LEILÃO BTP, O TESOURO DESAFIA O URSO
NA MESA DE MONTI O TREMONTI BOND PARA MPS
É difícil imaginar um cenário pior para os leilões do Tesouro no final do mês. A partir desta manhã, o Tesouro italiano entrará em campo com: colocação hoje de 3 bilhões de Ctz além de Btp com vencimento em 2016 e 2026. Em 27 de junho, 9 bilhões serão colocados bot de 185 dias, no dia 28 de junho será a vez de uma série de emissões de taxa fixa (BTPs de 5 e 10 anos para um total entre 4 e 6 bilhões) e variável.
O euro está fraco e caiu para 1,247 em relação ao dólar, de 1,257 no fechamento de sexta-feira.
No mercado de títulos públicos, o rendimento do BTP de dez anos subiu para 5,98% de 5,77% na noite de sexta-feira, spread com o Bund em 452 (+32 pontos base). A Espanha, por sua vez, salta para 512.
As notícias, quando são realmente ruins, caem como granizo. Ontem, para tingir de preto os ânimos da zona do euro contribuído:
a) O retumbante não da chanceler alemã, Angela Merkel, a soluções aparentemente "fáceis" para resolver a crise na zona do euro, incluindo a mutualização de dívida à qual se juntou o no de Ewald Nowotny, membro austríaco do BCE do BCE, a compras de obrigações italianas e espanholas pelo banco central.
b) A revisão em baixa dos ratings de 28 bancos espanhóis, incluindo BBVA e Banco de Santander, pela Moody's
c) O pedido oficial de ajuda feito pela Espanha e, algumas horas depois, também por Chipre.
d) A demissão do novo ministro das Finanças grego.
Mas estas "pílulas", já negativas, tornam-se dramáticas porque entre os investidores ganha força a convicção de que o próximo Conselho Europeu de quinta-feira, 28 e sexta-feira, 29 de junho, em que a tensão de última hora está aumentando, terminará sem decisões concretas mas apenas com declarações de intenções genéricas, sem definir as primeiras e indispensáveis etapas do roteiro da união política cara a Merkel, que também exige um investimento inicial. Neste caso, reitera George Soros, seria o fim do euro. A Europa, então, seguiria o caminho da antiga URSS.
Não é surpreendente, dado o contexto, o dia ruinoso para a Piazza Affari e a Bolsa de Madrid que fecharam com quedas de 4% (índice FtseMib) e 3,7% (índice Ibex) respectivamente. Fortes quedas também para as outras bolsas europeias: Paris e Frankfurt caem 2,2% e 2%, respectivamente, Londres -1,1%.
Em certo sentido, a notícia impressiona mais do que a tempestade vinda da Europa cancelou em Wall Street o efeito positivo dos dados dos EUA sobre a venda de casas novas em maio que ascendeu a 369 mil unidades com um aumento de 7,6% face ao mês anterior. Os índices de Wall Street marcam: Dow Jones -1,09%, Standard & Poor's 500 -1,60% e Nasdaq -1,95%.
O declínio continuou na Ásia esta manhã: Tóquio -0,84%, como outras listas de preços asiáticas com exceção de Hong Kong -0,01%.
O euro está fraco e caiu para 1,247 em relação ao dólar, de 1,257 no fechamento de sexta-feira.
No mercado de títulos do governo o rendimento de BTP de dez anos subiu para 5,98% de 5,77% na noite de sexta-feira, spread com o Bund em 452 (+32 pontos base).
As maiores perdas na Europa e na Itália vieram dos bancos. O índice Stoxx dos bancos europeus caiu 3%. Na Piazza Affari Unicredit perdeu 8,4%, PopolareMilano -8,3%, Banco Popolare -6,9%, Intesa caiu 6,5%.
O dossiê Monte Paschi -7% a 0,20 euro chega esta manhã ao Conselho de Ministros. Para reabrir a janela do vínculo Tremonti (ou estradas semelhantes) será necessária uma intervenção do Palazzo Chigi. O banco de Siena, como é conhecido, deve apresentar um plano até 30 de junho para recapitalizar o instituto de acordo com os pedidos da autoridade europeia, a EBA. Para atingir a meta, 3,3 mil milhões, falta pelo menos um, após a venda do Biverbanca. A esta altura, parece óbvio que Fabrizio Viola e Alessandro Profumo descartaram a solução de mercado, totalmente inviável na situação atual. Daí a hipótese do título Tremonti, já solicitado (e ainda não reembolsado) em 2009 por um valor de 1,9 bilhão. Uma escolha exigente: em 2013 os títulos Tremonti terão que pagar um rendimento de 9%, o que equivale a uma fuga anual de 260-270 milhões, cupom que, no entanto, pode ser suspenso se o banco não distribuir retornos. Mas também uma escolha obrigatória para o executivo: o MPS, com seus 25 bilhões de títulos do governo em mãos, é o banco mais exposto à dívida italiana.
Na França BnpParibas perdeu 5,1%, em Frankfurt DeutscheBank caiu 3,8%, os bancos espanhóis BBVA e Santander caíram 5,4% e 4,3%, respectivamente.
Hoje a diretoria da Fonsai é chamada para deliberar sobre a ação de responsabilidade e intervenções para recuperar o valor pago à Ligresti por uma série de operações consideradas irregulares pelo Isvap. Para acatar as indicações da autoridade (e sob ameaça de insolvência) já foi lançada uma comissão de sábios para a nova governação que terá de propor figuras de "alto perfil" a serem cooptadas para o topo. O candidato presidencial mais credenciado parece ser Fabio Cerchiai, hoje presidente da Febaf, a federação da Abi, Ania e Assogestioni.
Ações do setor também estão ruins, começando pela Finmeccanica que registou uma perda de 5,8%, decreto -4%, Fiat Industrial -3,4%. Eles não se saíram melhor Pirelli, que caiu 3,1%, e StM , caiu 3,9%.
Também em declínio petróleo e utilidades: Eni caiu 2,6%, Saipem -2,9%.
Os temores de uma desaceleração econômica pesam sobre o óleo: WTI caiu 1,9% para 78,1 dólares o barril. O Brent caiu 1,3%, para 89,7 dólares.
Enel perdeu 3,3%, A2A caiu 7%.
Telecom Itália terminou com queda de 3,8%.
Entre o blue chip da Piazza Affari, apenas Diasorin fechou positivo com alta de 1,2%.
