O Banco Bpm concluiu com sucesso uma nova emissão subordinada Tier 2, com maturidade de dez anos, reembolsável antecipadamente ao fim de cinco anos, no montante de 500 milhões de euros. A garantia foi emitida ao par e paga um cupom fixo de 5,% nos primeiros 5 anos: caso o emitente opte por não exercer a opção de reembolso antecipado, o cupão do período subsequente até à maturidade seria recalculado com base na taxa do swap a 5 anos no final do quinto ano, acrescida de um spread igual a 542 bps.
O título, reservado a investidores institucionais, foi emitido no âmbito do Programa Euro Medium Term Notes do emissor e, devido à sua condição subordinada, tem rating esperado de B1 (Moody's) e BB (DBRS). Os investidores que participaram na operação são maioritariamente gestoras de ativos (63%), bancos (24%) e hedge funds (11%), enquanto a distribuição geográfica se verifica presença predominante de investidores estrangeiros (incluindo Reino Unido e Irlanda com 31%, França com 10% e Suíça com 6%), com os italianos em 48%.
A transação contribui para aumentar a eficiência da já robusta estrutura de capital do Banco Bpm. Banca Akros (parte relacionada do emissor), Barclays, Credit Agricole, Goldman Sachs, Intesa Sanpaolo-Banca IMI, Morgan Stanley atuaram como Joint Bookrunners.
