Quando você está falando robo-conselheiro (um nome deliberadamente feio e "grotesco" usado para definir i sistemas de consultoria financeira e gerenciamento de ativos online) geralmente nos referimos a um serviços financeiros 100% online e de baixo custo (graças também à sua alta escalabilidade) voltados para o mercado de massa.
O fenômeno está crescendo rapidamente no Estados Unidos, onde uma busca myprivatebanking.com ele estima que em 5 anos chegarão a US$ 255 bilhões de ativos sob gestão (ou seja, dinheiro sob gestão, em sentido amplo).
Pessoalmente, não acho que os consultores robóticos substituirão os consultores da vida real. No entanto, acredito – ao contrário da opinião geral – que a indústria que mais será afetada (para o bem ou para o mal) pelo advento dessas sofisticadas plataformas de gerenciamento online é a de banca privada.
Por que pessoas ricas gostam de consultores robóticos?
As razões que me fazem pensar que, pelo menos inicialmente, serão principalmente clientes com maiores recursos financeiros cinco estão usando os novos serviços online de gerenciamento de patrimônio.
1. Gestão de risco: Os principais ativos geralmente incluem investimentos em instrumentos financeiros sofisticados, como derivativos e classes alternativas de ativos (fundos de hedge ou fundos de private equity). Estes requerem uma gestão baseada em sistemas e algoritmos de gestão de riscos de última geração. Espero não decepcionar aqueles que pensavam que seu banqueiro privado era uma espécie de Pico della Mirandola, capaz de cálculos altamente sofisticados de fronteiras eficientes e cones de volatilidade com caneta e lápis!
2. Além disso, muitos consultores robóticos se concentram em eficiências operacionais alcançáveis por meio da automação do atendimento de pedidos e do uso de produtos de baixo custo. Portanto, os resultados também derivam disso em termos de preço.
3. Pioneiros da inovação: muitas vezes o público mais abastado é também o mais evoluído e atento às novidades, adoram ser os pioneiros da última moda, acessórios, tecnologia… (pense no símbolo da aura distatus que envolve o Apple Watch).
4. Seja protagonista: os clientes privados, por razões de cultura e competências, muitas vezes gostam de gerir eles próprios a parte mais líquida dos bens móveis. Não é por acaso que na Itália muitos clientes desse target optam pelo regime "administrado".
5. Transparência: num contexto em que as pessoas estão cada vez mais interessadas nas suas poupanças e habituadas a cada vez mais e melhor informação na web, o nível de transparência para com o cliente oferecido pelos serviços de banca privada é escasso e os relatórios muitas vezes desactualizados e inadequados.
6. O "grande" é mais difícil: as margens da banca privada relativamente à parte móvel dos activos (que poderiam ser geridos com o auxílio de plataformas de elevado conteúdo tecnológico) são decididamente inferiores às margens que os bancos realizam nos clientes de menor dimensão, tanto por razões de volumes como de "poder de barganha" dos clientes.
A qualidade da alocação de ativos, realizada com metodologias quantitativas de ponta e integrada com uma supervisão criteriosa do elemento humano, pode ser claramente superior e incorporar também produtos mais caros mas líquidos e por vezes melhores, como fundos de investimento ou certificados.
Quem disse que a proposta de valor dos robo-advisors deve ser focada apenas no baixo custo e não na superioridade de qualidade?
Robo advisor: de uma abordagem quantitativa a uma abordagem qualitativa
Este interessante gráfico (clique na foto para ampliar), produzido por www.scorpiopartnership.com, destaca os aspectos mais importantes da escolha de um investidor em confiar em um gestor de patrimônio.
Como pode ser visto na figura, os aspectos mais importantes para os clientes mais ricos (linha verde no gráfico) não são tanto o preço, mas sim o valor da marca, a estrutura organizacional, a reputação e - surpreendentemente - o os clientes mais ricos apreciam a atividade nas mídias sociais, a qualidade do marketing e do site, mais do que os de tamanho médio.
Se hoje, como destaca uma pesquisa do Goldman Sachs sobre gestão de patrimônio, os chamados Henrys ("High Earnings, Not Rich Yet"), ou seja, jovens profissionais de alta renda (provavelmente os ricos de amanhã) são os grandes usuários de robo - consultor, existem muitas oportunidades interessantes que o private banking já pode aproveitar hoje.
A tecnologia, se um fim em si mesma, torna-se apenas um jogo, mas é uma ferramenta extraordinariamente poderosa quando usada para atingir determinados objetivos.
Por outro lado, estou certo de que para a gestão de patrimónios complexos, que incluem bens imóveis e participações sociais, e que incluem aspectos "delicados" como a fiscalidade ou a herança, o toque humano e a relação de confiança nunca podem ser substituídos por um processo automático. Nem mesmo de um sistema sofisticado como o Watson, o sistema de computação cognitiva da IBM que tem grandes ambições na área financeira.
As gestoras de fortunas que conseguirem aliar o prestígio da marca e o profissionalismo dos seus consultores a elementos como a rapidez na análise da informação e a superior eficiência analítica das plataformas online não só conquistarão os clientes de amanhã, como certamente conseguirão aumentar seus lucros e suas participações de mercado hoje.
