imprensa em Lagarde, as bolsas, que estiveram em território negativo até às 14hXNUMX, inverteram a sua tendência. Piazza Affari agora ganha 0,46%, Madrid sobe 0,2%, Frankfurt e Paris estão à volta da paridade.
