Le domaine de recherche de la Banca Monte dei Paschi di Siena a rédigé le sixième rapport « Le marché résidentiel italien et les prêts hypothécaires aux familles », qui synthétise les résultats définitifs pour 2011 relatifs au marché de l'immobilier résidentiel et au marché des crédits bancaires aux ménages. L'analyse comprend également un focus sur le marché de l'immobilier résidentiel en Toscane, Lombardie, Émilie-Romagne et Vénétie par Ance Toscana.
Voici les principaux points de la recherche :
– 2011 n'a pas confirmé les signes d'une faible reprise perçus en 2010. En fait, il y a eu une baisse du nombre de ventes de propriétés résidentielles sur le marché domestique de -2,2% sur ap (équivalent à environ 14.000 XNUMX transactions de moins).
-Les variations 2011/2010 montrent pour chaque zone territoriale une diminution du nombre de transactions: la baisse la plus conséquente a été enregistrée dans le Nord-Est (-3,4% en ap).
- La dynamique des prix dans le secteur résidentiel est sensiblement statique en Italie. Malgré la baisse du nombre de ventes, il n'y a pas de changements substantiels dans le prix moyen. La croissance numérique de la population, la période de taux d'intérêt encore bas, la rationalisation des permis de construire ont soutenu le marché des cotations.
- Au niveau international, en 2011, les prix des maisons ont continué de baisser sur le marché américain, tandis qu'en Europe, il semble que le point minimum ait déjà été atteint. En 2012, confiance modérée est attendue pour le marché résidentiel allemand, prudence pour les marchés italien et français, tandis que parmi les marchés émergents, la Turquie, la Russie et la Pologne devraient confirmer les progrès enregistrés ces dernières années.
- L'investissement dans les logements neufs est en baisse, tant en Italie, où le ratio investissement/PIB retrouve ses niveaux de 2006, qu'en Europe. Parmi les pays européens suivis, l'Espagne a le ratio Investissements/PIB avec la baisse la plus évidente : 6,9 % en 2011 contre 13 % en 2006.
– Une enquête auprès d'opérateurs qualifiés du marché montre que, sur les trois dernières années, hormis les jugements de neutralité exprimés en 2010, la tendance sur le marché italien a toujours signalé des niveaux de recul dans la région de -10 points d'indice (pi), qui s'est effondré à -47 pi, dans la dernière enquête d'avril 2012.
– Même dans l'analyse du marché immobilier en 2011 par Ance Toscana, qui compare les performances de la Lombardie, de la Vénétie, de l'Émilie-Romagne et de la Toscane, il ressort une baisse nette et généralisée en 2011 par rapport à 2010 : le marché lombard est celui qui affiche le plus grand dynamisme. La Toscane affiche les pires résultats, avec une baisse des ventes de 5,1 %, les communes non capitales subissant une contraction de 5,7 %.
- Le stock de crédits immobiliers en Italie a mieux évolué qu'en Europe, avec une variation en glissement annuel de +4,4 % et la part de marché de l'Italie dans le total des prêts hypothécaires résidents de la zone euro restant pratiquement inchangée à 9,7 % (contre 9,5 % en décembre 2010). En mars 2012, le stock de crédits immobiliers des résidents a augmenté de 3,0 % sur ap en Italie et de 0,8 % sur ap dans la zone euro.
– Dès le début de l'année, cependant, les affaires nouvelles ont enregistré une forte baisse avec des flux en baisse de -52,0% en mars 2012 sur ap, accentuant significativement la contraction déjà intervenue en 2011 vs 2010 (-8,8%). La forte contraction de 2011 est également confirmée par le champion Assofin, où les "Autres Hypothèques" (remplacements et subrogations) ont subi la plus forte contraction (-24,9% en termes de flux et -27,9% en termes de nombre de contrats).
– Le taux variable des nouveaux crédits immobiliers aux ménages, après la légère hausse enregistrée en 2010, a recommencé à augmenter pour atteindre 3,6 % en décembre 2011, en ligne avec la hausse du taux Euribor3M. Le taux fixe, après avoir enregistré une baisse en 2010, a augmenté en 2011, atteignant environ 5,0 % en décembre. En conséquence, l'écart fixe-variable a diminué en décembre 2011 à 1,4 % contre 1,8 % en décembre 2010. Au cours des trois premiers mois de 2012, on a observé une augmentation du taux variable (qui a atteint 3,9 %) et du taux fixe. (5,2%) tandis que l'Euribor 3M chute à 0,8%.
- L'estimation de l'observatoire sur les taux MPS prévoit une politique monétaire extrêmement expansive également dans les 2 prochaines années. Ceci est confirmé par la nouvelle baisse le mois dernier des taux implicites sur l'Euribor 3M qui actualisent les taux en dessous de 1% jusqu'à fin 2014. Malgré cela, l'inflation continue de rester élevée dans de nombreux pays en raison de l'ajustement des tarifs et des prix administrés.
- Au cours de l'année 2011, les nouveaux décaissements à taux fixe ont recommencé à augmenter, mais environ 50% des décaissements sont encore stipulés à taux variable qui reste la forme préférée des Italiens.? Le taux de défaut relatif aux ménages consommateurs (dont les crédits sont largement représentés par des crédits immobiliers pour l'achat de logements) a enregistré une tendance stable en 2011, à 1,4 %. En revanche, après être restée stable en 2010, la qualité de crédit des secteurs productifs s'est détériorée de 10 points de base en 2011.
