Em um artigo anterior (Primeiro online de 14 de outubro) decidimos inaugurar, obviamente não sem uma pitada de auto-ironia, um novo gênero literário, inspirando-nos nos fragmentários poetas gregos, aqueles cujos versos foram encontrados em algum pedaço de barro. Isso na crença de que para descrever e comentar o que está acontecendo em nosso sistema bancário na época do novo quadro de supervisão europeu, flashes individuais, fragmentos de discussão, em vez de representações resumidas complicadas, podem ser mais eficazes. Pretendemos assim continuar com esta metáfora, apresentando outros fragmentos, numerados em sequência próxima dos anteriores, desculpando-nos pela inevitável repetição. Por enquanto, a questão mais importante do momento continua sendo a reforma do banco cooperativo e suas evoluções mais recentes. E continuamos a falar sobre isso.
Fragmento 4 – Mesclar! Mas lembre-se que há consolidação e consolidação
Por muitos anos, argumentamos com os bancos e com os supervisores que as consolidações bancárias eram uma forma de fortalecer o sistema de crédito como um todo e o sistema cooperativo em particular. Não éramos os únicos convencidos disso, mas dados os resultados até recentemente, certamente não era um pensamento compartilhado. O mundo mudou! Hoje, não falamos de mais nada. E algo está realmente se movendo especialmente entre os CCBs. Em alguns territórios, bancos que antes se olhavam de soslaio fundem-se, fusões fazem-se em três, até em quatro, alguns bancos ligeiramente maiores, inspirados por súbito altruísmo, incorporam (ou engolem?) um, dois, três bancos numa enxurrada de não - criticidades secundárias, tanto que parecem o destino benefratelli.As bases sociais nascem de 15/20.000 membros, dos quais nada se sabe do grau real de coesão futura.
Eles também se tornam parceiros em territórios descontínuos para abrir escritórios secundários e expandir a competência não mais como um incêndio, mas desigual. Uma efervescência, uma mania de fusão em função do grupo bancário cooperativo promovido pela reforma por vir ou dela distanciar-se, afirmando direitos inquestionáveis à autonomia (ver também o fragmento seguinte)? Ainda não se sabe, mas um fato é certo. Não parece que até agora tenha havido muito esforço para explicar aos acionistas (informados apenas por revelações da imprensa) qual é o plano industrial subjacente a essas combinações, como os cálculos de sustentabilidade dos projetos e os benefícios esperados a médio/longo prazo de uma banca de maiores dimensões, como serão reabsorvidos os despedimentos pós-fusão, reduzidos outros custos estruturais, a começar pela tecnologia, alargado o leque de serviços, realinhados os valores dos activos de crédito.
Elementos objetivos que, ao zerar o spread entre empréstimos e depósitos, se tornam elementos constitutivos da sobrevivência bancária. Sem essas características, a tendência atual não se explica facilmente quando o próprio movimento bancário cooperativo, com um grande esforço ainda não concluído, propõe a criação de um grupo, constituído de novas regras e perspectivas industriais mais robustas e competitivas. Pode-se dizer que, se os componentes individuais forem mais fortes, o grupo de pares também será. Mas isso deve ser demonstrado e não presumido pela fé. Em suma, o rebanho que não obedece a nenhuma ordem específica não é realmente um rebanho e não se diz que ovelhas maiores são ovelhas capazes de dar mais leite e mais lã aos seus territórios.
Em suma, não gostaríamos de ver em certas escolhas de "dimensionismo", que de repente se tornaram moda, uma espécie de defesa de último recurso de um conceito de autonomia que já não se sustenta. Referindo-nos a um conhecido livro de ficção científica, devemos nos perguntar com qual ovelha o cooperado realmente sonha. É o mesmo daqueles que se colocam corajosamente à frente destas operações, que por vezes parecem ser feitas por ambição pessoal e não por um plano estratégico claro? Veremos se surgem organismos mais fortes ou novas fragilidades.
Fragmento 5 – O Banco da Itália se pronuncia oficialmente sobre a Reforma dos bancos mútuos
A intervenção do Chefe da Supervisão há poucos dias no Senado, motivada, como em muitas outras ocasiões, pela inevitável necessidade de sanar os problemas estruturais do sistema bancário cooperativo, consagrou oficialmente o cargo do Banco da Itália, pronunciando-se uma reforma centrada no chamado Grupo Cooperativo Conjunto. Esta solução assenta na devolução a uma holding, a empresa-mãe, de prerrogativas como a orientação, coordenação e controlo das mutualidades aderentes e na construção de uma rede de garantias cruzadas, para fortalecer, graças à menor absorção de capital , o grau de resistência ao risco do sistema. O quadro se completa com a possibilidade de captação de recursos adicionais do mercado via própria holding.
Em suma, é um modelo do tipo seguro, onde o número de sócios compensa e em que as mutualidades mais fortes se comprometem, em nome de uma solidariedade cooperativa sancionada por um pacto de coesão, a apoiar as mais frágeis, que por sua vez são apelos para abrir mão de maiores níveis de autonomia. Até agora, o modelo tem sua base. Algumas dúvidas surgem quando a própria Autoridade de Supervisão afirma que vários grupos concorrentes podem aceder a este regime. A complexidade de equilibrar várias forças em tensão poderia dar origem, por um lado, a grupos virtuosos e, por outro, a grupos de bancos fracos, e não a essa mistura óptima, simplesmente desejada, onde se mediam diferenças positivas e negativas.
Nesta fase, mais do que a concorrência, é necessária estabilidade para relançar o sistema e, portanto, a maior robustez possível por parte da nova configuração. Entre outras coisas, os recursos não são ilimitados e qualquer dispersão pode frustrar o objetivo básico. Caso prevaleçam soluções não unitárias, o capital mínimo para constituir um grupo deve ser identificado pelas autoridades de supervisão num nível de seletividade efetiva, para desencorajar autoproposições demasiado fáceis. Na prática, não deve ser muito diferente do grupo bancário Iccrea que é um banco de risco sistémico a nível europeu, para garantir a igualdade de condições e evitar que todo o aparato de crédito cooperativo seja fragilizado pelo efeito da competição entre componentes, também diferentes em sua sujeição à regulamentação.
No que se refere às opções de saída do Grupo Conjunto, parece então limitante reconfirmar apenas as atualmente previstas nos termos do art. 36 da TUB (assunção de condição popular, transformação em sociedade anônima, e apenas por razões de estabilidade), quando nossa lei civil prevê a possibilidade de articulação de atividades cooperativas também por meio de cisão e constituição de sociedades anônimas , sob o controle de uma sociedade cooperativa. E isto, sem prejuízo dos elementos fundantes da prevalecente mutualidade e continuidade cooperativa, com direito a manter as reservas indivisíveis acumuladas até então. Também somos de opinião que as hipóteses de tributação, visando a sua suposta liberação, como ouvimos de tempos em tempos, devem ser afastadas, uma vez que isso representaria, a nosso ver, uma ameaça aos princípios cardeais da cooperação italiana. E não acreditamos que alguém, começando pela política, queira tentar esse caminho.
