Nombre croissant en 2011 pour les fonds négociés en bourse. Avec 90 produits référencés, le nombre d'ETF atteint 570 (net de 21 radiations). Les nouveautés ne manquaient pas non plus, avec le lancement de 12 Etn, les Exchange trades notes, qui sont émis par Etfs Foreign Exchange Limited et visent la réplication passive d'indices sur les devises de la famille Msfx, calculés et publiés par Morgan Stanley. Les ETN, qui permettent de se couvrir contre le risque de change à l'aide d'un instrument globalement bon marché, ont dans certains cas donné un rendement allant jusqu'à 48,4% (on parle des ETF 3x Long Jen Short Euro). Les transactions globales dans les trois catégories (ETF, ETC, ETN) ont atteint des niveaux records avec une valeur de 338,2 millions d'euros et 14.273 2011 contrats par jour en moyenne. La valeur totale en 85,2 s'est élevée à 3,6 milliards d'euros avec 2011 millions de contrats négociés. Bien sûr, en termes d'actifs sous gestion, les ETF et ETC ont également été affectés par l'évolution des marchés, surtout pour les nombreux fonds indexés sur les marchés boursiers. Quels ETF et ETC ont le mieux performé en XNUMX ? Et quels sont les pires ?
Parmi les ETF, ceux qui ont parié sur le déclin des banques ont vaincu la concurrence. La catégorie short equity Lyxor Stx Europe 600 Banks Daily Short a grimpé de 31,8 % pour un résultat sans précédent (rendements nets de dividendes), suivi de près par le short actions db Stoxx Banks Short qui a réalisé 31,2 %. Mais l'obligation d'entreprise iShares EBrex Pfan (+29,8%) et l'ETF à effet de levier court Lyxor XBear Ftse Mib (+26,5%) ont également bien performé. Plus loin dans le classement, se sont également démarqués les ETF qui ont reproduit la performance de certaines obligations d'État non euro comme les Gilts britanniques (iShares FtseUk AsGilt +16,7%) et les bons du Trésor (iShares Barcap $ TB 7-10 +16,4% ).
Parmi les pires on retrouve cependant ceux qui ont misé sur la Grèce avec Lyxor Msci Grèce qui a perdu 64,6% et sur le Vietnam avec la db Ftse Vietnam qui a laissé 50,2% dans le champ. Mais aussi le long structuré à effet de levier Lyxor Lev Ftse Mib qui perd 53,7%, le fonds Etfs Ftse Mib Lev 2x qui perd 51,6%, l'Etf iShares S&P Ci Energy (-42,8%) et le fonds Etfs Dax 2x Long (-40,3%) .
En regardant les catégories individuelles, on peut voir, comme prévu, que les ETF actions standard ont presque tous enregistré des performances négatives. En fait, des rendements négatifs ont été enregistrés pour tous les ETF dans les actions émergentes du centre/sud, les actions émergentes africaines, les actions émergentes d'Asie, les actions émergentes d'Europe de l'Est, les actions du monde émergent, les actions européennes de la zone euro, les actions d'un seul pays, l'équité du Pacifique et l'équité italienne. Ici, dans le détail, la moins bonne performance est celle du Lyxor Ftse Mib (-27,3%) alors que le Lyxor Global Titans 50 (-0,2%) limite les dégâts. Toujours parmi les ETF standards, les actions nord-américaines ont donné plus de satisfaction : le Lyxor DJ Ind Average a progressé de 9,8% et l'Amundi Nasdaq 100 de 4,1%, tandis que ceux qui ont répliqué des indices sur le Canada comme Lyxor Canada (A) ont chuté de 13,2% .
Au niveau sectoriel, les ETF sur la santé (+8,4% Lyxor Stoxx Healthcare et + 11,7% db Stoxx Healthcare Tr), l'alimentaire (+2,3% Lyxor Stoxx Food & B et + 4,3% db Stoxx Food &B Tr). En baisse à deux chiffres, surtout les fonds qui répliquent des indices liés aux banques, à l'automobile, à la construction et à l'industrie. Fonds liés aux indices pétroliers et gaziers détenus.
Des résultats globalement plus favorables pour les catégories liquidité et obligataire : les ETF sur indices liés aux emprunts d'Etat non euro ont été positifs (comme mentionné, les t-bonds et les gilts ont brillé) et les obligations d'entreprises ont également globalement bien performé avec seulement deux ETF négatifs légèrement négatifs ( iShares Barcap Euro CB -0,1% et iShares Markit iBoxx E HY -1,5%) tandis que, comme mentionné, l'iShares EBrex Pfan se démarquait en absolu, suivi de loin dans la catégorie par l'iShares markit iBoxx $ (+7,1% ). Du côté des fonds indexés sur les obligations d'Etat en euro, titres au centre de la tourmente de la crise de la dette, seuls quatre produits ont archivé des performances négatives, même si les rendements ont été modestes. En particulier, la meilleure performance a été l'iShares Barcap EGB 7-10 avec +8,4%, suivi par le Lyxor EuroMts Aaa Gov. B. avec + 7,3 %. La pire performance a été Lyxor EuroMts 10-15Y en baisse de 2,6%.
Des performances mitigées sur le front de l'immobilier : le meilleur est le prop iShares Ftse Epra Us (+13,1%) et le pire est le prop iShares Ftse EpraAsia (-17,2%).
Parmi les structurés, les shorts actions ont mieux fait (y compris ceux qui parient à la baisse sur les banques) et les shorts à effet de levier (le Lyxor XBear Ftse Mib précité mais aussi le Etfx Ftse Mib Sshort Str. 2x +23%). Les longs à effet de levier étaient presque tous négatifs à l'exception du db Shortdax x2 Daily (+13,2%) et du Db Eustx50 Doubshrt Dai (+11,8%).
Sur le front des ETC, les meilleures concernent les stratégies short : l'Etfs Natgas Short a réalisé une hausse de 61,2% visant le gaz naturel, l'Etfs Platinu sht +24,2, en baisse sur le platine, et l'ETFS Copper Sht +19,4%, baissier sur le cuivre . Naturellement, parmi les pires figurent les ETC longs sur les mêmes matières premières tels que l'ETC à effet de levier Etfs Natgas Lev -71,4% et l'ETFs Natural Gas -43,1%. Aussi les ETF blé lev (-63,2%) à effet de levier long sur le blé ont été mauvais. Parmi les meilleurs figurent également les fonds liés aux indices pétroliers et pétroliers : les Etfs Brent 1mth Oil progressent de 19,8% et les Etfs Gasoline de 15,6%, puis viennent les produits de la catégorie métaux industriels avec des baisses comprises entre 23% et 26%, tandis que les ETF liés aux indices de la catégorie des métaux précieux ne donnent pas non plus grande satisfaction, à l'exception de l'or. Parmi les meilleurs de la catégorie, Db phisical Gold progresse de 10%, Etfs Ph Gold de 10%, Lyxor Gold Bull Sec de 9,9%.
