O aumento dos rendimentos e o spread pesam praça comercial, que cai no vermelho devido às vendas de serviços públicos e fecha hoje no final das listas europeias com uma perda de 1,16%, com o principal índice milanês abaixo de 21 pontos base em 20.961. No resto do Velho Continente houve um ar de descanso durante o dia, mas o otimismo não durou até o final: Amsterdam é a única com alta de 0,36%, graças à forte presença de empresas de tecnologia e ao bom desempenho da Nasdaq. estou em declínio fracionário Paris -0,27% Frankfurt -0,72% Madrid -0,8% Londres -0,55%.

no exterior o Bolsa de Nova York, depois de um bom começo, tenta consolidar a recuperação de hoje depois de ontem ter atingido os mínimos desde 2020 com o Dow Jones e o S&P500. No entanto, a melhora de hoje pode ser temporária em uma fase que continua fortemente conturbada pelo aperto monetário decidido pelo Fed para combater a inflação. De acordo com a Ned Davis Research, as chances de uma recessão são agora de 98% e, como argumenta o presidente do Fed, Jerome Powell, uma situação de alta inflação e baixo crescimento pode se tornar o novo normal.

À mudança de rumo das taxas de juro, seguida pelo BCE, junta-se o choque energético provocado pela guerra na Ucrânia como elemento de preocupação. E enquanto as regiões de língua russa votam pela anexação de Moscou, notícias alarmantes chegam do Mar Báltico. dano "sem precedentes" em três linhas de Nord Stream 1 e 2, que poderia (de acordo com Moscou) ser devido a sabotagem. A imagem aumenta as chances de um inverno na Europa sem gás russo e a preço do metano voa para Amsterdam, atingindo um pico de 194,7 euros por megawatt hora durante o dia, com um aumento de mais de 10%. O petróleo também subiu: Brent +2,93%, 86,53 dólares o barril.

Outra frente quente, que tem alarmado os mercados nestes dias, é a do esterlina, que nas últimas sessões atingiu sua mínima histórica em relação ao dólar em 1,035 e após o plano de corte de impostos de Liz Truss, as apostas de uma libra em paridade com o dólar aumentaram. No momento, no entanto, a moeda britânica está se recuperando e sendo negociada em torno de 1,076 em relação ao dólar.

Ele se valoriza um pouco também o euro, que negocia em torno de 0,9622.

Segundo Reuters a volatilidade do mercado de câmbio capturada pelo índice CVIX está atualmente em seu nível mais alto desde 2009, imediatamente após o colapso do Lehman Brothers. A volatilidade do mercado de ações dos EUA refletida no "índice de medo" do Vix fechou ontem acima de 30 pela primeira vez em três meses.

Os rendimentos no primário e secundário estão em alta

Enquanto isso, o papel italiano parece estar sofrendo e, a dois dias das eleições, os rendimentos dos primários e secundários estão subindo.

Em leilões Pela manhã, o Tesouro colocou BTPs de curto prazo e BTPs indexados no valor total de 3,75 bilhões de euros. Em particular, foram vendidos 2,5 bilhões de BTPs de Curto Prazo (vencimento em maio de 2024) com rendimento de 3,27% (de 1,86%) e 1,25 bilhão de BTPs indexados à inflação em 10 anos (vencimento de maio de 2033) com rendimento de 2,45% (de 1,37 %).

A pressão é sentida, porém, também em títulos do governo de outros países. A Alemanha colocou hoje títulos de cinco anos no valor de 2,514 bilhões de euros e os juros saltaram para 2,08%, de 0,71% no leilão anterior. O índice de cobertura caiu de 2,2 para 1,8.

Uma tendência semelhante também pode ser vista no secundário, com i BTP mas eles pagam o preço mais alto. O spread entre os títulos italianos e alemães de dez anos fechou em 250 pontos base e aumentou 5,12%. As taxas subiram para +4,74% e +2,24%, respectivamente.

A confirmação vem do BCE de que l'inflazione será mais elevada e menos transitória do que inicialmente se pensava e que o ciclo de subida das taxas de juro vai continuar, na tentativa de o conter, como afirmou o membro do Conselho do BCE, Mário Centeno.

Para a Itália, entretanto, chegou o parecer favorável da Comissão Europeia para o desembolso da segunda parcela do 21 bilhões no âmbito do Plano de Recuperação (Pnrr). O Conselho pronunciar-se-á no prazo de quatro semanas, após as quais, se a decisão positiva se confirmar como esperado, a Comissão adoptará a decisão final e providenciará o desembolso.

Piazza Affari: Saipem brilha, mas tarifas penalizam serviços públicos

Na Piazza Affari, as vendas afetaram principalmente as concessionárias, que sofrem com a concorrência dos títulos do governo, que agora oferecem rendimentos competitivos com os dividendos das empresas de energia. A camisa preta sentada vai para Terna -5,49%. O vermelho também está ativado para o anúncio Enel, -5,4%, para o valor mais baixo desde o final de novembro em 4,302 euros por ação, Hera -5,3% Snam -3,92% A2a -4,08% Italgas -3,04%. 

A realização de lucros penaliza alguns financeiros como Finecobank -3,43%, Entre os bancos o pior é Intesa, -2,33%, ruim também Unicredit -2,1%, apesar da promoção de Jp Morgan para 'overweight' de 'neutral', com um preço alvo de 15 euros de 13,5 euros. MPs caiu 1,8%. Ontem a ação não conseguiu ganhar preço, enquanto o agrupamento de ações ordinárias se tornou efetivo em face do aumento de capital hiperdilutivo de 2,5 bilhões de euros. De agora em diante encomendas sem limite de preço não serão aceites.

Está entre as melhores fichas azuis do dia Saipem, +3,82%, onde foram adjudicados dois novos contratos na Costa do Marfim no valor total de cerca de mil milhões de euros. Entre os estoques de petróleo marca um avanço importante Tenaris + 3,02%. 

Eles são confirmados em dinheiro Amplifon +3,86% e Telecomunicações + 3,41%.

NEXI valoriza 2,695% após o anúncio dos detalhes do plano estratégico até 2025 que vê estimativas melhores do que o esperado. O Banca Akros, no diário, defende que “estes dados deverão tranquilizar o mercado sobre as perspetivas de crescimento do grupo e a sua capacidade de cortar a alavancagem financeira no curto-longo prazo”. Confirmada a indicação “comprar” com preço alvo de 13,5 euros. O título voltou ao preço de colocação de abril de 2019.