Na Piazza Affari os olhos dos fundos de private equity estão voltados para Atlantia e as ações do grupo disparam mais de 10% após suspensão por excesso no início do dia. No final o tiol caiu um pouco mas continua sendo o melhor do Ftse Mib. Duas ofertas de aquisição no horizonte: uma hostil e outra defensiva. O primeiro do fundo americano Parceiros de infraestrutura global (que assumiu os trens Italo) e o fundo canadense Brookfield apoiado pelo grupo espanhol de infra-estruturas Acs de Florentino Perez (e patrono do Real Madrid), o segundo de Blackstone (fundo que com Cdp e Macquarie assumirá em breve a Autostrade per l'Italia) e pela família Benetton – agora o primeiro acionista da holding com 33% do capital através da Edizione – com o objetivo de retirar a holding de infraestrutura do mercado para protegê-la das garras estrangeiras. Isso foi relatado pela Bloomblerg na quarta-feira, 6 de abril, citando fontes próximas ao dossiê aberto sobre a mesa. Entretanto, a agência Moody's melhorou o rating atribuído à dívida de longo prazo da Atlantia, de “Ba2” para Ba1”.
Mas vamos dar um passo atrás. Os dois fundos de investimento, Gip e Brookfield, apresentaram em 30 de março uma proposta preliminar não vinculante para uma possível oferta e, juntamente com a Acs, têm um acordo exclusivo pelo qual, sujeito à conclusão de qualquer oferta do consórcio, a Acs poderia adquirir uma participação majoritária no negócio de concessões de autoestradas da Atlantia (50,1% da Abertis para além dos ativos na América Latina), apelando também à liquidez que chega na sequência da alienação do controlo da participada Autostrade per l'Italia (operação na sequência do colapso da Ponte Morandi) de cerca de 8,2 mil milhões de euros no segundo trimestre de 2022 e com a qual, em teoria, um possível comprador poderia pagar parte da oferta.
Neste momento, o consórcio não tomou qualquer decisão quanto a uma eventual oferta pela Atlantia e não foram alcançados quaisquer acordos com a mesma e/ou com os seus accionistas - conclui o comunicado de imprensa - sublinhando que não há certeza de que será feita uma decisão final oferta vinculativa, nem nos termos relacionados.
Atlantia entre duas ofertas públicas de aquisição: três cenários possíveis
Ventos de guerra com ofertas de aquisição estão pairando sobre o Atlantia, com o título destinado a correr em Milão. Mas uma OPA hostil não parece fácil considerando também que a Atlantia controla uma infraestrutura estratégica como Aeroporti di Roma, alguns aeroportos na França e 20% da Eurotunnel, sobre a qual o governo italiano poderia se opor à compra, tendo em vista o atual momento geopolítico . Também temos que lidar com os outros acionistas de longa data da holding (o fundo de Cingapura Gic com 8,29%, HSBC com 5% e Fondazione Crt com 4,5%). Por esse motivo, uma reviravolta na liderança parece difícil de imaginar, especialmente com a Edizione, que não parece disposta a vender. É por isso que também se pensa que a mudança de Perez é simplesmente uma "sondagem do clima na casa Benetton", como ele fez com a Autostrade per l'Italia, quando disse que estava pronto para colocar 10 bilhões na mesa sem, no entanto, fazer a oferta concreta. Portanto, o movimento defensivo que também acabaria com a difícil convivência na comunidade permanece muito mais provável espanhol Abertis, ou seja, o maior grupo rodoviário espanhol do qual a Perez já é acionista.
A partir daqui, Bloomberg abre para um terceiro cenário, ou seja, um empate. Segundo a agência, a parceria com a galáxia Benetton também seria o resultado preferido do grupo espanhol dado que a Acs detém uma participação de 30% na multinacional espanhola Abertis and Hochtief (a Acs é o principal acionista com uma participação de 50,4%) por 20 %. A Atlantia é a principal acionista da Abertis com uma participação de 50%.
Entretanto, no dia 5 de maio, o transferência de Aspi para CDP. Com o registo pelo Tribunal de Contas do Decreto Interministerial que aprova a “Adenda” e o Plano Económico e Financeiro, verificam-se todas as condições precedentes previstas no contrato de transferência. Em relação à lista arquivada para oAssembleia dia 29 de abril, o gestor histórico Carlos Bertazzo ele será confirmado como diretor administrativo pelos próximos três anos, enquanto o novo presidente da Atlantia será Giampiero Massalo.
