Au commencement était Jack Ma. Le visionnaire chinois fondateur d'Alibaba bouscule les services financiers asiatiques depuis plus d'un an maintenant avec son Yu'EBao, un fonds monétaire en ligne qui rapporte mieux que les dépôts bancaires (6% lors de son lancement en juin 2013) et permet une liquidité instantanée. Et ainsi 100 millions de Chinois ont cessé de garder une grande partie de leur argent en banque pour se précipiter pour le déposer sur la plateforme Alibaba : fin avril il totalisait 90 milliards de dollars, représentant plus d'un tiers de l'activité totale des fonds monétaires chinois. (qui représentent à leur tour environ 30 % de l'ensemble du secteur de la gestion d'actifs). Ce qui a fait de Yu'EBao le fonds commun de placement à la croissance la plus rapide de tous les temps. Seuls trois fonds d'investissement américains sont plus importants (plus de 100 milliards de dollars) mais existent depuis bien plus longtemps : Vanguard Prime, Fidelity Cash Reserves, JpMorgan Prime.
Alors que Jack Ma est prêt à lancer Yu'EBao également à Hong Kong, le chantier candidat à l'assemblage de bric et de broc, de technologie et d'économies est désormais ouvert. Google, a révélé le Financial Times, avait déjà demandé il y a deux ans à une société de conseil bien connue dans le secteur des services financiers un avis sur la manière d'entrer dans la gestion d'actifs. L'intention de débarquer dans la gestion d'actifs n'est pas officielle mais la diversification du géant de Mountain View dans le monde financier est plus qu'un indice : à Mountain View il y a déjà Google Ventures qui investit dans des start-up technologiques et Google Capital qui regarde haut -augmenter les entreprises de technologies plus établies.
GOOGLE KID ET LES DINOSAURES FINANCIERS
FINANCES, AFFAIRES DE L'INFORMATION
"Pourquoi Google ne devrait-il pas se tourner vers une industrie caractérisée par des niveaux élevés de fidélité des clients et de fortes marges ?", s'interroge Kpmg dans l'étude "Investir dans l'avenir". L'avancée des géants de la haute technologie dans le monde des services financiers prive de sommeil les géants de la finance et de la gestion d'actifs. La question qui les taraude, ou qui devrait les tarauder, est : comment est-il possible de percer les nouvelles générations de moins de quarante ans qui ne savent pas ce qu'est un fonds mais savent parfaitement comment fonctionne un réseau social ou un moteur de recherche ? Désormais, nous ne parlons même plus des natifs du numérique, mais des enfants de Google, tels que Kpmg les définit dans le rapport, les enfants qui ont grandi avec du pain et Google depuis 2010. Autrement dit, une nouvelle génération de clients se forme, radicalement différente de celle connue jusqu'à présent. Avec lequel vous devez compter.
Cependant, beaucoup dans le monde de la gestion d'actifs traditionnelle ont sous-estimé la question des compétences technologiques et l'importance d'un certain type de connaissances et d'interaction avec les clients. Ce qui n'est pas la même chose que d'avoir simplement une stratégie sociale. "L'incapacité des gestionnaires d'actifs à suivre l'évolution technologique créera des opportunités pour des groupes comme Apple, Twitter et Amazon", a déclaré le cabinet de conseil PwC dans un rapport. Les moteurs de recherche et les réseaux sociaux savent désormais presque tout de nous. Et il ne faudrait pas longtemps grâce à leurs puissants algorithmes technologiques pour nous faire une offre commerciale taillée au millimètre sur nos besoins. La finance est en grande partie une activité d'information.
Les géants de la haute technologie ont également un gros avantage concurrentiel en ce moment historique. "Les seules organisations financières qui figurent dans le top 2013 de la liste des entreprises les plus admirées de Fortune en 8 sont Berkshire Hathaway au numéro 13 et American Express au numéro 28", note le cabinet de conseil Kpmg. JpMorgan n'accède qu'à distance au numéro XNUMX. Au-delà des notes méthodologiques sur la construction du classement, le résultat se traduit par une approbation à ne pas négliger. « Il faudra du temps – explique Kpmg – pour reconstruire la confiance et faire briller à nouveau les marques opaques par la crise. Pas seulement. Beaucoup se demandent si cela est vraiment possible, notamment vis-à-vis des jeunes générations qui sont indifférentes au secteur des services financiers traditionnels ». Et cela offre potentiellement des opportunités pour ceux qui veulent entrer dans le secteur pour la première fois.
« Les trois premiers groupes du classement de Fortune sont Apple, Google et Amazon. Cela peut sembler un peu anodin, mais pourraient-ils être les prochains pôles de gestion d'actifs ?" s'interroge Kpmg qui énumère une série d'arguments en faveur de ce scénario : ils ont une marque omniprésente dans laquelle les jeunes générations ont de plus en plus confiance et propositions qui impliquent et sont pertinents ; ils ont des modèles économiques qui les placent au centre d'un vaste réseau conçu pour faciliter la vie des clients, résoudre les problèmes et changer les habitudes ; profiter d'une position de distribution enviable; ils ont une large clientèle répartie dans tous les groupes démographiques et une capacité à capturer et à exploiter des données pour comprendre leurs clients et l'infrastructure avec laquelle fournir des services personnalisés et sur mesure. Les options de leur arc sont nombreuses. A l'avenir, ils pourraient entrer dans l'arène comme un acteur complet de la gestion d'actifs, rechercher des partenariats avec le monde financier, devenir distributeurs de fonds.
LES MÉGA-TENDANCES QUI SONNENT À L'INDUSTRIE
Cependant, certains soulignent que les géants de l'internet doivent s'attaquer au cœur de la question de la confidentialité s'ils veulent pénétrer le marché de la gestion d'actifs. En revanche, cela ne semble pas être un obstacle insurmontable pour les nouvelles générations étant donné que l'encerclement du fort bancaire a déjà commencé en termes de services de paiement. Après Google wallet, le tout nouvel iPhone 6 qui a déclenché de longues files d'attente devant les magasins permet aux utilisateurs d'effectuer des paiements sans sortir de carte de crédit et sans rien taper. Et maintenant, Facebook a également obtenu une licence de la banque centrale irlandaise pour devenir une institution monétaire électronique permettant les transferts d'argent internationaux en ligne et via smartphone. Ajoutez l'exploit des monnaies numériques créées par de puissants algorithmes qui voyagent sur le net, du bitcoin aux frères alphacoin, fastcoin, litecoin, etc… Et le cocktail mortel est servi : un univers de consommateurs numériques heureux de sortir de plus en plus du système la banque traditionnelle, parmi laquelle, entre autres, de nombreux sympathisants des mouvements de protestation Occupy Wall Street et anti-euro sont également accommodants.
"Les banques doivent défier Amazon et Google ou elles mourront", avertissait déjà il y a un an dans les pages du Financial Times Francisco González, patron de la banque espagnole BBVA, selon qui les banques "perdent leur monopole sur la banque" . Paypal et iTunes, exemples de systèmes de paiement utilisés sur le net, sont actuellement considérés comme une activité de niche. « Mais ils pourraient s'étendre et chercher des alliances – a averti González – Et presque certainement certains grands noms du monde numérique, des entreprises avec des marques fortes et des millions ou des milliards d'utilisateurs, se lanceront dans la mêlée ».
L'avènement de Google & Co dans la gestion d'actifs provoquerait une secousse historique dans l'industrie. Parce que la gestion d'actifs est déjà aux prises avec la nécessité de s'attaquer à certaines méga-tendances importantes destinées à changer son apparence et son scénario concurrentiel : de la dynamique démographique aux évolutions technologiques, des questions environnementales aux comportements éthiques. Dans ce contexte, souligne Kpmg, la croissance rapide des entreprises technologiques et de vente au détail proposant des plateformes en ligne et de médias sociaux mettra en péril la structure traditionnelle du secteur de l'investissement, ce qui entraînera une réduction de moitié des emplois d'ici 2030. En d'autres termes, le secteur aura de plus en plus besoin d'Internet. et des compétences en médias sociaux pour évoluer et se connecter avec les clients, rendant de nombreux emplois actuels superflus.
Face à ces changements d'époque, aux défis et opportunités qui y sont liés, il est légitime de se demander, comment vont évoluer les différentes Apples et Amazons ? "Le secteur de la gestion d'actifs - note Kpmg - regorge d'organisations basées sur la technologie qui peuvent fournir le service client, la personnalisation et l'omniprésence de la marque que les clients recherchent".
En Chine, la technologie appliquée aux services financiers est déjà en train de mettre en œuvre une révolution qui pose un sérieux défi aux banques publiques. Outre Alibaba, qui vient également d'obtenir le feu vert pour la création d'une nouvelle banque privée, Zhejiang Internet Commerce Bank, rival et géant de l'internet Tencent a également lancé un produit similaire à Yu'EBao : il s'appelle Licaitong et fonctionne par une 'application de messagerie (WeChat). Avec un rendement de 7,5 %, il a récolté 130 millions de dollars de dépôts au cours de sa première journée au début de 2014.
Et en Europe le risque de scénarios « disruptifs » (qui provoquent une forte mutation de l'industrie) est d'autant plus grand si l'on considère que la gestion d'actifs reprend de l'importance dans les bilans des banques pour maintenir à flot les revenus et relancer le résultat net, c'est-à-dire le profit . Tout en essayant de réduire les coûts, les institutions doivent également travailler sur les revenus. Mais la marge d'intérêt est en train de mourir et avec le coût de l'emprunt sur le terrain, elle ne devrait pas reprendre de la vigueur de sitôt. Il ne reste donc plus qu'à espérer des frais et commissions, y compris de la gestion d'actifs.
« L'industrie ne peut pas se fier à sa propre histoire – prévient Kpmg – le passé n'est pas garant de l'avenir ! Nous avons vu de nombreuses autres industries radicalement bouleversées par l'émergence soudaine de nouveaux acteurs issus de secteurs traditionnellement non concurrents. Pourquoi n'en serait-il pas de même pour la gestion d'actifs ?
