Atenção aos aspectos de transparência dos mecanismos de mercado e proteção do consumidor em suas escolhas Produtos financeiros desde há algum tempo, é uma das normas fundamentais que inspiram a atividade das Autoridades de Supervisão nacionais e europeias que atuam nos diversos setores.
Não foge a este critério básico Declaração de Supervisão, divulgado no final de novembro há dois anos pela European Insurance and Occupational Pensions - EIOPA, ao reiterar a centralidade do princípio da "Custo-benefício”; ou seja, a adequação do produto de seguro em todas as suas componentes essenciais – características, preço, aconselhamento prestado, assistência pré e pós-venda – às reais necessidades do cliente avaliadas ao longo do tempo. As indicações constantes daquele documento suscitaram uma pluralidade de reflexões pelo seu impacto, também operacional, suscitando assim um debate, no meio académico e entre operadores de mercado, longe de estar concluído.
Entre os resultados mais recentes deste debate certamente deve ser contado o Conferência de estudo, realizada na semana passada na Faculdade de Economia da Universidade Sapienza de Roma, que contou com contribuições de caráter acadêmico alternadas com intervenções de representantes do IVASS, Autoridade Italiana de Supervisão do Mercado de Seguros, das associações comerciais dos setores de seguros e bancários , bem como as próprias seguradoras. Alguns dos pontos mais importantes são mencionados abaixo.
O princípio “Value for Money”: contribuições acadêmicas
Após uma introdução inicial ao tema específico de "Value for Money" em nosso quadro legal com curadoria de Dominic Siclari, Professor de Direito Econômico da Sapienza, foram feitas pontuais e exaustivas considerações, vinculadas à sua interpretação e consequências de sua aplicação no plano civil law, com referência específica aos aspectos de governança do produto e obrigação de adequação no mercado de seguros, apresentadas por Paoloefisio Corrias See More, Professor de Direito Econômico na Universidade de Cagliari.
Ele então interveio nos aspectos organizacionais da produção e distribuição de seguros Pierpaolo Marano, Associado de Direito Econômico da Universidade Católica do Sagrado Coração, oferecendo uma estimulante leitura na tríplice chave sistemática, operacional e problemática.
Ao final da parte reservada para contribuições acadêmicas Francisco a Fada, Pesquisador em Direito Econômico na Universidade de Florença, e Roberta Lo Conte da Sapienza centrou-se em reflexões interessantes e originais, respetivamente, sobre a regulação dos custos e comissões de gestão de fundos no setor dos produtos unit-linked e numa avaliação global dos processos de Product Oversight Govenance, desde a conceção aos aspetos de monitorização.
Outras intervenções na adequação dos produtos de seguros
Passando, portanto, à parte operacional, os representantes do IVASS, Stefano De Polis, Secretário-Geral, ed. Elena Bellizzi, Chefe do Serviço de Supervisão da Conduta do Mercado, recordou que a Autoridade Italiana tem vindo há algum tempo a seguir o caminho traçado pela EIOPA, esperando também a introdução de um teste de duplo lucro. Ou seja, colocar ao lado daquele calibrado do ponto de vista da seguradora, um segundo calibrado do lado do cliente; um documento, em última análise, que destaca, em particular, o período de tempo necessário para que o cliente recupere os custos incorridos com seu investimento.
Por seu lado Dario Focarelli, Directora-Geral da Associação Nacional das Empresas de Seguros - ANIA, recordou que se desenvolve actualmente no seio da Comissão Europeia uma orientação favorável ao estabelecimento de uma situação de "comissões de proibição". Certamente, um estímulo extra para que as seguradoras italianas enveredem pelo caminho de uma adequada reconsideração do sistema de comissões aplicado em nosso país com determinação, sem descuidar do aspecto de sua sustentabilidade. Uma "ajuda", prontamente, recebida por Gianfranco Torriero, Vice-Diretor Geral Vicarto da Associação Italiana de Bancos - ABI, que, enfatizando a importância do papel do mundo bancário no setor de seguros, espera que, como aconteceu com outros aspectos operacionais problemáticos, a orientação para comportamentos inspirados no princípio de "legislar melhor".
A voz das seguradoras
Finalmente, a voz das seguradoras foi trazida a esta Conferência por Alessandro Molinari, CEO e Gerente Geral da ITAS Mutua e por Paola Pietrafesa, Vice-Diretor Geral da Allianz Spa, bem como CEO da Allianz Bank Financial Advisors SpA.
A primeira, realçando o carácter mútuo que caracteriza significativamente a filosofia de funcionamento da sua Empresa, ilustrou o seu impacto nos produtos oferecidos aos clientes, como no caso muito recente da "política do esquiador", um produto concebido e distribuído respeitando a adequação e transparência, sancionada pela EIOPA.
Por último, para Pietrafesa, partindo da afirmação de evitar uma banalização da questão das comissões e, de forma mais geral, dos encargos que pesam sobre os produtos de seguros, o cenário futuro próximo deverá contemplar uma reavaliação positiva da vertente consultiva, uma qualificação elemento destes produtos, também na perspetiva crucial de um crescimento daeducação financeiramuito necessário em nosso país.
