Banca Marche e a importância de um banco local: agora cabe aos empresários locais se movimentar

Atendendo ao convite do presidente da região de Marche, Spacca, tive recentemente a oportunidade de ilustrar algumas das minhas reflexões sobre o caso da Banca Marche, mas como economista que lida com o sistema bancário há muitos anos e certamente não como um diretor do mesmo banco que eu sou. Estas são, portanto, as opiniões e análises de um economista da Universidade Politécnica de Marche que quer ajudar a esclarecer o caso da Banca Marche no contexto do contexto bancário nacional e de olho em três aspectos da instituição de Marche:

1. A rentabilidade operacional (ou melhor, as perdas…)
2. A capitalização
3. As perspectivas

1. 1.    LUCRATIVIDADE'

A crise e a elevação dos critérios de estabilidade dos bancos para prepará-los para a introdução dos parâmetros de Basileia III contribuíram fortemente para a redução da rentabilidade.

Se considerarmos os 16 maiores bancos italianos, grupo que inclui o Banca Marche (BM), alguns dados significativos se destacam:

• Em 30 de junho de 2012, as demonstrações financeiras semestrais registravam 1,4 bilhão de lucro líquido total
• Em 31 de dezembro de 2012, as demonstrações financeiras anuais fecharam com 3 bilhões em perdas líquidas globais

Neste contexto, em que 75% dos bancos consideram piorar a sua rendibilidade, deve inserir-se a situação da Banca Marche, que surpreendeu negativamente a opinião pública:

• Fechamento do semestre de 2012: lucros de 43 milhões
• Fim de 2012: perdas de 526 milhões

A tendência está de acordo com o sistema bancário, mesmo que o valor das perdas seja certamente exorbitante. Ainda mais por ser o primeiro déficit orçamentário registrado pelo BM. Os resultados negativos devem-se às pesadas perdas com crédito malparado, que levaram a reduções de garantias e aumento de provisões. Vamos comparar os dados do grupo de referência com os do BM:

            Perdas de crédito dezembro de 2011 junho de 2012 dezembro de 2012

• 16 grandes bancos -14,8 bilhões -7,8 bilhões -23,8 bilhões
• Banca Marche -136 milhões -79 milhões -1,039 bilhões

 

Isso significa que a BM está em boa companhia. As perdas do primeiro semestre de 2012, dobradas para trazê-las em base anual, ainda estão em linha com as do ano anterior, logo acima. No entanto, o resultado real de fechamento de 2012 é muito pior. Agravamento em que o BM se destaca de forma exorbitante: supera a projeção semestral em 6,5 vezes contra 1,5 vez do grupo considerado (no qual o valor do BM também incide).

É isso que caracteriza a situação da BM, em decorrência de vários fatores concomitantes. Em parte, as Marchas estão entre as regiões mais afetadas pela crise. Neste contexto, o setor imobiliário da região de Marche foi penalizado pelas maiores desvalorizações. A estes factores externos juntam-se factores internos de gestão do BM, bem conhecidos do renovado Conselho de Administração e altamente "divulgados" pela opinião pública. Resumindo:

• a necessidade de rever as classificações de crédito e garantias,
• a excessiva concentração no imobiliário e, dentro dele, em alguns poucos projectos onerosos, lançados em períodos anteriores à crise e com perspectivas muito diversas
• a necessidade de revisão do processo de seleção, redistribuição e controle de toda a carteira de crédito, resultando na necessidade de maiores provisões,
• provisões também solicitadas pela equipe de inspeção do Banco da Itália.

As exorbitantes perdas de crédito devem ser interpretadas como uma profunda ação de reestruturação, que criou as condições para a segurança e o relançamento consistente e sustentável do BM.

O slogan que me vem à cabeça é “Não jogue fora o bebê junto com a água do banho”.

Essa ação de limpeza e separação entre o que não deu certo e o que deu certo deve ser encarada na perspectiva da confiança e apoio de todos os stakeholders do banco. As responsabilidades pelo que não deu certo devem ser devidamente examinadas, mas sabendo circunscrevê-las nos limites precisos do que pode ser identificado, podendo deixar essa tarefa para os órgãos competentes.

No entanto, que fique claro que o BM pagou um dano reputacional exorbitante, que deve ser remediado imediatamente com ações concretas de recuperação e revitalização que devem ser comunicadas à opinião pública de forma correta e transparente. A história das crises ensina que, se não podem ser evitadas, os danos são graves, mas também oferecem a oportunidade de corrigir os erros do passado. Quem conseguir pode começar de novo mais forte do que antes. A crise exige que façamos da necessidade de recomeçar uma virtude. Isso é verdade em todos os níveis: Europa, Itália, governos, bancos e Banco Mundial.

Também é preciso lembrar que todos os grandes bancos italianos, incluindo o BM, foram submetidos a testes de estresse, solicitados por organismos internacionais, em particular pelo Fundo Monetário Internacional.

No relatório do Banco da Itália de 31 de maio de 2013, o Governador Visco reconhece que:

• “O canal bancário é a principal fonte de financiamento da nossa economia. No final de 2012, os empréstimos bancários representavam 94% do PIB”.
• Entre os vários fatores que apertaram o crédito deve-se incluir "a fragilidade do mercado imobiliário"
• “Não há riscos imediatos de liquidez para os bancos italianos”

Estas três considerações aplicam-se também ao caso específico do BM: que opera em contextos de pequenos negócios que vivem do crédito bancário, que sofreu a crise imobiliária, que não apresenta riscos imediatos de liquidez (graças sobretudo ao empréstimo a três anos obtido junto do BCE ).

Visco acrescenta que os bancos devem reduzir custos operacionais e decidir vender ativos não estratégicos. Estas solicitações estão alinhadas com o disposto no novo plano estratégico do BM.

 

1. 2.    ATIVOS

Para resguardar os bancos diante dos sobressaltos de uma crise sem igual em gravidade e duração, é preciso fortalecer a base de capital, inclusive adequar-se aos critérios prudenciais de Basileia III (muito haveria a discutir sobre esses critérios, mas este não é o lugar).

Quanto foi pedido aos poupadores para apoiar os ativos dos bancos italianos até agora? Vejamos alguns dados referentes aos aumentos de capital realizados até 2012:

• Unicrédito 9 bilhões
• Banco Intesa 5 bilhões
• Monte dei Paschi 2 bilhões
• Banco Popular 2 bilhões
• UBI 1 bilhão
• Cobra 1 bilhão
• Banca Marché 180 milhões

A contribuição de novo capital que o BM pediu aos seus subscritores foi muito pequena em comparação e, em retrospectiva, poderia ter sido pedido mais. Se isso não foi feito, foi também devido à restrição de não diluição da propriedade definida pelas fundações de referência. Constrangimento que na conjuntura atual de 2013 deixou de se colocar, por insuficiência de recursos. A necessidade de um novo aporte de capital deve ser colocada em dois níveis de avaliação:

1. No biénio 300-2012, o pedido de 2013 milhões eleva o aporte de novos capitais para 480 milhões, ainda menos de metade do valor solicitado é obtido junto do UBI e do Carige, para não falar dos outros bancos. A adição de mais 100 milhões mantém a necessidade de aporte de capital do BM ainda abaixo dos valores solicitados e obtidos junto aos demais bancos.
2. Em 2013, muitos outros bancos, como o BM, aprovaram novos aumentos de capital: Etruria 100 milhões, Banca Popolare di Vicenza 600 milhões, Carige 800 milhões (além do bilhão do período anterior), Popolare di Milano 500 milhões, MPS 1 bilhão . Sem considerar todas as conversões de títulos conversíveis.

Esta é a colocação correta do problema das novas necessidades de capital que o Conselho de Administração do BM expressou:

• não somos os únicos que precisam de cobertura de capital,
• compartilhamos o problema com muitos outros bancos italianos e europeus
• em todos os lugares a crise destacou erros de avaliação e consequente necessidade de intervenção.

É preciso convencer disso a opinião pública, com transparência e sentido de responsabilidade. O problema comum não significa "meia alegria", mas certamente serve para reduzir o alarmismo dos tablóides em relação ao BM que tem sido proferido na opinião pública. 

Vários bancos que solicitaram aumentos de capital beneficiaram entretanto da utilização de sistemas de notação interna, aprovados pelo Banco de Itália, que permitem reduzir as necessidades de capital.

O BM desenvolveu um modelo de rating interno que, caso seja aprovado pelo Banco de Itália, permitirá a redução do constrangimento patrimonial, com benefício de maiores espaços de crédito para os clientes.

A necessidade de discussão para melhor focar em situações individuais também foi expressa pelo governador Visco no último relatório anual. Cito textualmente:

“O gap de capitalização negativo dos nossos intermediários face à média europeia, que caiu para cerca de 2 pontos percentuais, reflete em grande parte as massivas recapitalizações bancárias realizadas com fundos públicos noutros países. Em dezembro passado, o apoio estatal aos bancos foi de 1,8% do PIB na Alemanha, 4,3% na Bélgica, 5,1% na Holanda, 5,5% na Espanha e 40% na Irlanda. Na Itália, a parcela análoga é igual a 0,3%, incluindo intervenções para o MPS”

O governador cita ainda a Autoridade Bancária Europeia que recomenda a intervenção de capitais públicos extraordinários e temporários!

Duas considerações a esse respeito:

1. Também aqui seria necessária uma intervenção pública "temporária e extraordinária". Farei um cálculo simples: bastaria adicionar 1% do PIB para subir para 1,3% (portanto menos que a Alemanha), contribuindo com 17-18 bilhões para restaurar o patrimônio dos bancos italianos em crise e relançar a economia com mais empréstimos . O Estado recuperaria o dinheiro investido em três anos, mesmo com rendimento (o empréstimo subordinado ao MPS paga 9%, se bem me lembro). Mas é uma ação impopular, porque uma campanha contra os bancos "especuladores" foi alimentada de forma míope. Quando, ao contrário, é demonstrado que, além dos casos de peculato (MPS docet), os bancos italianos certamente não são responsáveis ​​pela crise atual. Onde os bancos foram responsabilizados (ver EUA e Reino Unido), os governos intervieram pesadamente, mesmo com nacionalizações temporárias!
2. Na falta de capital, temos de recorrer aos bancos alemães ou franceses que, depois de reabilitados com fundos públicos, dispõem agora de recursos para ir às compras, dando lições de boa gestão aos nossos "desastres" bancos.

Isso confirma que quem sabe administrar bem as crises e sabe aproveitar as oportunidades, sem preconceitos, sai por cima. EUA, Reino Unido e, acrescento, Suécia, países campeões do liberalismo, têm podido recorrer à nacionalização temporária de seus principais bancos em caso de extrema necessidade. Eles salvam os bancos para salvar a economia em que operam.

Na Itália, pedimos aos bancos que se salvem, restringindo o crédito e pedindo o apoio do capital privado. Resultado: a crise económica agrava-se, a poupança privada diminui, com consequentes dificuldades de apoio aos bancos, e aumenta a nossa dependência dos bancos estrangeiros (reabilitados com capitais públicos).

 

1. 3.    PROSPETTIVA

Os nossos bancos, portanto também o BM, devem contar com a confiança dos aforradores e onde não basta na aquisição de bancos estrangeiros “virtuosos”.

A relação de confiança expressa pelo território é obviamente uma prioridade. Visco atribui um papel crucial aos acionistas no apoio financeiro aos bancos:

“eles serão recompensados ​​pela lucratividade no longo prazo.”

É isso que o BM está pedindo de seu território.

Visco novamente:

"As fundações bancárias, como qualquer outro accionista, devem promover a selecção dos administradores com base na competência e profissionalismo, com critérios transparentes".

É o que se volta a fazer desde maio de 2012 com a renovação do conselho de administração e da gestão de topo do BM.

Esta renovação culminou com a nomeação do Professor Rainer Masera, economista-banqueiro de elevada reputação nacional e internacional, para a chefia do banco. Agora, porém, cabe ao território e à classe dirigente das Marcas fazer a sua parte, contribuindo para a recapitalização necessária para que o banco o relance e defenda a sua autonomia.

Concluindo, gostaria apenas de mencionar porque a autonomia do BM é importante. Alguns pontos sintéticos:

• Como qualquer banco, o BM é uma empresa, uma grande empresa que opera nas Marcas e regiões vizinhas. Uma empresa com 3200 colaboradores, maioritariamente qualificados (licenciados e diplomados) e jovens. Como empresa, a BM precisa de empreendedorismo. O contributo dos empresários neste sentido é fundamental: pedem e oferecem um contributo empresarial para apoiar a ação de reestruturação da nova gestão de topo.
• Tal como fazem as empresas e os empresários, o banco e os seus gestores devem saber escolher, nomeadamente saber dizer sim, mas também não, na concessão de crédito: no passado, o BM interpretou mal o seu papel de banco local dizendo demasiados sim e poucos não onde era necessário. Mas isso é parte da retrospectiva.
• Uma rede articulada e eficiente de bancos locais é essencial para a economia italiana, onde predominam as pequenas e médias empresas. Essa importância é reconhecida, por exemplo, na Alemanha, onde ao lado dos grandes bancos existe um cinturão de muitos bancos pequenos e médios, bem protegidos pelo capital público quando necessário. É no mínimo singular e contraproducente que justamente na Itália, onde há mais necessidade, essa importância seja negligenciada.
• BM é um grande banco local. Como tal, é um típico banco comercial, orientado para um modelo de negócio baseado no crédito a empresas e particulares. Não surpreendentemente, seus problemas vêm de crédito prejudicado. Mas eles não vêm de aplicações financeiras especulativas.
• Ter um banco local competitivo e eficiente, como o BM pode e deve ser, oferece duas grandes vantagens, conforme demonstramos em inúmeros estudos realizados com meu grupo de pesquisa (veja nosso site MoFiR):
  • Atrai a concorrência de outros bancos, sobretudo de fora da região, nos problemas de desenvolvimento local: por exemplo, quem quiser roubar quotas de mercado na área dos calçados ou dos moveleiros deve poder competir com o conhecimento contextual dos operadores do BM e não apenas recolher poupar e investir em outro lugar
  • É uma grande empresa que oferece sinergias funcionais importantes, porque mantém o centro de gestão da zona, ajuda a criar uma classe dirigente de operadores bancários que têm de enfrentar problemas de gestão estratégica, enfim: eleva a qualidade do trabalho realizado na região, ao contrário do que acontece com um banco da rede, cujas decisões são tomadas em outro lugar.
• Um banco local ineficiente e pouco lucrativo, que não mereça a confiança dos operadores locais, deve ser adquirido por outros bancos nacionais ou internacionais. O resgate tem prioridade sobre a autonomia, se a autonomia for mal administrada.
• Na perspectiva de uma aquisição de fora, há que se perguntar o que vem e o que se perde. Claro, novas estratégias e novos métodos organizacionais estão chegando. É igualmente certo que se perde na proximidade funcional, na qualidade e na quantidade de empregos. No rol de stakeholders que giram em torno de um banco, terá papel prioritário o interesse de quem investe capital próprio. Juros fora da região se o capital vier de fora. Como de fato está certo. Um banco "poupador" fá-lo-á no seu próprio interesse e com base no seu próprio plano estratégico que pode não coincidir inteiramente com as nossas necessidades

A esperança é que o povo das Marchas possa olhar para frente com confiança e se comprometer com pleno senso de responsabilidade para tirar nossa economia e, conseqüentemente, também nosso BM, da crise.

Devemos mostrar a mesma capacidade de reação e o mesmo orgulho que levou nossos pais a fazer o desenvolvimento econômico das Marcas decolar: um desenvolvimento endógeno, enraizado no território.

Desenvolvimento para o qual contribuíram historicamente os bancos que deram origem à Banca delle Marche.

Devemos olhar para o futuro e acreditar nele.

A alternativa é aumentar a periferalização da nossa região e, de forma mais geral, da Itália.

Para evitar esse risco, devemos continuar sendo os arquitetos do nosso próprio desenvolvimento.

É mais um exame de maturidade que somos chamados a fazer e passar.