O título voa para a Piazza Affari Atlantia, sobe 8% para 14,3 euros (mas com picos que chegaram a 10% de aumento) na esteira da esperança de evitar in extremis uma colisão entre o couraçado estatal Cdp e o grupo Benetton que teria efeitos devastadores para todos, inclusive para a credibilidade da financeira italiana Centro. Mas o pior poderia ser evitado. Na noite de terça-feira, com a bolsa fechada, surgiu surpreendentemente a quadratura do círculo: o Conselho de Administração da Atlantia confirmou a sua disponibilidade para avaliar uma eventual proposta da CdP - em conjunto com outros investidores nacionais e internacionais - para um eventual acordo, relativo à compra de todo o pacote de ações (88,06%) da controlada Aspi, adequado para assegurar a adequada avaliação de mercado da própria participação. Atlantia assim concedeu em exclusivo na Cassa Depositi até 18 de Outubro.
Os companheiros de viagem de Fabrizio Palermo para a operação são dois protagonistas da finança internacional que há algum tempo frequentam assiduamente as salas da finança italiana: o fundo australiano Macquarie, já envolvido na entrada no capital da Open Fiber, e o colosso Blackstone, determinado a não desperdiçar a oportunidade de garantir uma parte de uma infraestrutura estratégica, não apenas para a Itália.
Confirmando a solidez da proposta, a Atlantia emitiu de imediato um comunicado de imprensa a confirmar que a holding se diz disposta "a avaliar uma eventual proposta do CDP, em conjunto com outros investidores nacionais e internacionais, para um possível acordo relativo à compra de todo o pacote de ações da subsidiária Autostrade per l'Italia, adequado para garantir a adequada valorização de mercado do investimento em questão". Uma hipótese, sublinha-se, “aderente à carta enviada ao Governo a 14 de julho e em linha com as resoluções do CA”.
A solução foi identificada às vésperas da reunião do conselho de administração que deveria começar a trabalhar para a reunião do final de outubro sobre a cisão da Aspi da Atlantia. Esta operação pode ser arquivada se a oferta da Cdp-Blackstone-Macquaire for considerada satisfatória. Ou confirmado se as negociações nos próximos dias não forem bem-sucedidas. A condicional é obrigatória porque várias vezes nos últimos meses a solução para a história saltou para o fio. Mas desta vez o acordo realmente parece estar a um passo e os números já estão sendo desenhados, entre 8 e 10 bilhões de euros.
Na verdade, a solução é adequada para ambos:
A Atlantia poderia reduzir significativamente a dívida graças à venda de todo o pacote - mas também evitar a cisão e os riscos relacionados, incluindo o de permanecer com uma participação minoritária em uma situação desconfortável.
O governo pode sair de uma posição muito incômoda diante do clamor dos acionistas internacionais do grupo Benetton.
