Eurizon, la société de gestion d'actifs du groupe Intesa Sanpaolo, a clôturé les neuf premiers mois de 2018 avec des résultats positifs, malgré un contexte caractérisé par la volatilité et l'incertitude sur les marchés financiers. L'entreprise le communique. La valeur des actifs sous gestion au 30 septembre 2018 s'élève à 312 milliards d'euros, en hausse de 1,5% par rapport à septembre 2017.
Le résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) des neuf mois est de 350 millions d'euros (-3,6% par rapport à la même période de 2017). Hors contribution exceptionnelle découlant de la vente d'Allfunds Bank (qui a eu un impact sur le bénéfice 2017 de 25,3 millions d'euros) le résultat net en 2018 affiche une croissance de 3,6%. La marge de commissions s'élève à 532 millions, en hausse de plus de 7% par rapport aux neuf premiers mois de l'année précédente. Les niveaux d'efficacité optimaux sont confirmés, avec un coefficient d'exploitation inférieur à 21 %.
La collecte nette totale sur les neuf premiers mois de l'année s'est élevée à 4,9 milliards d'euros, grâce avant tout aux fonds ouverts dans lesquels Eurizon occupe la première place en Italie avec des flux nets de plus de 4,8 milliards, soit près de 60 % du système selon les données d'Assogestioni. Les fonds flexibles restent les principaux acteurs avec 6,3 milliards d'entrées. La contribution de la gestion de portefeuilles institutionnels a également été bonne, contribuant pour environ 3,3 milliards, soit près de 80 % du financement de l'industrie dans cette catégorie selon les dernières données disponibles.
LA CROISSANCE DE PIR CONTINUE
Continue tendance à la croissance des fonds PIR qui depuis le début de l'année ont enregistré une collecte de 678 millions. Le actifs sous gestion (actifs sous administration) pour ce type de fonds, ils atteignent ainsi 2,3 milliards, auxquels s'ajoutent environ 500 millions sur les solutions pour les clients institutionnels. "Bien qu'il y ait un ralentissement par rapport à 2017 - précise le communiqué d'Eurizon - le chiffre est en ligne avec la tendance des financements globaux qu'enregistre l'ensemble du secteur". Les souscriptions nettes sur les PIR représentent aujourd'hui environ 14% du financement total d'Eurizon. Dans le cadre de la collaboration avec Poste Italiane, le fonds flexible BancoPosta Orizzonte Reddito, lancé en avril dernier avec délégation de gestion à Eurizon, a atteint et dépassé les 300 millions d'euros d'encours sous gestion en six mois.
Eurizon développe également depuis un certain temps une gamme d'offres qui associent la création de valeur à long terme pour les épargnants avec un accent fort sur le développement d'un système de production respectueux des principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). En plus d'avoir intégré ces principes dans l'ensemble du processus d'investissement et d'avoir créé 19 fonds ciblés sur ce type d'investissement, Eurizon confirme son leadership sur les fonds ouverts durables et responsables avec un encours de 4,85 milliards d'euros et une collecte de 1,26 milliard à la fin du premier semestre selon les données Assogestioni.
DIVERSIFICATION EN EUROPE ET EN CHINE
Passons à l'analyse des résultats obtenus par les filiales et participations d'Eurizon, la diversification des positionnements géographiques porte ses fruits. La contribution du chinois Penghua a été positive qui a enregistré une collecte nette de 5,5 milliards d'euros. Les actifs de la société de Shenzhen s'élevaient à 79 milliards d'euros fin septembre, portant ainsi le total des actifs d'Eurizon à 391 milliards. Sur la période considérée, Penghua a été autorisée à lancer des fonds de pension individuels chinois sur lesquels d'importantes synergies intra-groupe ont été exploitées, Eurizon, grâce à l'expérience acquise en Italie dans ce métier, ayant apporté un appui important dans la définition du modèle de gestion.
Les trois structures qui font partie du hub d'Europe de l'Est, VUB AM (Slovaquie), CIB IFM (Hongrie) et PBZ Invest (Croatie) ont atteint, à fin septembre, un total de bilan et de dépôts de 3,8 milliards d'euros, depuis le début de l'année, de 106 millions d'euros. De nouvelles initiatives produits se développent sur ces marchés avec l'objectif de consolider la position de leader sur le segment du commerce de détail et visant une pénétration croissante dans le segment institutionnel local. Conformément aux nouvelles orientations de la stratégie de développement international, Eurizon a renforcé en juillet sa présence en Allemagne et a ouvert une présence commerciale en Suisse.
De plus, dans les premiers jours de novembre, la garnison de la péninsule ibérique a été renforcée avec l'entrée d'une ressource dédiée en charge commerciale de l'Espagne et du Portugal. Au troisième trimestre, l'offre dédiée à la division Banca dei Territori d'Intesa Sanpaolo a été élargie avec des solutions d'investissement visant la diversification des devises, telles que Eurizon Multiasset Currency et Eurizon Obbligazionario Dollaro. L'offre dédiée à la Division Banque Privée d'Intesa Sanpaolo s'est également enrichie d'Eurizon Opportunity Select, un fonds multi-actifs flexible qui intègre la meilleure expertise d'Eurizon dans une solution d'investissement dynamique capable de s'adapter à l'évolution du contexte de marché.
Enfin, Eurizon rappelle qu'elle a mis en place une direction interne dédiée au développement deéducation financière en Italie.
« Dans un contexte de forte incertitude sur les marchés – a-t-il commenté le directeur général d'Eurizon, Tommaso Corcos -, nous restons concentrés sur la performance, mais l'objectif premier se confirme d'être proche de nos clients, en accompagnant les réseaux de distributeurs pour qu'ils guident les épargnants vers des choix éclairés et non dictés par l'émotion. Nous ne perdons pas de vue l'importance de l'innovation, nous visons à anticiper le marché : l'année dernière nous avons lancé les premiers PIR et en cette période nous travaillons à l'évolution de cet instrument vers un fonds fermé, un ELTIF, qui permet à investir dans les PME sur un horizon cohérent avec l'objectif de croissance de ces réalités ».
