Dans une situation géopolitique qui reste incandescente, Place Afari (+ 0,3%) et Londra (+0,47%) trouvent la force de clôturer avec des progrès modérés grâce au rallye du pétrole, alors qu'ils sont négatifs Parigi -0,57% Francfort -0,55% et Madrid -0,25 %. Outre-mer, Wall Street, prudente au départ, s'échange actuellement dans le rouge, attendant d'entendre les propos du président de la Fed, Jerome Powell, qui, la semaine dernière, a relevé les taux d'intérêt de 25 points de base pour la première fois depuis 2018. L'effondrement de Boeing pèse lourd (-3,8%), un titre ciblé par les ventes après le crash d'un 737 en Chine et qui jette une nouvelle ombre sur le géant aéronautique américain, prêt à renvoyer le 737 Max dans les airs pour la première fois après trois ans.
Au sujet des banques centrales, il y a les propos de la numéro un de la BCE Christine Lagarde selon lesquels la guerre aura des conséquences sur la croissance économique, mais pour l'instant il n'y a aucun signe de stagflation, c'est-à-dire une faible croissance conjuguée à une forte inflation. Sur la question brûlante des taux, Lagarde note que les deux principales banques centrales du monde ne seront plus synchronisées dans un avenir prévisible, car le conflit a des effets très différents sur leurs économies.
Les relations diplomatiques russo-américaines au bord du gouffre
Et du front de guerre les nouvelles ne sont pas très rassurantes, même si hier la presse turque parlait d'un accord étroit entre Moscou et Kiev. Dans la nuit, les bombardements russes se sont poursuivis et l'Occident étudie de nouvelles sanctions, tandis que le président ukrainien Zelensky (qui s'adressera demain au Parlement italien) demande des sanctions totales sur le commerce de Moscou. Le ministre des Affaires étrangères de l'UE, Josep Borrell, assure : « Nous continuerons à parler du type de sanctions auxquelles nous pouvons encore penser. notamment celles liées à l'énergie ».
On en saura peut-être plus après l'appel téléphonique entre les principaux dirigeants des gouvernements européens (dont Mario Draghi) et le président américain Joe Biden.
Entre-temps, cependant, les relations diplomatiques entre les États-Unis et la Russie s'intensifient jusqu'au point de rupture. L'ambassadeur américain a en effet été convoqué de Moscou alors que Biden définissait Vladimir Poutine comme un criminel de guerre et un dictateur assoiffé de sang.
Le pétrole s'envole avec les sanctions et les accidents
Nouveau flambée des prix du pétrole avant les pourparlers de cette semaine entre les gouvernements de l'UE et Biden, dans une série de sommets visant à renforcer la réponse de l'Occident à Moscou.
Selon des sources de presse, les gouvernements de l'UE envisageront la possibilité d'imposer un embargo sur le pétrole russe.
L'attaque des rebelles pro-iraniens au Yémen contribue également à faire grimper les prix du pétrole brut, ce qui provoque une baisse temporaire de la production de la joint-venture Saudi Aramco à Yanbu et alimente les craintes sur un marché déjà nerveux, où la Russie est un fournisseur clé et les stocks mondiaux sont au plus bas depuis plusieurs années.
Ainsi le Brent s'apprécie actuellement de 6,3% à 114,77 dollars le baril et le Wti de 5,63% à 110.6 dollars.
Piazza Affari monte avec le pétrole et les services publics
La séance s'est clôturée positivement pour Piazza Affari grâce aux stocks de pétrole.
La puce bleue la plus tonique de la journée est Tenaris +6,09 %. Il appuie aussi sur l'accélérateur Eni +2,88%, ce qui, avec Sonatrach, a communiqué une importante découverte de pétrole et de gaz associés dans la concession de Zemlet el Arbi, dans le bassin du nord de Berkine dans le désert algérien. La concession est exploitée par la joint-venture des deux sociétés, avec le chien à six pattes à 49%. Saipem +1,33%.
Très bien classé CNH + 4,46%.
La période reste favorable à Leonardo +2,94%, tandis que l'Italie prévoit elle aussi d'augmenter ses dépenses de défense.
Les utilitaires archivent une session en cours, avec Enel +1,11% et A2a +1,91% bien acheté.
Les réalisations pèsent Diasorine, -4,23%. Parmi les banquiers il recule Mediobanca -2,2 %. Dans l'industrie ça souffre Iveco -2,01%.
Télécom est dans le rouge, -1,47%, après que l'agence a dégradé d'un cran la note de la dette à long terme de l'opérateur téléphonique, de "BB+" à "BB", suite à la forte érosion de la marge brute d'exploitation en 2021 (-12% à 6,2 milliards d'euros). Les experts ont également abaissé les perspectives de stables à négatives.
Les spreads augmentent légèrement et le taux de change euro-dollar est stable
Les ventes d'obligations d'État dans la zone euro se poursuivent. Le propagation entre le dix ans italien et allemand il monte à 152 points de base (+0,82%) et les taux montent respectivement à +1,97% et +0,44%.
Les prix baissent et les rendements augmentent également aux États-Unis, après quoi la courbe des taux entre le long et le moyen terme s'aplatit. Au cours de la séance, pendant une courte période, le taux de l'obligation à 5 ans a dépassé celui du Trésor à 2,244 ans, qui affiche en ce moment un rendement en forte hausse à 4,49% (+XNUMX%).
Sur le marché des changes, c'est le calme plat pour l'euro-dollar, avec un taux de change autour de 1,1.
Au lieu de cela, il souffre livre égyptienne (-14%), sous pression depuis des semaines, la guerre mettant en danger le tourisme et l'approvisionnement en blé, dont les prix flambent désormais. Les investisseurs étrangers auraient retiré des milliards de dollars des marchés du Trésor égyptien au cours de cette période.
Pour Goldman Sachs, le PIB russe chutera de 10%
Le commerce est partiellement de retour à Moscou, mais le climat économique du pays se dégrade visiblement.
La négociation des obligations d'État a repris aujourd'hui, comme la banque centrale russe l'a annoncé vendredi, avec deux fenêtres de négociation et une interdiction des ventes à découvert. Pour éviter la volatilité, la Banque de Russie a expliqué dans une note qu'elle achètera des obligations fédérales pour les montants nécessaires pour limiter les risques pour la stabilité financière, soulignant que "les achats seront effectués pendant le temps nécessaire pour achever l'ajustement des prix des les instruments financiers dans les nouvelles conditions ». L'effet de ce « parapluie » se fait sentir sur les rendements obligataires. Selon les rapports de Bloomberg, le rendement de la dette publique russe à 10 ans est en baisse de 44 points de base à 11,84 %.
Les nouvelles boursières devraient arriver dans quelques jours.
Mais l'économie souffre. Goldman Sachs a encore réduit aujourd'hui la pression sur le PIB russe pour 2022, de -7% à -10%. "Environ la moitié de cette réduction est due au fait que les données d'expédition suggèrent que les exportations russes sont plus fortement perturbées que nous ne le pensions initialement", a déclaré Clemens Grafe, analyste économique chez Goldman Sachs.
