E chegou o dia do despertar dos texugos. Sim, porque ontem, graças aos dados sobre a inflação alemã, escreve Giuseppe Sersale, estrategista da Anthilia, “de repente as curvas de rendimento da zona euro saíram da hibernação”. Na Europa, as previsões sobre a inflação alemã, que deverá subir para 1,8%, a um passo dos objectivos do BCE, funcionaram como o detonador. O eco nas bolsas e no mercado obrigacionista foi imediato, com a forte subida da rentabilidade do Bund alemão, de 0,38% para 0,33%.
O LIVRO BEGE CONFIRMA NOS CRESCIMENTO
Os dados americanos contribuíram para alimentar a tensão: a locomotiva dos EUA acelera, como testemunha o crescimento do PIB (+3,3%) e confirmado à noite pelo último Livro Bege de 2017: “As pressões sobre os preços aumentaram”, lê-se no relatório que, embora reconheça que o crescimento salarial “permanece modesto”, observa “uma dificuldade generalizada por parte dos empregadores em encontrar pessoal qualificado em vários níveis de qualificação”.
Em suma, há ares de um aumento do custo do dinheiro, muito além da orientação prudente antecipada na segunda-feira por Jerome Powell, futuro presidente da Fed. Janet Yellen, ontem, também deu um sinal de preocupação: o aumento do o défice, amplificado pela próxima reforma fiscal, corre o risco de fazer intervenções para financiar a dívida necessária no futuro. O Nasdaq, mercado mais alavancado, sofreu a despesa, registrando ontem as maiores perdas dos últimos três meses em benefício do financeiro.
QUEDAS DE MÍSSEIS BITCOIN: -21%
A sensação é que algo está se movendo sob a superfície tão plana dos mercados, enquanto a dança louca do bitcoin continua, ontem ele subiu além da barreira de US$ 11 antes de uma reviravolta muito violenta em 9.760: -21% em uma hora ou um pouco mais. Um balé destinado a se acentuar nos próximos dias: no dia 11 de dezembro, terão início as negociações sobre o futuro da moeda virtual na Bolsa de Chicago: os grandes nomes, a começar pelo Goldman Sachs, preparam a artilharia.
O CHIP LANDSLIDE CONTINUA NA ÁSIA. E STM PERDE 6,7%
A crise no setor tecnológico continuou esta manhã nas bolsas de valores asiáticas. Em Hong Kong (-1,6%) as gigantes Tencent (-2,6%) e AAC (-4,1%), fornecedora da Apple, perderam terreno. O índice CSI 300 das bolsas de valores de Xangai e Shenzhen perdeu 0,7%. Taiwan -1,3%, Mumbai -0,6%.
Nova vitória esmagadora em Seul para os gigantes dos chips: Samsung -2,3% e Hynix -4,3%. O won está sob pressão (-0,8%), apesar do aumento da taxa, o primeiro em seis anos.
Os mercados bolsistas japoneses registaram um crescimento modesto: Topix +0,3%, Nikkei +0,2% graças à queda do iene. Em Outubro, a produção industrial voltou a subir 0,5%, menos do que o esperado.
NASDAQ EM QUEDA LIVRE, BANCOS VOAM
A sessão de Wall Street foi agitada, caracterizada pela rápida migração do sector tecnológico para o sector financeiro. O Dow Jones subiu (+0,44%), o índice S&P 500 equilibrou-se (-0,04%), travado pela forte queda do setor tecnológico (-2,6%, a pior sessão dos últimos cinco meses). O Nasdaq também está sob pressão (-1,27%).
Perdas entre 2 e 4% para os gigantes digitais: Amazon, Apple, Alphabet e Facebook. A Netflix teve pior desempenho (-5,5%). A queda nos semicondutores (índice Sox -4%) também causou vítimas na Piazza Affari: Stm deixou 6,8% no chão.
Roteiro oposto para o sector financeiro, que, apoiado na expectativa de subida das taxas de juro, vive o melhor dia desde a eleição de Donald Trump: JP Morgan sobe 2,3%, Wells Fargo +2%.
PETRÓLEO ESTÁVEL, HOJE A CIMEIRA DA OPEP
A cena política de Washington está sempre ativa. Às vésperas da votação da reforma tributária, os republicanos ainda estão divididos quanto aos cortes orçamentários. Entretanto, Trump, enquanto lutava com a crise coreana, encontrou uma forma de elevar o tom da controvérsia com o mundo muçulmano ao publicar um tweet anti-Islão de um grupo inglês de extrema-direita.
No dia da reunião da OPEP, em Viena, o petróleo tipo Brent trocou de mãos a 63,5 dólares por barril, uma subida de 0,5%, depois de ontem ter fechado com queda de 0,8%.
MILÃO DESINFLATO NA FINAL. MAXI IPO EM FRANKFURT
Os novos recordes de Wall Street, também impulsionados pela revisão em alta do PIB dos EUA, não aqueceram as listas europeias. Com efeito, na última meia hora de negociação, as Bolsas de Valores, pressionadas pelas tensões nas taxas de juro e nas vendas de tecnologia, anularam todos os ganhos do dia.
Mesmo assim, a Piazza Affari (+0,15%) fechou em território positivo com 22.325 pontos. Frankfurt (+0,02%), o mais exposto ao setor de chips, também anulou a alta.
A Siemens anunciou a próxima listagem da divisão Healthcare na Bolsa de Valores Alemã, um IPO de 40 mil milhões, o mais importante desde 1996 no mercado de Frankfurt, que tem preferência sobre Londres.
Paris +0,14%. A exceção é Madrid (+1,14%). Londres caiu acentuadamente (-0,90%), pressionada pela recuperação robusta da libra, para 0,883 face ao euro, face aos 0,897 de ontem: o acordo sobre o subsídio de divórcio entre a Grã-Bretanha e a União Europeia parece ter sido finalizado. Londres teria de se comprometer a pagar 50 mil milhões de euros, além de assumir outros 50 mil milhões de euros de passivos.
GOLDMAN SACHS ESCOLHE (TAMBÉM) MILÃO
O divórcio do Reino Unido da UE também beneficiará Milão. A Goldman Sachs, antecipa a Reuters, está pronta para assinar um contrato de arrendamento para um novo escritório em Milão que aumentará significativamente a sua presença em Itália tendo em vista a saída da Grã-Bretanha da União Europeia. O novo espaço, destinado a acolher mais de 100 pessoas, ficará a poucos passos do Duomo: o número de funcionários em Itália aumentará quase seis vezes (das actuais 20 pessoas).
O BUND PERTO DE 0,40%, BTP A 1,80%
Fechamento do mercado de títulos italiano, arrastado, como o resto dos títulos do governo da zona euro, pela chuva de vendas no Bund após a leitura acima das expectativas da inflação alemã preliminar para novembro.
O título italiano de 1,80 anos fecha com rendimento na área de 1,78%, ante 0,39% no final da sessão de terça-feira. O rendimento do Bund de 0,34 anos subiu de 10% para 141%, registrando o aumento diário mais acentuado em três semanas. O diferencial com o mesmo prazo do Bund diminuiu para o mínimo durante cerca de um ano, atingido no início de Novembro, estreitando-se de 144 pontos para XNUMX pontos base.
O Tesouro italiano esgotou o leilão de ontem com a cessão de 1,75 mil milhões de euros em BTP a 10 anos em agosto de 2027 e 1,75 mil milhões no Ccteu em abril de 2025: a taxa a 1,73 anos caiu para XNUMX%, mínimo desde o final de outubro .
O último encontro com as edições de 2017 será o leilão anual de Bots, na sexta-feira, dia 10, visto que os de final de mês já dominam 2018.
EM 2017 O TESOURO Arrecadou MAIS DE 400 BILHÕES
Segundo cálculos da Reuters, as emissões feitas pelo Tesouro este ano ascendem a pouco mais de 400 mil milhões de euros. Em 2018, pela primeira vez depois de três anos, o saldo entre os prazos e a nova oferta, considerando as compras feitas pelo BCE, voltará positivo, em cerca de 20 mil milhões, segundo estimativas de alguns analistas.
No final de 2018, de acordo com as previsões de Piero Grilli do Banca Akros, a taxa italiana a 2,5 anos deverá fixar-se na zona dos 0,8% (descontando a turbulência pré-eleitoral) enquanto a do Bund subirá para a zona dos 170%. . O spread deverá, portanto, voltar a subir para XNUMX pontos.
OS BANCOS LEVANTAM A CABEÇA. A SUPERVISÃO DA UE BAIXA-LO
Também na Europa, o aumento dos rendimentos favoreceu o sector bancário. O índice do setor subiu 1,6%. A recuperação na Itália foi mais modesta +0.75%. Hoje, se se confirmar, a indiscrição da Reuters poderá fornecer novo oxigénio à recuperação das instituições de crédito italianas: as novas regras do BCE sobre NPL, que deverão entrar em vigor em 1 de Janeiro, serão adiadas por alguns meses ou mesmo um ano, permitindo assim os bancos a processarem com mais calma as conclusões sobre as propostas para a cobertura do crédito malparado. Danielle Nouy, número um na supervisão bancária, teria cedido assim às pressões do Parlamento Europeu (e da Itália em particular).
Entretanto, dois institutos italianos passaram de forma brilhante nos exames de Frankfurt: Bper (+ 4,3%) e Credem (+4%) anunciaram de facto que, de acordo com dados de 30 de Setembro passado, podem ostentar um Cet1 (common equity tier) significativamente superior ao requisito mínimo exigido pelo BCE para 2018. Em particular, o Bper já possui um Cet superior a 14% contra pedido de 8,125%.
Os Bigs também estão em terreno positivo: Unicredit + 0,8% Intesa + 1,9% Mediobanca +0,96%. Em terreno positivo também o Crédito Valtellinese (+0,3%). Carige inalterado em 0,0101 euros (mas direitos caindo -50%).
Na gestão de ativos, FinecoBank +3,3%, para o novo recorde histórico. banco geral + 2,43%.
UTILITÁRIOS SUPERSTAR. ACEA VOA
A recuperação das taxas de juro favoreceu os serviços públicos. O índice Stoxx do sector é o segundo melhor sector europeu desde o início do ano com +21,4%. Faz ainda melhor Enel: +1,4%, 5,48 euros, para o novo máximo desde 2008 5,48 euros. O aumento desde o início do ano é de 30%.
Em grande evidência Acea (+11%), melhor título do dia. Kepler Cheuvreux e Mediobanca, no dia seguinte à apresentação do novo plano de negócios, levantaram a sua recomendação. Também avança Iren +1,6%: até o Natal a luz verde poderá vir dos municípios mais importantes que controlam Acam La Spezia, para transferir o controle.
Também avança Atlantia (+ 1,5%).
SOGEFI TAMBÉM ENTRA EM ÓRBITA
Entre os industriais, a recuperação Buzzi (+ 2,5%). Fiat Chrysler +0,5%. A fábrica de Melfi, de onde provêm o 500X e o Renegade, ficará fechada por mais uma semana do que o esperado. No setor automotivo brilha sogefi (+9%): Banca Akros alterou a recomendação para Compra do acumulado.
Em vez disso, está diminuindo Luxottica (-0,72%): Banca Imi reduziu o preço alvo de 53,6 para 52,7 euros, confirmando a recomendação de manutenção. Os analistas não veem uma valorização significativa para as ações no curto prazo. Em contraste também Telecomunicações Itália (-1%).
