Bitcoin, SPAC, options, dette à haut rendement, contrats à terme sur matières premières. Et il y a aussi de la place pour les actions, bien que freinées par tant de concurrence. Sous la poussée de la liquidité, destinée à se multiplier avec le prochain plan de relance de Biden, les opportunités spéculatives se multiplient sur les listes, tout comme les risques. Mais, au moins pour l'instant, la peur est maîtrisée : aux États-Unis, le nombre de vaccins augmente et il y a un air de reprise. L'Asie est plus prudente, grâce aux vacances chinoises du Nouvel An lunaire. Mais l'Est contribue aussi à la grande euphorie qui a investi tous les marchés.
Hong Kong monte (+0,5%), qui dispute le titre du Nasdaq d'Asie à Shenzhen. Sur les trente dernières séances, la moyenne journalière était égale à 25 milliards de dollars, contre dix milliards à la même période il y a un an. Hong Kong vaut désormais quatre fois les échanges de Londres et environ 60% du Nyse.
Le Nikkei de Tokyo est en baisse de 0,7% ce matin. Le Kospi de Séoul (-1,1%) et le BSE Sensex de Mumbai (-0,5%) ralentissent également.
Les contrats à terme de Wall Street sont peu bougés. Le Nasdaq (-0,34%) a atteint hier un nouveau plus haut historique, mais en dernière partie de séance il a été freiné par la remontée des taux du marché. Dow Jones +0,22%. Le S&P 500 est resté stable (+0,06%).
Ce qui distingue la session, c'est la forte hausse des rendements des obligations du Trésor, qui ont atteint leur plus haut niveau depuis février 2020 à 1,13 %. Les anticipations d'une reprise de l'inflation rendent la courbe des taux d'intérêt de plus en plus raide : l'écart entre le taux à deux ans et le taux à dix ans a atteint hier son plus haut niveau des trois dernières années à 119 points de base. Les banquiers, qui ont sacrifié l'immobilier et les services publics, en profitent.
UNE ERREUR COÛTE CITIBANK 500 MILLIONS, ERREUR SUR CLUBHOUSE
Il y a, comme toujours dans les moments d'euphorie, de curieux épisodes. A Wall Street, l'action d'Ehang Holding s'est effondrée, un fabricant chinois de drones qui, selon le cabinet d'études Wolfpack, a mis en place un système douteux d'autopromotion de l'action, basé sur des informations mensongères sur son activité.
ClubHouse Media, qui jusqu'au mois dernier s'appelait Tanjji Healthcare et valait quelques centimes, a rebondi : hier, l'action a clôturé à 27 dollars. Il y a un doute que beaucoup ont acheté en pensant qu'il s'agit de la société de l'application d'événement en ligne Clubhouse, qui n'est pas répertoriée. ClubHouse Media, basé dans la ville chinoise de Nanning, dans le communiqué annonçant le changement de nom en début d'année, indique vouloir se consacrer à la fourniture de services marketing pour les influenceurs.
Une erreur d'écriture coûtera à Citi un demi-milliard de dollars. Le juge de New York, tout en reconnaissant que la Banque a effectué un paiement qu'elle ne devait pas aux créanciers de Revlon, ne pourra pas réclamer le remboursement.
WARREN BUFFETT INVESTIT 4 MILLIARDS DANS CHEVRON
De grands protagonistes, complices de l'inflation et du grand froid, des matières premières à partir du pétrole.
Le Brent de la mer du Nord gagne 0,2%, à 63,5 dollars le baril. L'effondrement des températures à travers l'Amérique du Nord a provoqué une chute de la production, d'environ 11 millions de barils par jour : elle serait tombée à 7,5 millions de barils ces jours-ci. Le plus grand champ de schiste d'Amérique du Nord, le bassin permien, est fermé.
Chevron, qui avait clôturé en hausse de 0,7 % à la clôture du marché, a augmenté de 3 % à l'annonce de l'entrée du fonds de Warren Buffett dans le capital : Berkshire Hathaway détient une participation de 4,1 milliards de dollars. La même entité, a-t-on appris, a construit une participation de 8,6 milliards de dollars dans Verizon et a réduit la participation dans Apple.
L'autre protagoniste majeur était le monde des crypto-monnaies.
UN BITCOIN VAUT COMME UN KILO D'OR
C'est juste une question de temps. Bitcoin vaut maintenant près d'un kilogramme d'or. Hier, pour la première fois, la valeur de la crypto-monnaie a dépassé les 50 50.600 euros (49.452 3) pour ensuite clôturer à 72 2021, cependant, avec une augmentation de 57.600 % dans la journée et de 5 % depuis le début de XNUMX. Au contraire, l'or a clôturé en baisse pour la quatrième journée consécutive, déplacée par la hausse des rendements des bons du Trésor américain : depuis le début de l'année, la perte de l'or, hier à XNUMX XNUMX euros le kilo, est d'environ -XNUMX %.
Ce qui rend les dépassements probables, c'est l'attitude du marché, où beaucoup pourraient imiter l'exemple de Tesla qui a beaucoup investi dans le Bitcoin. Entre les mains des entreprises américaines, soutenues par l'injection massive de liquidités, il y a au moins quatre billions de dollars. Microstrategy, une société de logiciels qui dispose de 3,5 milliards de dollars en bitcoins (dont 2,3 milliards de plus-values) a annoncé sa volonté d'émettre une obligation de 600 millions de dollars dans le but d'acheter plus de bitcoins. Pendant ce temps, les titres de « mines » de crypto-monnaies et blockchains associées décollent : Silvergate Capital, Riot Blockchain et Marathon Patent enregistrent des gains entre 8 et 21 %.
AVALANGES BTP : 134 MILLIARDS DE DEMANDES AUX ENCHÈRES
Les Bourses européennes s'autorisent une pause dans la longue course, même s'il y a des signes de confiance. En effet, la propension au risque reste très, très élevée comme en témoignent les excellentes données de l'indice Zew, qui mesure l'humeur des entrepreneurs et analystes allemands. En janvier, il est passé à 71,2 points, contre 61,8 précédemment. Estimations 59,2 points.
Mais le signal d'optimisme le plus éloquent vient encore du marché obligataire italien, en plein effet Draghi. Le Premier ministre présentera le programme du gouvernement au Sénat à 10 heures aujourd'hui et demandera la confiance.
Avant 13 heures hier, jour de l'offre d'obligations à 10 ans, les offres pour 110 milliards avaient plu, un record absolu. En réalité, si l'on tient également compte de l'offre à 30 ans, l'émission a attiré des commandes pour plus de 134 milliards d'euros, qui ont ensuite chuté du fait d'une vague de ventes sur le T-bond à un peu plus de 82 milliards : respectivement plus de 65,5 milliards ( de plus de 110) pour la tranche la plus courte et plus de 16,6 de plus de 24 pour la seconde.
LA PROPAGATION JUSQU'À 90, LE SCISS AVEC L'ESPAGNE RÉDUIT DE MOITIÉ
Le Trésor a fixé le rendement de la tranche 10 ans à 4 points de base (sur les 8 initiaux) sur le taux BTP à échéance avril 2031 et celui de la tranche 30 ans indexé à 22 points de base (sur les 27 initiaux) sur le taux Taux BTPEI septembre 2041.
L'écart sur le Bund allemand est d'environ 90 points de base, 68 points sur la France, 26 sur l'Espagne et 37 sur le Portugal. Selon Luca Cazzulani d'Unicredit, le spread est voué à se réduire à 75 pb voire 50 si, comme le suggèrent diverses analyses, entre 50 et 90 milliards d'investissements arriveront sur les titres italiens.
En seulement trois séances, l'effet Draghi a quant à lui réduit de moitié l'écart avec les Bonos espagnols, qui pourrait bientôt être réduit à zéro.
Selon Citi, si le gouvernement parvient à dépenser l'argent du Fonds de relance, le rendement du BTP sera très proche de celui du Bund.
VERROUILLAGE DES ECHANGES EUROPEENS : SECTEUR D'ACTIVITE -0,69%
Le jour des cotations boursières a été plus modeste. Piazza Affari a terminé dans le rouge, avec une performance de -0,69%, à 23.440,8 XNUMX points.
Francfort perd 0,32%, malgré les bonnes données sur la confiance dans l'économie. Paris flotte (+0,1%) le jour des débuts brillants de Technip Energies (+40%), qui regroupe les activités de recherche et d'ingénierie du groupe pétrolier. Plat Londres (-0,09%). Des pertes plus conséquentes à Madrid (-0,58%).
SERVICES PUBLICS SOUS LE FEU : ENEL -1,9%
"Bonne compagnie. Bon stock. Good time to buy » est le titre du rapport qu'UBS a consacré hier à Enel (-1,91 %), confirmant la cote d'achat et l'objectif de cours de 10 euros, malgré la saison négative pour les utilities, freinée par la hausse parallèle des rendements obligataires. . Il n'y a pas que le colosse mené par Francesco Starace, titre défensif par excellence, qui paie le changement d'humeur des investisseurs. A2a (-2%) et Hera (-1,65%) clôturent dans le rouge. Italgas est également mauvais (-1,93%).
Des réalisations aussi sur les banques, notamment sur Bper (-1,46%). Seul Mps (+1,25%) va à contre-courant, après la faiblesse de la veille.
FEU D'ARTIFICE SUR SARAS (+13,7%), VENTE SAIPEM
Scénario différent pour les compagnies pétrolières. Feu d'artifice sur Saras qui a fait un bond de 13,7% et clôturé la cotation à 0,729 euro. Le titre a gagné environ 20 % au cours du dernier mois. Cette avancée est soutenue par le protocole d'accord signé avec Enel Green Power pour la construction d'une usine d'hydrogène vert en Sardaigne qui approvisionnera la raffinerie de Sarroch. L'électrolyseur aura une capacité de 20 MW, une centrale aux dimensions pertinentes pour le segment de l'hydrogène vert.
En tête du principal indice Saipem (+1,61%). Tenaris était également positif (+0,16%). Eni -0,48%.
EQUITA FAIT LA PROMOTION DE NEXI
Note d'achat également pour Nexi (+0,7%). Il a été émis par Equita sim, qui a récemment réaffirmé la cote d'achat avec un objectif de cours de 18 euros. Pour les analystes, « la nouvelle société, renforcée par l'acquisition scandinave, est capable de produire une croissance organique du chiffre d'affaires et de l'ebitda avant même les synergies £.
Cnh (+0,67%), Stellantis (+0,72%) et Campari (+0,73%) sont également en terrain positif.
RENDEZ-VOUS, LE TEMPS DES CHOIX POUR TIM ET LA FIBRE OUVERTE
Heures décisives pour les futures structures de Tim et Open Fiber. Demain se tiendra un conseil d'administration de Telecom Italia pour définir une liste de noms, en plus de celle du président Salvatore Rossi et du PDG Luigi Gubitosi, parmi lesquels choisir les dix administrateurs soutenus par la direction pour le renouvellement du conseil d'administration de administrateurs à voter lors de la réunion du 31 mars. Cette liste ne serait pas encore définie et ne pourra être finalisée qu'après un nouveau conseil Tim prévu le mardi 23.
Avant cette date, soit le lundi 22, un conseil d'administration extraordinaire de Cassa Depositi e Prestiti est sur le point d'être convoqué, qui devrait être suivi de près par un conseil d'administration de Cdp Equity pour décider quoi faire à la fois de Tim et d'Open Fiber.
LA TAXE EN ACCORD AVEC MASI POUR L'UTILISATION DE LA PATENT BOX
A noter Alerion (+2,71%) : Banca Akros a commencé à se couvrir avec une cote d'achat et un objectif de cours de 16,50 euros.
Alkemy (+5,26%) est également mis en avant, dans le sillage des jugements positifs des analystes après les résultats préliminaires 2020. Sur Aim, l'argent sur Masi Agricola (+0,75%) après l'accord préventif avec l'Agenzia delle Revenue sur l'utilisation de la case Brevet.
