Et, après mille frayeurs, le jour de la Fed est venu.En attendant les mots de Jerome Powell, Wall Street a vacillé plusieurs fois : l'indice S&P500 est venu perdre plus de 2,5% à l'ouverture, puis dans l'après-midi il s'est redressé, annulant la baisse , mais dans la dernière demi-heure, les ventes ont repris. Au final le bilan est négatif, mais pas catastrophique : -1,2%. Le Nasdaq a chuté de 2,3% à 13.540 13.094 points, son plus bas depuis octobre pour une clôture, mais était tombé aussi bas que 9 5,5 points lors de la séance de la veille. Le Dow Jones, grâce également aux +0,2% d'American Express et aux +5% d'International Business Machines, a enregistré une baisse limitée de 20%. Ce soir, après le message de la Fed, les données d'AT&T, Boeing, Intel, Tesla, Apple et Meta sortiront. Enfin, après la Bourse, Microsoft a perdu XNUMX%, malgré la croissance des revenus et des bénéfices de XNUMX% au quatrième trimestre.
C'est la photographie du marché américain dans l'attente du plan de lutte contre l'inflation qui pourrait marquer la fin du soutien inconditionnel garanti ces dernières années par la banque centrale à la bourse. Soit, comme cela s'est produit en 2016, le resserrement sera moins sévère que prévu et le marché redémarrera. Pour l'instant, l'Europe semble partiellement à l'abri, compte tenu de l'attitude accommodante de la BCE. Mais, compte tenu de la tendance de l'inflation, le risque d'un ralentissement des marchés est élevé.
En attendant les développements, les bourses d'Asie Pacifique sont peu bougées. Tokyo Nikkei -0,2 %. Hang Seng de Hong Kong -0,2 %. Les techs chinoises contrecarrées : Alibaba -1,5%, Baidu +3%, JD.com +2%. CSI 300 des listes Shanghai et Shenzen +0,3%, l'indice se rapproche de la zone Bear, après avoir perdu 2020% par rapport aux sommets de février 19. Kospi de Séoul -0,3%.
Le bon du Trésor à 1,77 ans est calme à un rendement de 1.847 %. L'or est au niveau de novembre, à 2,7 13,4 dollars l'once. Pétrole Brent et WTI en légère baisse par rapport aux +XNUMX% d'hier. L'administration Biden a approuvé la libération de XNUMX millions de barils supplémentaires de pétrole brut provenant de réserves stratégiques pour renforcer le réapprovisionnement de la chaîne d'approvisionnement.
FT : AUJOURD'HUI, POUTINE RENCONTRE LES GRANDS DE L'ÉCONOMIE ITALIENNE
Il Financial Times L'Italie a lancé l'affaire ce matin : une conférence téléphonique est prévue aujourd'hui entre le président russe Vladimir Poutine et les PDG de certaines des principales entreprises italiennes, dont Pirelli, Eni, Generali et Unicredit, pour discuter des liens économiques bilatéraux. La conférence, prévue en novembre, n'a pas été suspendue face aux tensions sur le front ukrainien, mais c'est un événement programmé à un moment insoupçonné par la chambre de commerce italo-russe.
FMI : LA CROISSANCE AU MAINTIEN. L'ITALIE EN BAISSE À +3,8%
Les Bourses du Vieux Continent ont réussi à prendre leurs distances avec les performances négatives de Wall Street et à terminer les échanges avec un signe plus. Pas mal, surtout si l'on tient compte des éventuelles sanctions contre la Russie sur la crise ukrainienne et du ralentissement des estimations de l'économie mondiale par le Fonds monétaire, amputé de 0,5 % (alors que la flamme des prix sera plus longue que prévu). Les révisions des deux principales économies mondiales pèsent avant tout : les Etats-Unis (-1,2 point à 4%) et la Chine (-0,8 point à 4,8%). Pour l'Italie, la prévision passe à +3,8% contre 4,2%. Une tendance en ligne avec la zone euro (+3,9%), similaire à l'Allemagne et à la France (+3,5%), mais nettement inférieure à l'Espagne (+5,8%). De plus, sur le front macro, l'Ifo allemand a surpris à la hausse ce matin, en ligne avec ce que montrent les PMI.
PROPAGATION A 143. LE BUND MONTE A -0,12%
Le BTP à dix ans a clôturé positivement, avec un rendement qui a peu évolué à 1,359% (contre 1,3608%) lors de la clôture précédente. Le Bund se négocie à -0,12%
Le spread se stabilise autour de 143 points (au lieu de 145). L'écart entre les taux à 10 ans et à 30 ans s'est établi à 71,4, plus étroit que le niveau de 70,9 de la finale précédente.
MINI RÉCUPÉRATION POUR MILAN, AU-DESSUS DE 26 MILLE
Piazza Affari, après la perte de 4% subie lors de la première séance de la semaine, n'a récupéré que 0,22%, mais suffisamment pour le ramener au-dessus de 26 mille, à 26.028 XNUMX points de base.
Le Dax 100 de Francfort (+0,73%) et le Cac 40 de Paris (+0,74%) font mieux, dans la lignée de Madrid. Londres, la meilleure liste, a augmenté de 1,02 %.
SWATCH ET LE CREDIT SUISSE SOUFFRENT A ZURICH
A la Bourse de Zurich, Logitech se démarque parmi les technologiques (+6,71%). Les revenus de la montre phare de Swatch s'envolent (chiffre d'affaires en hausse à deux chiffres), mais le titre clôture à -3,87%.
Le Crédit Suisse, en revanche, a chuté (-1%), à un plus bas en 20 mois après avoir estimé une perte nette probable au quatrième trimestre en raison de la hausse des frais de justice et du ralentissement des activités de trading et de gestion de fortune.
Le rallye TLC continue. Le lièvre a été Ericsson (+7,6 %), qui a publié des résultats supérieurs aux attentes pour le quatrième trimestre, dopés par les perspectives de la 5G.
LEONARDO SOUS LE FEU POUR UNE ENQUÊTE AU KOWEÏT
Sous le feu de la Piazza Affari Leonardo (-5,4%). L'entreprise a répondu par une note à l'actualité de ce matin, précisant qu'elle ne fait pas l'objet d'une enquête judiciaire en rapport avec le programme du Koweït, "qui se poursuit conformément au contrat", ajoute Leonardo. L'Associated Press rapporte que deux officiers supérieurs de l'armée koweïtienne seront jugés pour corruption. L'histoire est celle de l'achat de 28 avions de chasse Eurofighter Typhoon, une commande d'une valeur de 8,7 milliards de dollars.
UNICREDIT MONTE, NOUVEL AZIMUT STOP
Les banques ont également été négatives à l'exception d'Unicredit (+2,6%), qui était dans la tourmente avant le rendez-vous avec les comptes vendredi. Les autres sociétés de crédit ont contrasté : Intesa Sanpaolo +0,9%, Bper et Mediobanca -0,7%, Banco Bpm -1,1%.
Les sociétés de gestion d'actifs ont également été vendues : Azimut a laissé 4% sur le terrain.
LES PRODUITS PÉTROLIERS RESTART, PHOTO PAR A2A
Le secteur pétrolier est en pleine forme, pénalisé par le retracement du Brent ces derniers jours : Eni +1,6%, Saipem +0,5%, Tenaris +1,7%.
Les utilités, récemment délaissées dans les anticipations de hausse des taux, mais qui dans cette phase sont perçues comme anticycliques également au vu du Pnrr, ont été collectées. A2A bondit de 2,2% quelques jours seulement après la présentation de la mise à jour du business plan à l'horizon 2030. Les rivaux Iren et Acea sont stables.
FAIBLES STELLANTIS ET CNH, JUVENTUS AVIS
Le rendez-vous avec le rebond de Stellantis manque à l'appel (-1,11%), à l'inverse du reste du secteur européen (+0,5% l'Eurostoxx). Cnh -0,91 %.
Seul le titre de la Juventus court (+3,3%) sur la vague de l'actualité duachat de Dusan Vlahovic.
DIASORIN NÉGATIF, CHAMBRES MARZOCCHI SUR L'EGM
Diasorin toujours en baisse (-0,9%), au plus bas depuis le 10 avril 2020 (-5,7% lundi), pénalisé par la nouvelle d'une mise en examen pour délit d'initié du PDG Carlo Rosa, à qui l'entreprise a renouvelé sa confiance. Le courtier Banca Akros écrit que "la nouvelle est négative, mais c'est une affaire personnelle qui n'implique en aucune façon l'entreprise". Marzocchi (+3,5%), une entreprise active dans le secteur des pompes et moteurs à haute performance, est sur l'Egm après les comptes.
