Banco ruim dos meus desejos. Todo mundo fala e as receitas se multiplicam. O canteiro de obras do banco ruim que está aberto há algum tempo parece ter recuperado força. Existe o Intesa Sanpaolo onde, partindo do setor imobiliário, se pensaria em um banco ruim interno, na esteira do que o RBS fez no Reino Unido. Depois, surge a ideia de um veículo externo em conjunto com a Unicredit e que envolveria também o fundo de private equity Kkr. Por fim, o Mediobanca (já entrou em campo no assunto com uma reportagem há um ano em que convidava a Espanha a emular) viria socorrer alguns bancos médios-grandes (teria iniciado conversações, por exemplo, com Bper e Creval ) com um veículo de reestruturação do crédito malparado que poderá entrar em funcionamento no verão.
Sim porque A revisão da qualidade dos ativos de Mario Draghi está cada vez mais próxima. E os banqueiros estão lutando para encontrar uma saída para os balanços espremidos por uma montanha de dívidas incobráveis. Mas hoje a situação é mais favorável à ideia de implementar um banco ruim. “Após a reavaliação das cotas do Bankitalia – explica o professor Giovanni ferri – que aumentou o capital dos grandes bancos, agora é mais fácil lidar com uma discussão de limpeza de balanços”.
O crédito mal parado, como é chamado no jargão contabilístico, já atingiu os 150 mil milhões de euros e deverá aumentar nos próximos anos, segundo dados da Prometeia. Para analistas separar empréstimos "ruins" de ativos bons permitiria aos bancos aprimorar seu negócio principal e vender empréstimos problemáticos com mais facilidade. E eles esperam que cada banco se prepare por conta própria. Globalmente, o modelo que os grandes bancos italianos teriam em mente (diferente da solução espanhola) visa separar as carteiras mais arriscadas com canais de negócios e perfis de risco mais diferenciados. Por outro lado, nos últimos dias o presidente da ABI, Antonio Patuelli, também observou que "a hipótese de criar um banco ruim, para onde vão os empréstimos inadimplentes dos bancos", é uma das muitas soluções de mercado na estudo, mas não é uma solução de sistema como as propostas pelo Banco da Itália ou pelo Tesouro".
Ontem, no Forex, o governador do Banco da Itália, Ignazio Visco, expressou sua propensão a bancos ruins sistêmicos e veremos o efeito que suas palavras terão.
PEDIDO PERDIDO OU BANCO DO SISTEMA RUIM?
O canteiro de obras está aberto. Porém, fica a dúvida se a solução randomizada é a melhor possível ou se ao invés disso não seria melhor pensar em um banco ruim do sistema. Muitos acreditam, e o Banco da Itália e o FMI já o disseram no passado, que a Itália não precisa de uma solução como a implementada na Irlanda e na Espanha. Em entrevista ontem ao Il Sole 24 Ore, o CEO do Bnl-Bnp Paribas, Fabio Gallia, observou que para resolver o problema dos empréstimos inadimplentes "as operações do sistema, como a ideia do banco ruim, não são necessariamente necessário".
para Adriano Bianchi, Diretor Geral da Alvarez & Marsal Itália, divisão italiana da consultoria americana que trabalha no dossiê aberto pela Unicredit (com a Kkr), "o bad bank, se implementado, deveria ser uma iniciativa do sistema principalmente em um país onde o crédito bancário é baseado em linhas bilaterais e, portanto, supor que procedemos em ordem aleatória parece irreal”. Mas há operação do sistema e operação do sistema.
“Falar em operações do sistema – explica ao Firstonline – no entanto não deve significar garantir a sobrevivência de todos os sujeitos envolvidos (tanto do lado do credor como do devedor) e isto, em Itália (país de Efim, em liquidação há mais de 30 anos.), não é tão óbvio. Deparamo-nos, pois, com duas necessidades contrastantes e dificilmente compatíveis: se se faz uma operação de sistema, para que seja efectivamente eficaz - e não seja apenas uma especulação financeira ou um novo movimento que absorva os já escassos recursos disponíveis - deve ser regido com critérios privados, mas ao mesmo tempo garantem que ninguém pode se recusar a participar".
Houve exemplos de recurso bem-sucedido ao mau sistema bancário: na Espanha e na Irlanda. Mas na Itália a situação é mais complexa e a solução mais difícil de encontrar. A Itália tem um problema de dinheiro e seguir o caminho da Espanha significa colocar-se sob a proteção do BCE ou da UE. A natureza dos créditos é então diferente e mais complexa (em Espanha eram maioritariamente imobiliários, o que gera uma diferença considerável). “Em Espanha – explica Bianchi – o banco Bad, feito essencialmente relacionado com o setor imobiliário, tem procurado atingir dois objectivos: a) retirar dos balanços dos bancos um enorme encargo que os teria impedido de funcionar normalmente durante anos, influenciados pelas perdas de capital e pelos problemas de solvência daí resultantes, b) regular um mercado – o setor imobiliário – em que o excesso de oferta continuará a influenciar preços e transações por muitos anos”.
E na Itália para construir um banco ruim, que objetivos você gostaria de perseguir? “Na minha opinião – responde Bianchi – deveria: a) certamente eliminar o lastro dos balanços dos bancos como foi feito na Espanha mas, como mencionado, também estar de olho em limpar o mercado de uma série de players (ambos os bancos e devedores) que no mercado já não podem estar. Uma vez que o tipo de NPLs que afetam o sistema é muito mais diversificado do que na Espanha, eu pessoalmente seria a favor de uma série de iniciativas focadas por setor/tipo (imobiliário, industrial, serviços, crédito ao consumo) que possam assim cumprir ambos os propósitos: sanear os balanços mas também sanear o mercado das contrapartes que hoje, artificialmente mantidas de pé, tiram espaço e quotas de mercado a devedores saudáveis e que podem competir eficientemente no mercado".
Com vista a uma solução sistémica dos meios bancários, é posta em causa uma eventual intervenção do banco Cassa Depositi e Prestiti que, graças à lei de estabilidade para 2014, poderá adquirir títulos emitidos no âmbito de titularizações destinadas a empréstimos a pequenas e médias empresas, de modo a apoiar o crédito a estas últimas. O método de operação do sistema também é preferido por Giovanni Ferri. Teria o mérito de não deixar ninguém para trás, principalmente as pequenas instituições.
