O governador do Banco da Itália, Ignazio Visco, lembrou aos banqueiros suas responsabilidades como acionistas. Nas suas considerações sobre o relatório de 2012, Visco referiu que, na difícil fase que se vive, os acionistas “vão desempenhar um papel crucial”. Isso significa que terão de apoiar financeiramente os bancos, “abrir mão de dividendos quando necessário” e “aceitar a diluição do controle ao favorecer a agregação com outras instituições, se necessário”. Um lembrete é então endereçado tanto às cooperativas quanto às fundações. Para os primeiros, a “transformação em spa, quando necessária” “deveria ser facilitada”. O governador, que não menciona explicitamente o caso Bpm, nota que “a regulação dos bancos cooperativos pode hoje ser inadequada para os grandes intermediários” e que a aplicação rígida do modelo cooperativo “pode também afetar negativamente o reforço” do património. Por outro lado, as Fundações têm sido convidadas a "exercer perante os bancos participados um papel que respeite a forma e o espírito da lei, sem condicionar as suas opções de gestão e organização", devendo os administradores ser seleccionados "com base e profissionalismo".
Se o sistema bancário resistiu à crise, a garantia última de sua estabilidade, porém, é a capacidade de geração de renda. Desse ponto de vista, segundo Visco, os bancos devem realizar intervenções incisivas nos custos. Há ainda a questão do crédito malparado: "o fluxo de novo crédito malparado em relação ao crédito ultrapassou recentemente, numa base anual e líquida de fatores sazonais, 4%, um nível que não era atingido há 20 anos", observou Visco para o qual este fluxo deverá ser "alto na parte restante de 2013". As tensões na oferta de crédito, acrescentou, parecem também afectar as empresas com condições financeiras equilibradas.
O SISTEMA BANCÁRIO NO RELATÓRIO ANUAL
O balanço de 2012 contido no relatório do Banco da Itália aponta que o crédito diminuiu tanto pela menor demanda por empréstimos quanto pelas restrições de oferta, devido a políticas orientadas por expectativas de piora da situação econômica. Com ampla liquidez e rendimentos relativamente altos, os bancos aumentaram, assim, os estoques de títulos do governo em suas carteiras. "Em 2012, as compras líquidas de títulos do governo italiano - escreve o Bankitalia - ascenderam a cerca de 100 mil milhões, concentradas sobretudo no primeiro trimestre do ano, na sequência das operações de refinanciamento de prazo alargado realizadas pelo Eurosistema".
A QUEDA NOS EMPRÉSTIMOS
Os empréstimos diminuíram 0,2% ante +1,9% em 2011. E a contração se acentuou nos primeiros meses de 2013: -1,3% nos doze meses encerrados em março. A contração incidiu sobretudo no crédito a empresas, que caiu 2,2% (para 962 mil milhões), contra uma expansão de 2,5% em 2011; os empréstimos às famílias de consumo, por outro lado, mantiveram-se estáveis em 512 mil milhões (aumentaram 3,7 por cento em 2011). A dinâmica de crédito foi semelhante para todas as classes de tamanho de bancos. Os empréstimos dos cinco maiores grupos bancários diminuíram 1,3%, o que compara com uma expansão de 0,7% em 2011. Os empréstimos dos pequenos bancos e sucursais de bancos estrangeiros também diminuíram (respectivamente -0,1 e -2,2 por cento). Enquanto continua a se expandir, os empréstimos de outros grandes bancos e de bancos menores diminuíram acentuadamente. Após o colapso do Lehman Brothers, a redução dos empréstimos desembolsados pelos cinco primeiros grupos foi mais do que compensada pelo aumento dos demais bancos. "A queda mais homogênea do crédito entre as classes de intermediários no período mais recente - explica Bankitalia - é atribuível às dificuldades relativas a todas as formas de financiamento e à forte e generalizada deterioração da qualidade dos devedores diante da segunda recessão em quatro anos".
O balanço global é que em 2012 o peso dos títulos públicos detidos pelos bancos no total dos ativos aumentou 2,6%, passando de 5,7 para 8,3 por cento (dados não consolidados), enquanto o peso dos empréstimos diminuiu cerca de três pontos percentuais, de 49,5 a 46,5%.
COLEÇÃO
No financiamento, o crescimento foi de 1,7 por cento (4,4 por cento em 2011), graças ao refinanciamento junto do Eurosistema (aumentou 27,9 por cento enquanto os depósitos de não residentes diminuíram e as obrigações não detidas por particulares) e os depósitos de retalho ( que cresceu 3,9% e continuou a crescer nos primeiros três meses de 2013). Para o aumento destes últimos contribuíram em particular os depósitos de particulares residentes e de empresas (aumentaram 6,6 e 7,5 por cento, respetivamente, enquanto as obrigações subscritas por particulares diminuíram 2,1%). Líquido do refinanciamento do Eurosistema, o funding teria diminuído 0,8 por cento.
Os bancos italianos não lançaram programas de reembolso de empréstimos de três anos obtidos junto ao Eurosistema. Os bancos cooperativos de crédito recorreram de forma mais ampla ao refinanciamento do Eurosistema, também graças à possibilidade de dar como colateral as suas responsabilidades garantidas pelo Estado, que beneficiaram mais de 200 bancos num montante total de cerca de 6 mil milhões.
Enquanto o programa OMT do BCE melhorou as condições de financiamento de curto prazo, as condições nos mercados de financiamento de médio e longo prazo permaneceram tensas, com spreads ainda elevados. “Desde o final de fevereiro de 2013 – acrescentou Bankitalia – após a incerteza da situação política e os novos rebaixamentos da solvabilidade do Estado e de alguns bancos italianos, as condições nos mercados de financiamento por atacado com vencimentos superiores a um ano pioraram ". As empresas, as mais sólidas, aumentaram globalmente os seus depósitos nos bancos italianos. ”Entre estes – observa Bankitalia – alguns registraram excesso de liquidez relacionado com a redução dos planos de investimento; outros acumularam liquidez como precaução para evitar futuras dificuldades no acesso ao crédito”.
Devido à diminuição do crédito, o gap de financiamento (o peso do crédito a clientes residentes não financiado por depósitos ou obrigações detidas por particulares) diminuiu assim quase quatro pontos percentuais, para 13,7%, face a dezembro de 2011. Em dezembro de 2012, o déficit de financiamento foi negativo para bancos pequenos e menores.
A liquidez de curto prazo melhorou então, que em 2012 quase duplicou para 8,9 por cento e entre fevereiro e abril de 2013 situou-se em níveis ligeiramente superiores a 10 por cento. Até o final de 2014, títulos de atacado de aproximadamente 85 bilhões terão que ser reembolsados. “Os grupos bancários italianos – observa o Bankitalia – poderão cumprir esses vencimentos também graças à disponibilidade de ativos elegíveis para refinanciamento com o Eurosistema por cerca de 302 bilhões”.
O RISCO DE CRÉDITO
A deterioração da qualidade do crédito continuou em 2012. O fluxo de novos empréstimos malparados de bancos e empresas financeiras que operam na Itália totalizou cerca de 39 bilhões (aproximadamente 32 em 2011). No que respeita ao total da economia, no quarto trimestre, em termos homólogos e ajustados de sazonalidade, atingiram 2,4 por cento do crédito vencido ajustado no início do período.
A deterioração da qualidade do crédito é quase totalmente atribuível aos empréstimos corporativos, cujo índice de inadimplência atingiu 3,9% no quarto trimestre de 2012, cerca de um ponto percentual a mais do que no mesmo período de 2011. Sim, esse é um valor alto na comparação histórica, perto dos máximos atingidos durante a recessão do início dos anos noventa.
O aumento do crédito a clientes em dificuldades temporárias (substandard e reestruturados) indica que o fluxo de novos créditos em incumprimento poderá manter-se elevado também no corrente ano.
No que diz respeito ao crédito malparado, o rácio de cobertura recuperou no segundo semestre de 2012, fixando-se em 38,9 por cento em dezembro. A ação de supervisão do Banco da Itália também contribuiu. Na segunda parte de 2012, o Banco da Itália lançou um ciclo de inspeções direcionadas a 20 grupos bancários que apresentavam taxas de cobertura para empréstimos de cobrança duvidosa (excluindo empréstimos vencidos ou vencidos) abaixo da média do sistema.
A CAPACIDADE DO SISTEMA DE GERAR RENDA
Em 2012, a capacidade do sistema bancário italiano de gerar receita permaneceu fraca. “Os elevados ajustamentos ao crédito, que corroeram a poupança decorrente da redução dos custos operacionais, tiveram impacto – explica o Bankitalia. Valorizada líquida dos itens extraordinários associados à imparidade do goodwill, a rendibilidade do capital e reservas (ROE) desceu 1,3 pontos percentuais, para 0,4 por cento”. A margem de juros diminuiu 4,3 por cento principalmente devido à queda nos volumes intermediados. A margem de intermediação aumentou (3,1 por cento), também graças às receitas das atividades de trading, que beneficiaram da recuperação dos mercados ocorrida no primeiro e último trimestre de 2012, e às provenientes da venda de ativos ou recompra de passivos financeiros. A queda dos custos (4,3 por cento, face a um aumento de 5,4 em 2011) contribuiu para o crescimento de 18,9 por cento do resultado operacional. Os ajustamentos de valor ao crédito absorveram 86 por cento do resultado operacional (65 por cento em 2011).
CAPITALIZAÇÃO E BASILEIA 3
O reforço da dotação de capital de melhor qualidade (core tier 1) e a redução dos ativos ponderados pelo risco levaram a uma melhoria dos rácios de capital. Em 2012, o índice de núcleo tier 1 teria aumentado 1,4 pontos percentuais, para 10,7%. O rácio tier 1 e o rácio de capital total teriam crescido, respetivamente, para 11,1 e 13,8 por cento (mais 1,1 e 0,8 pontos percentuais do que no final de 2011).
Mantém-se a convergência entre o nível de capitalização dos dois maiores grupos italianos e o de uma amostra de 11 grandes bancos europeus comparáveis aos primeiros tanto em termos de modelo de negócio (caracterizado, entre outros aspectos, por uma presença internacional significativa) como de dimensão (orçamento de activos superior a 600 mil milhões de euros). No final de 2012, o rácio tier 1 da amostra europeia era igual, em média, a 13,3 por cento (11,7 para os dois grupos italianos). A alavancagem financeira, medida pela relação entre o total de ativos patrimoniais não ponderados pelo risco e o capital principal, foi consideravelmente menor para os dois bancos italianos do que para os europeus.
No final do ano passado, os dados relativos aos 13 grupos bancários participantes do monitoramento internacional das normas de Basileia 3 indicam que, ao simular as regras quando totalmente implementadas, a necessidade geral de capital de primeira qualidade para os bancos da amostra que não ainda não cumpriram a exigência somariam 8,8 bilhões (era 9,4 em junho de 2012). Os demais intermediários da amostra, por outro lado, teriam um grande excedente de capital.
