Après des années d'optimisme, les prévisions des gourous se font plus prudentes. Michael Harnett, stratège en chef des investissements chez Bank of America, conseille d'alléger les portefeuilles d'actions et d'obligations pour 2022, avant un choc des taux. Il est temps de mettre le cap sur l'immobilier et les matières premières. Jonathan Briggs de Goldman Sachs révise à la place, bien que légèrement, les prévisions pour l'économie étoilée : même si ce n'est pas de beaucoup, la variante Omicron ralentira la reprise du PIB, ralentissant à 3,8 % contre 4,2 % précédemment estimés. C'est avec ces prémisses peu rassurantes que les Bourses entament les tests décisifs pour le début du tapering après les données décevantes de vendredi dernier sur le marché du travail. Cependant, les marchés commencent à s'ouvrir légèrement, du moins en Europe, dans l'espoir que la variante Omicron ne submergera pas la consommation d'avant Noël. Les données asiatiques sont plus mitigées.
SEUL SE RISSE, LA CHINE TAMPE LA PERMANENTE CRISE
Le Kospi de Séoul progresse (+0,5%), désormais dans sa quatrième hausse consécutive. Les CSI 300 des listes de Shanghai et de Shenzen progressent également (+0,4%) soutenus par l'annonce de nouvelles baisses des réserves obligatoires des banques par le premier ministre Li Ke Quiang.
Le Hang Seng de Hong Kong est dans le rouge (-1,1%). L'indice tech perd 2,5%, au plus bas depuis le lancement du panier en juillet 2020. Alibaba (-4%) subit une restructuration de ses actifs. La légendaire Maggie Wu quitte le poste de directrice financière après 15 ans.
Evergrande s'effondre du jour au lendemain (-11%), se redressant ce matin à -3% : des versements de 260 millions de dollars sont dus.
Le Nikkei de Tokyo (-0,3 %) et le BSE Sensex de Mumbai (-0,4 %) étaient également dans le rouge.
NASDAQ FUTURES DATE, SPACE KING MUSK
Un départ positif se profile pour les bourses occidentales. Les contrats à terme de Wall Street se sont redressés du jour au lendemain : l'indice S&P500 est en hausse de 0,6 %. Le futur Nasdaq est légèrement au-dessus de la parité, également en raison des mouvements de vendredi : la semaine dernière, l'indice technologique a clôturé de 2,6 %, bien pire que les -1,2 % du S&P500 mais bien mieux que les - 3,9 % de l'indice Russell 2000, qui est entré en territoire de correction à la suite de la baisse.
Vendredi, les grandes entreprises high-tech ont été lourdement pénalisées, notamment Tesla (-6,4%) et Nvidia (-4,4%). L'Agence spatiale européenne a tiré la sonnette d'alarme : en l'absence d'accord international, les règles du piment sont faites par Elon Musk, naturellement à son avantage.
Le pétrole de type WTI est en hausse de 2 %, à 67,7 $ le baril. L'Arabie saoudite a augmenté le prix pour ses clients en Asie et aux États-Unis.
SINKS BITCOIN : -20% SUR LE WEEK-END
Le bon du Trésor à 1,38 ans s'affaiblit à 22 %, le rendement augmente de quatre points de base. Or lisse. Mais l'attitude moins expansive de la Réserve fédérale, qui a officiellement annulé le terme « transitoire » par rapport à la hausse des prix, a commencé à faire ses premières victimes : sur le week-end, le Bitcoin a chuté de 41 %, à 48 8 dollars, suivi des autres cryptomonnaies. . Des positions de crypto-monnaie d'une valeur d'un milliard de dollars ont été liquidées au cours du week-end. Ce matin, la crypto-monnaie s'échangeait à 30 XNUMX dollars : depuis les sommets atteints le XNUMX novembre, la perte est de XNUMX %.
Pendant ce temps, la liste de prix des petits joueurs, Russell 2000, souffre, en baisse de 7,4% suite au discours de Jerome Powell.
FITCH DONNE LA CHARGE AU BTP : PREMIÈRE PROMOTION DEPUIS 20 ANS
Piazza Affari pourra désormais compter sur le coup de pouce de la promotion d'une agence de notation, un événement aussi rare que bienvenu. Vendredi soir, alors que les marchés étaient fermés, l'américain Fitch a relevé le bilan de l'Italie de BBB- à BBB, avec une perspective stable. La promotion, expliquent les économistes de l'agence, est principalement due à la forte reprise économique, qui a eu pour effet d'améliorer les finances publiques à partir du déficit (vu à 8,9%) et de la dette (inférieure à 154% du PIB). Un soutien important pour notre Btp en ce début de nouvelle semaine chaude sur le front de l'inflation.
SOS INFLATION : D'ABORD LES CHIFFRES PUIS LE CHOIX DE LA FED
Wall Street attend désormais les données sur la rotation (anormalement élevée) de l'emploi aux États-Unis qui doivent être publiées mercredi et, surtout, les données sur l'indice des prix à la consommation vendredi, soit cinq jours seulement avant que le conseil de la Réserve fédérale ne se prononce sur le sommet du 14 /15 décembre si oui ou non le moment est déjà venu de commencer à diminuer la réduction des achats de la Banque centrale. La prévision est que le chiffre des prix augmentera à 6,7%, le plus élevé depuis 1982.
La Fed ne sera pas la seule autorité monétaire à se réunir en milieu de mois. La rencontre de la banque australienne, de la canadienne et de l'Indian Reserve Bank est également prévue. Aucune décision de taux n'est attendue, contrairement à la réunion de la banque centrale brésilienne, qui est aux prises avec le ralentissement de l'économie, mais aussi avec la forte hausse de l'inflation.
EUROGRUPPO, NOUS PARLONS ENCORE DE L'UNION BANCAIRE
Parmi les autres signaux macroéconomiques figure la réunion de l'Eurogroupe à Bruxelles, qui sera suivie mardi des données préliminaires sur le PIB de la zone euro. La rencontre entre les ministres des Finances sera consacrée à la reprise des travaux pour l'Union bancaire, un dossier mis de côté depuis des mois pour la campagne électorale en Allemagne.
Istat publiera des données sur les tendances de consommation. Sur le plan macroéconomique, l'accent est toujours mis sur la tendance de l'inflation, avec les données américaines attendues pour le week-end.
PEARL HARBOR : ÇA FAIT 80 ANS
Des données sur les commandes de l'industrie allemande sont également attendues. Les données sur les prix à la consommation en Allemagne doivent être publiées vendredi.
Deux anniversaires historiques sont à noter : le centenaire de l'indépendance de l'Irlande (l'occasion de débloquer le délicat affrontement entre Londres et Paris, du côté de Dublin) ; et, mercredi, XNUMX ans depuis l'attaque japonaise sur Pearl Harbour.
LE MARATHON DES MANŒUVRES COMMENCE
En politique intérieure, la semaine s'ouvrira avec l'examen des plus de 6.000 XNUMX amendements à la manœuvre présentés au Sénat. Les délais sont très courts, étant donné que le texte amendé publié par la commission du budget devra arriver dans l'hémicycle pour être voté puis passer par l'hémicycle pour le deuxième passage parlementaire. Le feu vert définitif doit arriver d'ici la fin de l'année.
DANS WALL STREET LA X HEURE DE RIVIAN
Du côté des entreprises, il y a une attente à Wall Street pour Rivian : la période de blocage des ventes après l'introduction en bourse triomphale de la voiture électrique expire aujourd'hui.
A suivre également les comptes de Lululemon, le groupe de sportswear qui a enregistré de fortes hausses pendant la pandémie.
VIVENDI S'OUVRE AU TRANSFERT DU RÉSEAU À L'ÉTAT
Pleins feux sur les télécoms aujourd'hui : Vivendi s'est ouvert à la perspective de transfert du contrôle du réseau au partenaire public, c'est-à-dire à la CDP. Le partenaire français et le partenaire public italien semblent s'accorder sur le non à l'offre de private equity KKR, jugée trop basse.
Le comité stratégique de Tim dirigé par le président Salvatore Rossi devrait se réunir à nouveau aujourd'hui, qui a reçu vendredi des manifestations d'intérêt de la part de 18 conseillers financiers. Le comité doit mandater trois banques d'envergure internationale (on parle d'un appel d'offres entre Bofa, Barclays, Imi, Lazard et Rothschild) pour évaluer les stratégies futures et évaluer l'offre de Kkr.
Le 17 décembre, le dernier conseil d'administration de Tim en 2021 devrait approuver le budget et décider d'aller de l'avant ou non avec le fonds américain, qui demande à avoir accès aux chiffres confidentiels du groupe pour faire preuve de diligence raisonnable.
VOICI LE PLAN ORCEL SUR XNUMX ANS
Une attention accrue à Piazza Affari également pour la présentation du nouveau plan industriel triennal d'Unicredit. Le groupe, dirigé par le directeur général Andrea Orcel, évalue la suppression de 3.000 80.000 emplois sur les 7 XNUMX actuels par des départs volontaires grâce au glissement de XNUMX ans prévu par le contrat de catégorie nationale.
