Até Mario Draghi pode estar errado. Ontem o BCE foi obrigado a tomar medidas para moderar o efeito das declarações do presidente sobre a recuperação e o fim da deflação, erroneamente interpretadas como o sinal de um fim iminente do Quantitative Easing. Na verdade, segundo o que foi noticiado extraoficialmente à Bloomberg, Draghi se limitou a minimizar o efeito da queda temporária da inflação, mas não quis sinalizar um aperto iminente da política monetária. Daí o recuo momentâneo do euro abaixo de 1,13 em relação ao dólar, após as máximas registradas pela manhã: mas a corrida logo recomeçou: esta manhã o euro foi negociado a 1,140 em relação ao dólar, nas máximas dos últimos 13 meses.
Por outro lado, não há incerteza na frente do Fed. O banco central dos EUA anunciou ontem que 32 dos 34 bancos sistêmicos americanos, após passarem nos testes de estresse, poderão promover livremente recompras e aumentos de capital. O setor Financeiro (+1,6%) arrancou assim: o Bank of America registou um crescimento superior a 2%. Uma recompra de 12 bilhões está à vista. A JP Morgan (+2,01%) já antecipou a sua intenção de proceder ao recompra de 19,4 mil milhões e ao aumento do dividendo para 0,56 dólares. Mais dividendos e recompra de ações por 15,6 bilhões também para o Citigroup.
SETORES FINANCEIROS TAMBÉM NA ÁSIA, A TECNOLOGIA COMEÇA NOVAMENTE
O efeito do anúncio do Fed já foi sentido na Ásia também. Em Tóquio +0,4%, Nomura, Mitsubishi Financial e Mizuho ganharam cerca de 2%. Ganhos semelhantes para os bancos em Sydney, Hong Kong e HSBC subiram 2,6%. Os bancos estatais chineses também tiveram bom desempenho: ICBC +1,2%. Todas as listas de preços subiram: Hong Kong +0,8%, Xangai +0,3%, Seul +0,5%, Mumbai +0,5%.
QUINTA AUMENTO CONSECUTIVO DO PETRÓLEO
O salto dos bancos e a recuperação da tecnologia impulsionaram os mercados americanos: o Dow Jones subiu 0,68%, o S&P 500 +0,88% registrou sua melhor sessão desde abril. Grande desempenho do Nasdaq (+1,43%), a maior alta desde 7 de novembro, data da eleição de Donald Trump. Ações tecnológicas recuperam (+1,3% o índice do setor) após o crash da véspera.
Petróleo sobe pelo quinto dia consecutivo, apesar do aumento surpreendente nos estoques semanais dos EUA. O WTI ganha 50 centavos para 44,74 dólares e o Brent 44 centavos para 47,09 dólares o barril. Na Piazza Affari Eni +0,3%, Saipem +1,2%. O Banca Imi confirmou a recomendação de espera e o preço-alvo em 4 euros.
MILÃO NO TOPO: CONFINDUSTRIA TAMBÉM PREVÊ +1,3% PARA O PIB
Bolsas de valores européias contrastantes aguardando a autenticação do pensamento de Mario Draghi. A alta do euro durante boa parte da sessão segurou as listas. Mas o Milan é uma exceção, onde a festa das ações do banco continuou. A Piazza Affari terminou no topo da classificação. O índice Ftse Mib fecha a sessão com alta de 1,24%, acima dos 21 pontos, em 21.048.
A Confindustria melhora significativamente a estimativa do PIB italiano para este ano e revisa em alta a de 2018, fotografando uma aceleração da economia ligada às exportações e investimentos. O Centro de Estudos da Confindustria (Csc) eleva a estimativa do PIB de 2017 para 1,3%, ante 0,8% estimado em dezembro. O PIB do segundo e terceiro trimestres é visto em +0,3% e +0,4%, respectivamente. A S&P também melhorou sua estimativa de crescimento para a Itália em 2017 para +1,2%, de +0,9% indicado anteriormente. Por outro lado, confirmou-se a previsão de crescimento de 1% em 2018.
Frankfurt perdeu 0,19%, Paris 0,11%. Madrid sobe 0,51%. Londres está de volta 0,63%. O governador do Banco da Inglaterra, Mark Carney, disse hoje que as taxas de juros devem subir em breve. A libra ganhou 0,9% em relação ao dólar e 0,7% em relação ao euro. Após um pico em 1,1388 – um recorde de dez meses – o cruzamento euro/dólar deflacionou para uma baixa intradiária de 1,1292, apenas para se recuperar na área de 1,1320.
INFLAÇÃO ABAIXA, BTPs Arrefecem
Predominam os sinais negativos nos BTPs, ainda que com fechamentos bem acima dos mínimos após os esclarecimentos vindos do BCE. Na sessão de terça-feira, a taxa italiana a dez anos subiu cerca de dez cêntimos, voltando a situar-se acima dos 2%. Ontem atingiu o pico de 2,09%, o maior em mais de duas semanas.
O spread Btp/Bund, por outro lado, mantém-se praticamente inalterado (apesar de uma aposta ainda hoje nos 169 pb), confirmando a forma como todo o mercado europeu tem reagido às indicações recebidas do BCE. A inflação italiana cai (-0,1%). Em uma base anual, o aumento de preço é reduzido para 1,2%. As preliminares da inflação alemã para junho estão na pauta hoje, com expectativa de uma leve queda: para 1,4% de 1,5% em maio para o valor nacional, para 1,3% de 1,4% para o harmonizado. Na sexta-feira, porém, chegará o flash da inflação na zona do euro, que deve cair para 1,2% ante 1,4% em maio.
Ontem, o Tesouro colocou 6,75 bilhões de BOTs semestrais (de 6,5 bilhões com vencimento), com o rendimento caindo para uma nova baixa histórica de -0,372%. Os leilões de médio-longo serão realizados na sexta-feira, feriado em Roma. A oferta de BTPs de cinco anos, a nova de dez anos agosto de 2027 e Ccteu é de até 8 bilhões.
BANCOS PARA AS ESTRELAS. UNICREDIT PRINCIPAL TÍTULO NA EUROPA
O setor bancário ainda está em grande turbulência. O índice sectorial italiano registou um aumento de 2,9%, mais do dobro do cabaz europeu com +1,4%. Em Paris, o Bnp Paribas subiu 2,8%, o Société Générale +2,3%. Na Espanha, o Unicaja Banco anunciou ontem à noite que havia levantado 688 milhões de euros com a venda inicial de novas ações. O banco de Málaga pode reembolsar as ajudas estatais recebidas e a partir de amanhã estará na lista de Madrid com uma capitalização de 1,7 mil milhões de euros.
Na sequência da solução do nó dos bancos do Veneto, a próxima venda de 26 mil milhões de euros dos créditos malparados do Monte Paschi contribui para sustentar o clima de euforia. Unicredit + 4,1% para 16,87 euros, nas máximas de um mês é a melhor blue chip da Piazza Affari, mas também a melhor ação do índice Eurostoxx Banks: desde o início do ano, a ação subiu 23%, melhor que o Cabaz europeu (+14%). O Intesa continua a subir (+2%) e o Mediobanca e o Banco Bpm também superam os dois pontos percentuais (+2,45%). Das palavras do CEO da Piazza Meda, Giuseppe Castagna, surgiu que a renovação dos acordos de bancasseguros entre o banco e a UnipolSai, com vencimento no final de junho, está cada vez mais em jogo. Após uma série de baques, o Banca Carige recupera (+2,18).
FINECO LIDERA A CORRIDA GESTITO
Os recordes de depósitos (graças ao PIR) e de ativos (o setor ultrapassou os 2 trilhões) estão empurrando para cima os grandes nomes da poupança administrada. Destaca-se entre todos os Finecobank (+3,7%). A hipótese de algumas vantagens que poderiam advir da possível criação de uma empresa-produto no exterior também teria contribuído para o rali da empresa comandada pelo diretor-presidente Alessandro Foti.
Adicionalmente, a conta de resultados não corre o risco de ser influenciada por eventuais revisões ao cálculo das comissões de performance não previstas na política comercial do grupo. Este foi o tema do dia para o setor: de fato, a autoridade supervisora do Reino Unido (FCA) estabeleceu que as empresas do setor devem rever o sistema de comissões, para que fique mais fácil para o assinante entender quais são os custos do produto eles estão comprando. Banca Mediolanum sobe 2,5%, Banca Generali +2,29%.
SIM PARA MEDIASET COMPRAR DE VOLTA. TELECOM-CALENDA: O DESAFIO CONTINUA
Dia de campo para Mediaset (+2,6%) no dia da reunião que Vivendi desertou. No entanto, 51,68% do capital estava presente com mais de 12% de pequenos acionistas e isso permitiu o aval para o plano de recompra. O CEO Piersilvio Berlusconi não descartou acordos com Tim para os direitos da Serie A "mas até o momento não há diálogos concretos sobre isso". A Biscione começa a fechar um semestre em chave menor: o mercado “está pior do que esperávamos. Mas será um sinal positivo relativamente pequeno.” Os líderes foram violentamente contestados pelo fundo Amber, que detém cerca de 2,5%.
Ganha força a polémica entre a Telecom Italia (+1,74%) e o ministro do Desenvolvimento Económico, Carlo Calenda, que definiu como "inaceitáveis" as declarações do CEO Flavio Cattaneo durante uma audição parlamentar sobre os concursos da Infratel para a construção da rede pública para áreas de falha de mercado. Cattaneo defendeu seu direito de investir nessas áreas. Preocupações e observações também expressas em recursos à UE e ao judiciário administrativo, alguns pendentes, outros rejeitados.
Enquanto isso, a Enel se recuperou além de um ponto inicial de perda graças ao clima mais relaxado nas taxas de juros. No final, a ação fechou com uma valorização de 0,7% a 4,84 euros, aproximando-se dos máximos dos últimos nove anos fixados há poucos dias em 4,988 euros. Terna +0,96%: Ubs elevou o preço-alvo da ação para 4,6 de 4,3 euros, confirmando a recomendação neutra após aumentar as estimativas de EPS.
A TERRA CHINESA EM PRELIOS, AUMENTO DE 50 MILHÕES PARA O SOL
A assembleia geral da Sole 24 Ore aprovou por maioria, com apenas um voto contra e algumas abstenções, o aumento de capital de 50 milhões de euros destinado a reforçar o património do grupo. O aumento será subscrito por 30 milhões de euros pela Confindustria, enquanto os restantes 20 milhões estão cobertos por um acordo de pré-garantia com o Banca Imi para a formação de um consórcio que subscreverá as eventuais ações não-optadas. O grupo tinha registado prejuízos em 2016 e anos anteriores de 99,8 milhões de euros e no primeiro trimestre de 2017 de mais 25,9 milhões, num total de 125,8 milhões, cobertos por reservas e pela quase total zeragem do capital. Prevê-se que o aumento de capital seja realizado em meados de novembro e, em qualquer caso, o mais tardar em 31 de dezembro.
A Ynap está a abrandar, recuando 2,5% após as subidas dos últimos dois dias desencadeadas por rumores, posteriormente desmentidos por uma fonte, de interesse do gigante chinês do comércio eletrónico Alibaba Group. Ferragamo -1,5%. O enfraquecimento inicial do dólar penalizou as empresas mais expostas ao dólar: Luxottica -1,5%, Ferrari -0,6%. Fiat Chrysler (+0,8%) e Brembo (+1,7%) recuperaram. A Fincantieri avança mais de 7% depois que a Kepler Cheuvreux promoveu a compra da ação e melhorou o preço-alvo de 0,9 para 1,1 euro.
Prelios destaca-se entre as médias/pequenas capitalizações (+15%) após a oferta do conglomerado chinês CEFC atuante nos setores de energia, financeiro, bancário e infraestrutura. Ontem à noite, conforme informado pelo milanofinanza.it, todos os envolvidos assinaram o acordo para a venda das ações da corporação oriental ao preço de 0,103 euros por ação.
Progresso de mais de 6% para a Tiscali, que lançou ontem um aumento de capital de 13 milhões de euros reservado a investidores institucionais: a empresa espera um Ebitda de 8-12%, com resultado líquido positivo.
