Os empréstimos inadimplentes dos quais os bancos italianos em dificuldade devem se livrar o mais rápido possível “são cerca de 20 bilhões. Se fossem vendidos a preços baixíssimos praticados pelos poucos grandes operadores especializados hoje presentes no mercado, que buscam taxas de lucro muito altas, o valor dos ajustes adicionais seria da ordem de 10 bilhões”. O governador do Banco da Itália, Ignazio Visco, disse isso hoje em suas considerações anuais. Também esteve presente no Palazzo Koch o presidente do BCE, Mario Draghi, um claro sinal de confiança no atual Governador, assim como a presença do Secretário-Geral do Quirinale, Ugo Zampetti.
De qualquer forma, a Visco também lançou uma mensagem tranquilizadora na frente do crédito. Sem fazer nenhuma referência explícita a Mps, Veneto Banca ou Popolare di Vicenza, o governador disse que as crises dos bancos italianos "foram resolvidas ou estão em vias de serem resolvidas. Na Itália e na Europa, trabalha-se com intensidade e determinação naqueles que ainda estão abertos. O legado da dupla recessão, que nossos bancos sofreram, não determinado, deve ser encerrado. O 'sistema' bancário não está em crise, mas a sua força está indissociavelmente ligada à força da economia”.
Mas o número um do Banco de Itália não poupou críticas a Bruxelas, sublinhando que “na aplicação das novas regras é preciso evitar comprometer a estabilidade financeira. Em cumprimento dos princípios subjacentes à nova ordem europeia, as intervenções das autoridades devem visar a preservação do valor da atividade bancária, em benefício dos aforradores e dos negócios confiados. Não podemos correr o risco de minar a confiança nos bancos e nas poupanças que detêm". Neste caso, a referência parece ser aos dois bancos venezianos, em risco de bail-in depois que Bruxelas lhes pediu que encontrassem mais um bilhão em capital de investidores privados.
O Governador observou então que nas crises bancárias e na proteção da estabilidade, a “fragmentação de poderes” entre muitas autoridades na Europa “acaba por vezes por dificultar a identificação das medidas a tomar, atrasa ações que, para serem eficazes, em vez disso exigiria velocidade extrema".
ITALEXIT? UMA ILUSÃO RISCADA
Visco então se posicionou no debate sobre a possibilidade de um Italexit. Pensar que abandonar o euro resolveria os problemas da economia ou mesmo “reduziria magicamente” a dívida pública da Itália “é uma ilusão – explicou o número um da via Nazionale – A saída do euro, pela qual muitas vezes se fala sem o conhecimento da os fatos, não serviriam para sanar as mazelas estruturais de nossa economia; certamente não poderia conter os gastos com juros, muito menos reduzir magicamente a dívida acumulada. Ao contrário, acarretaria sérios riscos de instabilidade. A competitividade da Itália não sofre com o câmbio supervalorizado: a conta corrente do balanço de pagamentos é superavitária”.
O TRABALHO É A VERDADEIRA URGÊNCIA
Pelo contrário, o Governato sublinhou que “é sobretudo no mercado de trabalho que vemos o legado mais doloroso da crise. A questão do emprego é central” e “são necessárias intervenções que possam favorecer a criação duradoura de empregos mesmo a curto prazo. Em 2014, a taxa de desemprego foi de quase 13%, mais do que o dobro de 2007. O fosso entre a qualidade dos empregos oferecidos e as aspirações dos trabalhadores aumentou. As condições de vida das famílias pioraram, especialmente as mais desfavorecidas”. Um "esforço excepcional" ainda é necessário para devolver a Itália ao crescimento estável e resolver os problemas do mercado de trabalho.
REFORMAS: COMPROMISSOS E SACRIFÍCIOS SÃO NECESSÁRIOS PARA FORTALECER O CRESCIMENTO
Para melhorar esta situação, a Itália deve fortalecer a recuperação da economia com reformas e "as mudanças exigirão tempo, empenho, sacrifícios - continuou Visco - As intervenções para apoiar a demanda poderão aliviar os custos econômicos e sociais da transição, mas o políticas econômicas devem ter uma visão de longo prazo, destacar os benefícios para os cidadãos”.
Em particular, segundo o Governador, "podemos ajudar a fortalecer o crescimento económico e facilitar a redução do rácio dívida/produto aumentando o investimento público, repensando a estrutura das transferências e isenções e incentivos fiscais, reequilibrando a carga sobre os vários bases tributáveis, continuando vigorosamente no combate à sonegação”.
Se, por outro lado, nada mudar, "aos ritmos de crescimento actuais, o PIB voltaria aos níveis de 2007 na primeira metade da próxima década", sublinhou o número um do Palazzo Koch, explicando que os factores de travagem são representados "pelo rigidez do contexto em que as empresas operam, com fraca dinâmica de produtividade e taxa de emprego insuficiente. Estou confiante que, para além da incerteza política, o nosso país conseguirá obter resultados que sirvam o interesse geral, tendo em conta os que ficam para trás e os que recuam, libertando a economia de constrangimentos inúteis, rendas posicionais, antigos e novos atrasos . Todas as oportunidades que a inovação oferece hoje para desenvolver uma economia robusta, finanças estáveis e úteis, um sistema social mais justo serão aproveitadas”.
O PROBLEMA DA EDUCAÇÃO
“Tanto os níveis de educação formal quanto as habilidades de leitura e compreensão, lógica e analítica na Itália estão longe dos de outros países avançados, mesmo entre os jovens. Existem deficiências generalizadas no sistema escolar e de ensino superior, o financiamento público e privado para pesquisa e ensino superior permanece entre os mais baixos em comparação internacional".
DÍVIDA PÚBLICA PODE CAIR ABAIXO DE 100% DO PIB EM 10 ANOS
Quanto às contas públicas, é possível regressar à curva da dívida: "Com uma taxa de crescimento anual na ordem dos 1% - acrescentou Visco - inflação nos 2% e com o peso médio da dívida a subir gradualmente para os valores observados antes Após a crise, um saldo primário (ou seja, líquido de juros) superavitário de 4% do PIB, substancialmente em linha com o quadro programático do governo, permitiria reduzir a relação dívida/produto para menos de 100% em cerca de dez anos. Com um crescimento maior, que pode ser alcançado num quadro de reformas incisivas, uma retoma dos investimentos e com uma composição diferente do orçamento público, os tempos seriam mais curtos”.
CRÍTICAS E ACUSAÇÕES, MAS NOSSO COMPROMISSO É MÁXIMO
No final de seu discurso, Visco ergueu os olhos à direita e começou a falar de improviso: “O Banco da Itália tem sido criticado nos últimos anos – disse – às vezes até em tons bastante duros, muitas vezes com até graves imprecisões. Ela foi acusada de não entender o que estava acontecendo em alguns bancos. Ou que interviu tarde demais. Não cabe a mim julgar. Já escrevemos e falamos sobre isso e como foi feito e ainda haverá oportunidade de explicar e esclarecer. Só posso assegurar que o empenho do pessoal do Banco da Itália e da Diretoria sempre foi máximo”.
“Hoje mais do que nunca é importante partir da avaliação das pessoas que dirigem um banco – acrescentou – Quando se consolidam posições de domínio absoluto, aumenta o risco de que a própria intocabilidade seja explorada para abusos e favoritismo. Isso pode levar em um período de tempo mais ou menos curto a situações de instabilidade. Há menos de dois anos, a Autoridade de Supervisão detém o poder de destituir os dirigentes, diferentemente do poder anterior, de dissolver a totalidade do conselho de administração apenas em caso de administração controlada, situação que exigia a ocorrência de condições particulares. Ora, caso se verifique que os accionistas, após terem sido notificados, demoram a tomar as providências necessárias, será necessário intervir pronta e decididamente. Já foi feito, será feito quando necessário”.
EM CRISES BANCÁRIAS É PRECISO AGIR RÁPIDO
Quando há uma crise bancária para enfrentar, segundo Visco, “se quisermos evitar, como devemos, que a desconfiança do cliente seja desencadeada, devemos agir em algumas semanas, não esperar meses ou mesmo anos. Mas a complexa articulação dos procedimentos e o número de autoridades envolvidas no novo regulamento da união bancária não nos ajudam, num contexto em que o passivo dos bancos pode ainda não conter ferramentas suficientes, explícita e sabidamente utilizáveis, para uma rápida recapitalização. Claro que é necessário que os bancos se equipem rapidamente, mas para aqueles para os quais isso será muito caro é necessário prever intervenções que tornem o mais simples possível, e sem custos para os clientes comuns, sair do mercado, com fusões, transferências ou outras".
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Anexos: Banco da Itália, considerações finais de Ignazio Visco
