Tout est silencieux, du moins en apparence, sur le front de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Et l'incertitude retient les bourses des deux duellistes. Donald Trump se console avec l'accord commercial signé hier soir avec la Corée du Sud, alors que les négociations avec le Japon battent leur plein aujourd'hui : Shinzo Abe est prêt à faire des concessions aux Etats-Unis afin de protéger les géants de l'automobile. En attendant les décisions de la Fed de demain, l'attention des marchés se concentre presque partout sur la politique. Aux États-Unis, où Trump se produira aujourd'hui à l'assemblée de l'ONU, le nouveau chapitre du Russiagate tient le devant de la scène : le président semble déterminé à se débarrasser du vice-ministre de la Justice, Rod Rosenstein, qui suit l'affaire. Au Royaume-Uni, le débat sur le Brexit fait rage, tandis qu'en Italie, il prend de l'ampleur comparaison de manœuvre. La hausse des prix du pétrole a également ébranlé les marchés.
JUSQU'À TOKYO, HONG KONG EN VACANCES
la Bourse japonaise est en légère hausse (+0,2%), tandis que l'indice CSI 300 de Shanghai et Shenzhen perd 1%. Les deux marchés étaient fermés hier pour les célébrations de l'équinoxe d'automne. Les échanges en Asie restent très faibles, comme hier, car aujourd'hui les échanges sont à l'arrêt à Hong Kong. La Bourse de Séoul est également fermée, il faudra donc attendre une journée pour savoir comment les investisseurs jugent l'accord commercial avec les États-Unis.
BRENT PLUS DE 81 $. SAIPEM AU SOMMET
Le pétrole Brent confirme ses plus hauts des quatre dernières années à 81,32 dollars le baril, hier le future de référence gagnait 3%.
Des compagnies pétrolières brillantes qui ont limité hier la baisse de Piazza Affari. Saipem, la meilleure action de la liste, a gagné 3,6% à 5 euros, le plus haut depuis février 2017. Eni +1,67% après le détachement du coupon provisoire, Tenaris +1,01%.
THUMP DE MICHAEL KORS (-9%) APRÈS L'ACHAT DE VERSACE
Fermeture faible pour Wall Street. L'indice Dow Jones a perdu 0,68%. S&P500 (-0,35%). Il détient le Nasdaq (+0,08%) grâce à Apple (+1,4%) et Facebook (+1,5%). Le New York Times écrit que le co-fondateur d'Instagram, Kevin Systrom, a démissionné de ses postes et s'apprête à quitter le réseau social de partage d'images désormais propriété de Facebook.
Michael Kors a fortement chuté (-8,21%) en attendant l'annonce de l'achat du spa Versace pour une valorisation de deux milliards de dollars (dette comprise).
Fly to London Sky (+9%), transféré pour 30 milliards de livres à Comcast (-6,7%).
DRAGONS : L'INFLATION AUGMENTE, LES SALAIRES SUIVENT
"L'inflation devrait se renforcer dans les mois à venir, car la réduction des ressources inutilisées sur le marché du travail stimulera la croissance des salaires." Ainsi Mario Draghi a donné un choc aux marchés dans une longue allocution du président de la BCE devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen. Mais cette fois, l'intervention du banquier central n'a pas suffi à annuler l'effet négatif du bras de fer entre Pékin et Washington.
Milan souffre plus que tous les marchés, touchés par la hausse du spread : -0,91 %, à 21.339 XNUMX points.
Les autres tarifs sont également en rouge. Francfort a clôturé en baisse de 0,62 %, Paris -0,33 %, Madrid -0,84 %, Londres -0,44 %, Zurich -0,58 %.
DI MAIO : NOUS IMITONS LA FRANCE SUR LE DÉFICIT
« La France sera déficitaire de 2,8 % pour financer sa manœuvre économique. Nous sommes un pays souverain comme la France. L'argent est là et peut enfin être dépensé au nom des citoyens. En Italie comme en France ». Ainsi Luigi Di Maio profite de l'aide du projet de budget que Paris s'apprête à présenter à Bruxelles.
MAIS LE SPREAD DE PARIS EST DE 32 POINTS CONTRE 243
Les déclarations du vice-premier ministre ont poussé l'écart à toucher 243, le taux de 2,93 ans a bondi à 32,4 %. A l'inverse, l'écart entre les actions françaises et allemandes s'est réduit à XNUMX points.
Deux considérations peuvent expliquer la diversité : 1) le taux de croissance différent de l'économie (+1,7% pour la France en 2019, 1,1% pour l'Italie) et le stock de la dette (98,8% pour Paris, 132,5 Rome).
Draghi est revenu hier sur le thème des dommages que les propos des politiciens italiens ont causés aux familles et aux entreprises. "Les ménages et les entreprises - a-t-il dit - paient désormais aux banques des taux plus élevés qu'auparavant : les banques ont relevé les taux d'environ 20 points de base, en particulier pour les petites et moyennes entreprises".
Pimco et Aberdeen Standard, deux grandes sociétés de gestion d'actifs, ont de nouveau conseillé de vendre ou de sous-pondérer la dette italienne dans le portefeuille. La Société Générale appelle à la prudence, car elle estime qu'une forte augmentation de la volatilité est probable dans les deux prochaines semaines.
JEUDI BTP ET CCTEU POUR 5,25 MILLIARDS
Dans ce contexte, les enchères de fin de mois démarrent aujourd'hui : on démarre avec 1,75 milliard Ctz et Btpei. Demain ce sera au tour des Bots semestriels (6 milliards contre le même montant dû). Jeudi se termine par l'offre de deux nouveaux BTP : 2 milliards pour un nouveau quinquennal plus 2 milliards supplémentaires pour le dix ans plus 1,25 milliard Ccteu.
Au quatrième trimestre, le Trésor a annoncé qu'il émettrait un nouveau BTP à trois ans et un nouveau CTZ en novembre 2020, tous deux pour un montant minimum de 9 milliards d'euros. Même montant minimum également pour le Ctz 27/11/2020.
BANQUES A LA VUE. COMPRENANT -2,1%, LES CHUTES DE CARIGE
Les tensions sur le spread ont affecté le secteur bancaire. L'indice des instituts italiens laisse 1,11% sur le terrain. La baisse négative de 2,1% d'Intesa, l'action la plus représentative du système, se démarque. En revanche, Bper gagne 1,15 %.
Pesante Carige : -10,71%, avec de forts volumes. Fini la bataille pour le contrôle de la gouvernance, l'attrait spéculatif sur la banque génoise a disparu, alimentant la sortie des investisseurs qui avaient misé sur une opération de M&A à court terme, alors que le spectre d'une nouvelle augmentation de capital plane. Dans l'après-midi, la banque a annoncé qu'elle respecterait les délais requis par la BCE pour finaliser le plan "opérationnel et stratégique".
En témoigne Fineco Bank, qui a réalisé un nouveau record historique à 11,865 euros. Le titre s'est déprécié dans les phases finales dans le sillage de la faible performance des marchés européens et de Wall Street, clôturant à 11,69 euros.
TELECOM -1,4%, C'EST DE LA PERSIDERA ET DE L'ECLAT
Telecom Italia perd 1,41% en un jour réunion du conseil d'administration (huit heures d'échanges) sur les différents dossiers stratégiques impliquant le groupe. Un peu de tout a été évoqué, à commencer par l'éventuelle acquisition du brésilien Nextel, cher à Amos Genish. Cependant, il ne peut être discuté l'attribution des fréquences 5Gplus cher que prévu. Le sort de Persidera et l'éventuelle vente de Sparkle restent à définir. S'agissant de la gouvernance, l'un des sujets de friction entre les actionnaires, un contrôle accru du comité des nominations et des rémunérations sur le top management a été décidé.
FCA, MOODY'S REHAUSSE LES PERSPECTIVES
Les industriels ont été faibles : Prysmian -2,37% et Brembo -1,43%.
Fiat Chrysler également en baisse (-0,90%). Hier soir, Moody's a confirmé sa note Ba2, relevant sa perspective de stable à positive. "Le changement de perspective à positif reflète l'amélioration continue des mesures de crédit du groupe", a déclaré Falk Frey, analyste en chef de Moody's FCA, dans un communiqué. "Si ces paramètres sont maintenus - a-t-il conclu - nous pourrions voir une augmentation de la note dans les 12 à 18 prochains mois".
ASTALDI ET INWIT SOUS LE FEU
Astaldi -5% après qu'Il Sole 24 Ore a annoncé son intention de définir un nouveau plan de renforcement du capital qui devrait également inclure une restructuration de l'obligation.
Inwit a chuté d'environ 4,3% après que Morgan Stanley a réduit l'évaluation de "sous-pondération" à "pondération égale" avec un objectif de cours réduit à 5,70 euros.
A noter également le bond de Bialetti : +21,39%, à 0,403 euros.
