Pas de nouvelles, bonne nouvelle. La publication du procès-verbal de la réunion de la Fed des 3/4 mai n'a pas apporté de nouveauté significative : tous se sont mis d'accord sur deux hausses d'un demi-point lors des prochaines réunions, mais aussi, si nécessaire, pour adopter une ligne plus dure : dans l'urgence pour lutter contre l'inflation, la Fed pourrait également décider d'adopter à l'avenir une politique ouvertement qualifiée de « restrictive », c'est-à-dire de dépassement du seuil des taux neutres. Un message sévère, mais rien de nouveau par rapport aux déclarations de ces derniers jours. Et Wall Street, désormais habituée aux mauvaises nouvelles, a réagi à la hausse. Mais ne vous faites pas d'illusions : Ed Yardeni, un économiste également suivi de près par les membres de la Réserve fédérale, a écrit que le Bull n'apparaîtra pas à Wall Street avant longtemps : « Nous nous attendons toujours à voir un nouveau record dans le S&P 500, mais pas avant la fin de l'année prochaine."
Pendant ce temps, la possibilité d'une récession augmente, passant de 30 à 40 %. L'analyse de Sequoia Capital est encore plus négative : « Les entreprises – lit un message aux clients – doivent s'équiper pour passer l'épreuve de la récession. En particulier, préparez-vous à couper les investissements dans le marketing, la publicité et même dans la recherche".
L'Asie s'arrête, la Corée relève ses taux
Les tarifs asiatiques ont peu bougé ce matin. Le Nikkei de Tokyo, le Kospi de Séoul et le Hang Seng de Hong Kong sont à parité. La banque centrale coréenne a relevé ses taux. Les démocraties de la zone observent avec inquiétude la montée des tensions entre les Etats-Unis et la Chine.
Li Kequiang sort l'alerte sur la croissance : pire qu'en 2020
Les tarifs chinois augmentent d'un demi-point. A Shanghai, les autorités ont décidé de rouvrir les écoles à partir du 2020 juin. Mais cela ne semble pas améliorer la situation de contagion à Pékin. Hier, le Premier ministre chinois, Li Keqiang, a déclaré qu'à certains égards, le tableau économique est pire que celui de XNUMX. Une lecture pessimiste de la situation qui contraste avec le tableau rassurant fourni par le président Xi.
Nasdaq et S&P en hausse. Mais le budget 2022 est mauvais
Hier, le Nasdaq a célébré sa 100e session de 2022 avec une hausse de 1,5 %. Mais il y a très peu de raisons de se réjouir : les cent premiers jours de l'année ont été horribles pour l'indice technologique : la chute a été de 27 %, un départ aussi négatif ne s'est jamais vu dans l'histoire. Sur les cent premiers jours, le S&P500 (+0,9%) marque également une chute de 17% : les pires cent premiers jours depuis 1970.
Musk revoit l'offre : Twitter et Tesla montent
Sur le marché secondaire, Twitter a augmenté de 5 %. Elon Musk a revu son offre, abandonnant le projet de prêt sur marge lié à l'action Tesla (+4,9%), tout en portant sa participation au capital à 33,5 milliards de dollars contre 27,5 milliards de dollars auparavant.
Le rendement du bon du Trésor à 2,76 ans, sur les plus bas du mois dernier, a peu bougé : ce matin il est à XNUMX%, plus ou moins sur les niveaux de la veille.
Pétrole à plus de 110 $. Il n'y a pas d'accord de l'UE sur l'embargo
Le pétrole WTI s'apprécie à 110,9 dollars le baril, +0,5%. Les pays de l'Union européenne ne parviennent pas à trouver un accord de fond sur l'embargo sur le pétrole russe : lors du sommet européen extraordinaire de la semaine prochaine, le sujet des sanctions contre Moscou pourrait même ne pas être à l'ordre du jour. Le commissaire Paolo Gentiloni, de Davos, admet qu'il y a peu de chances de parvenir à un accord.
Le gaz d'Europe à 87,5 euros le mégawatt/heure. Le plan RePowerEu proposé par la Commission européenne ne semble pas faire l'unanimité.
BCE : Hollande veut une hausse de 50 points en juillet. Les colombes freinent
La Banque centrale européenne devrait commencer à remonter ses taux directeurs au troisième trimestre, mais la trajectoire au-delà de septembre est rendue incertaine par la guerre en Ukraine et son impact sur l'inflation. L'économiste en chef de la BCE Philip Lane freine ainsi les exigences des faucons de la BCE. "Ce qui se passe après septembre dépend du contexte", a déclaré Lane, ajoutant que "vous avez besoin de flexibilité et de progressivité". Mais le gouverneur de la banque centrale néerlandaise, Claas Knot, a déclaré qu'il "n'exclut pas une hausse des taux de 50 points de base dès juillet", répondant ainsi au Français Villeroy de Galhau qui avait démenti un accord en la matière le le jour précédent.
Christine Lagarde ne revient pas sur la question, après les déclarations de ces derniers jours sur la fin des taux négatifs d'ici septembre. C'est à Daniele Franco de souligner les difficultés de la banque centrale : « Je crois – dit le ministre de l'économie – que la BCE devra concilier la nécessité de maîtriser l'inflation avec la nécessité d'éviter une nouvelle récession en Europe. C'est un équilibre difficile", a ajouté le patron du Trésor. "Nous savons tous que les taux vont augmenter, le fait est à quelle vitesse ils montent."
Un nouveau Btp Italia est au départ, le nouveau 15 ans c'est bien
Les obligations bougent peu en Europe en attendant les minutes de la Réserve Fédérale. Le papier italien a atteint un rendement minimum de 2,91% (contre 2,97%). Le Bund s'échange à 0,95%. L'écart est tombé à 197 contre 200.
Le Trésor a annoncé qu'il proposera du 20 au 23 juin le nouveau BTP Italie maturation entre 6 et 10 ans. Les tarifs minimum garantis seront communiqués le vendredi 17 juin. Parmi les innovations les plus pertinentes figure une double prime, explique le Trésor : « Pour la première fois, une double prime de fidélité sera prévue pour les épargnants particuliers qui achètent les jours d'émission : une qui sera versée pendant la durée de vie de l'obligation et une à l'ultime échéance pour ceux qui l'ont détenu sans interruption ».
L'émission du nouveau BTP à 15 ans, d'une maturité au 2038er mars 3,25 et d'un coupon annuel de 200%, a vu la participation de plus de 25 investisseurs pour une demande totale d'environ XNUMX milliards.
Piazza Affari (+1,57%) leader en Europe
Piazza Affari accroche une hausse de 1,57%, la meilleure performance d'Europe, et atteint 24.250 XNUMX points de base, grâce à la bonne intonation des valeurs pétrolières et des banques.
Madrid (+1,42%), Paris (+0,0,73%), Francfort (+0,63%), Amsterdam (+0,62%) et Londres (+0,54%) sont plus prudents.
Le titre phare à Milan était Eni (+3,8%) : hier, l'entreprise a signé un protocole d'accord avec CNH (+1,74%) et Iveco (+2,62%) pour mener des initiatives dans le cadre de la durabilité.
L'accord avec Samsung donne à Stellantis la charge
Stellantis a également progressé (+1,86%), qui a annoncé mardi soir avoir signé des accords avec Samsung pour la construction d'une usine de production de batteries pour véhicules électriques à Kokomo (Indiana), aux Etats-Unis, capable d'équiper 400 voitures.
Tenaris s'est bien comporté parmi les compagnies pétrolières, tandis que Saipem a encore glissé (-3,1%), le maillot noir du jour.
Surtout, Unipol (+3,31%) et les valeurs bancaires pensaient soutenir le taureau, alimentées par des perspectives de hausses de taux et des hypothèses de consolidation du secteur : Bper progresse de 3%, Unicredit +2,7% après la révision de Jefferies à la hausse de son objectif de cours. Intesa Sanpaolo progresse également nettement (+2,6%).
Mfe se réveille dans la phase finale, Tim à haute volatilité
Revirement spectaculaire de MediaforEurope. L'ancien Mediaset, proche de ses plus bas du matin après la publication des résultats, clôture sur une hausse de 7,1%.
Telecom Italia a également été très volatil, clôturant à +0,8% : le groupe s'est vu attribuer 1,6 milliard d'euros par le gouvernement, dans le cadre de l'appel d'offres "Italia a 1 Giga" pour apporter l'Internet rapide à environ 7 millions d'adresses civiques réparties sur tout le territoire italien .
Grand show de Casta Diva : +43% en deux séances
Le monde du spectacle s'éveille : Casta Diva signe une hausse de 17% à l'Egm après le formidable +26% de mardi : le conseil d'administration de l'entreprise, active à l'international dans le secteur de la communication, a approuvé le business plan 2022-2024, avec une production objectif de valeur de 2024 millions d'euros pour 70,1.
